Bumaba ang Mga Kita sa Ekonomiya Mula sa Naunang Rekord Noong 2Q22

Bumagsak ang mga kita sa ekonomiya sa quarter-over-quarter (QoQ) para sa walo sa labing-isang sektor sa pamamagitan ng trailing-twelve-months (TTM) na natapos sa 2Q22 para sa NC 2000, ang All Cap Index ng aking kumpanya. Ang NC 2000 ay binubuo ng pinakamalaking 2000 kumpanya sa US ayon sa market cap sa saklaw ng aking kompanya. Ang mga nasasakupan ay ina-update kada quarterly (Marso 31, Hunyo 30, Setyembre 30, at Disyembre 31). Ibinubukod ko ang mga kumpanyang nag-uulat sa ilalim ng IFRS at mga kumpanyang ADR na hindi US.

Ang ulat na ito ay isang pinaikling bersyon ng All Cap Index at Sectors: Economic Earnings Fall From Prior Record sa 2Q22, isa sa aking quarterly na ulat sa mga pangunahing trend ng merkado at sektor.

Ang mga kita sa ekonomiya ay nagbibigay ng mas tumpak na larawan ng tunay na pinagbabatayan ng mga daloy ng pera ng isang negosyo kaysa sa mga kita ng GAAP. Ang ulat na ito ay batay sa pinakabagong na-audit na data sa pananalapi na magagamit, na kung saan ay ang 2Q22 10-Q sa karamihan ng mga kaso. Data ng presyo noong 8/12/22.

Bumagsak ang Mga Kita sa Ekonomiya sa 2Q22

Ang mga kita sa ekonomiya para sa NC 2000 500 ay bumagsak mula $994.6 bilyon noong 1Q22 hanggang $972.6 bilyon noong 2Q22, habang ang GAAP na Kita ay bumaba mula $2.1 trilyon hanggang $2.0 trilyon sa parehong panahon. Sa kabila ng pagbagsak sa quarter, ang mga kita sa ekonomiya at GAAP ay nananatiling malapit sa matataas na antas sa mga ganap na termino.

Ang tumataas na kita sa ekonomiya ng NC 2000 ay bumagsak quarter-over-quarter, isang trend na napansin ko ay malamang sa aking ulat sa 1Q22 All Cap Index & Sectors: Ang Soaring Economic Earnings ng 1Q22 ay Hindi Sustainable. Sa katunayan, ang isang malaking hadlang na kinakaharap ng mga kita sa ekonomiya ay isang tumataas na WACC. Pinapalakas ng inflation ang GAAP ngunit ang mga pakinabang na ito ay nabubura sa mga kita sa ekonomiya sa pamamagitan ng mas mataas na halaga ng kapital.

Pangunahing Mga Detalye sa Piliin ang Mga Sektor ng NC 2000

Nakita ng sektor ng Enerhiya ang pinakamalaking pagpapabuti ng QoQ, $67.9 bilyon, sa mga kita sa ekonomiya, na tumaas mula $36.7 bilyon noong 1Q22 hanggang $104.6 bilyon noong 2Q22.

Ang sektor ng Teknolohiya ay bumubuo ng pinakamaraming kita sa ekonomiya ng anumang sektor, ngunit ang mga kita nito sa ekonomiya ay bumaba ng 5% QoQ noong 2Q22. Sa kabilang banda, ang sektor ng Utilities ang may pinakamababang kita sa ekonomiya at isa sa walong sektor na nakakita ng pagbaba ng QoQ sa mga kita sa ekonomiya noong 2Q22.

Sa ibaba, binibigyang-diin ko ang sektor ng Industrials na nakakita ng pagbuti ng mga kita sa ekonomiya ng $2.4 bilyong QoQ noong 2Q22.

Sample Sector Analysis: Industrials

Ipinapakita ng Figure 1 ang mga kita sa ekonomiya para sa sektor ng Industrials, sa $49.3 bilyon, tumaas ng 5% QoQ noong 2Q22, habang ang mga kita ng GAAP, sa $163.1 bilyon, ay flat sa parehong panahon.

Figure 1: Mga Pang-industriya na Pang-ekonomiyang Kita Kumpara sa. GAAP: 4Q98 – 2Q22

Ang aking pagsusuri sa mga kita sa ekonomiya ay batay sa pinagsama-samang data ng TTM para sa mga nasasakupan ng sektor sa bawat panahon ng pagsukat.

Isinasama ng panahon ng Agosto 12, 2022 ang data sa pananalapi mula sa kalendaryong 2Q22 10-Q, dahil ito ang pinakamaagang petsa kung saan available ang lahat ng kalendaryong 2Q22 10-Q para sa mga nasasakupan ng NC 2000.

Pagsisiwalat: Si David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, at Brian Pellegrini ay hindi tumatanggap ng kabayaran para magsulat tungkol sa anumang partikular na stock, istilo, o tema.

Apendiks: Pamamaraan ng Pagkalkula

Nakukuha ko ang mga kita sa ekonomiya at mga sukatan ng kita ng GAAP sa itaas sa pamamagitan ng pagbubuod ng Trailing Twelve-Month na mga indibidwal na halaga ng NC 2000 para sa mga kita sa ekonomiya at mga kita ng GAAP sa bawat sektor para sa bawat panahon ng pagsukat. Tinatawag ko ang pamamaraang ito na "Pinagsama-samang" pamamaraan.

Nagbibigay ang pamamaraang Aggregate ng isang prangka na pagtingin sa buong sektor, hindi alintana ang takip ng merkado o index weighting at tumutugma sa kung paano kinakalkula ng S&P Global (SPGI) ang mga sukatan para sa S&P 500.