Nagbebenta ang May-ari ng EG America ng mga Gas Station sa US At Isinasaalang-alang ang Asda Merger

Ang mga may-ari ng Asda na Issa brothers ay nagbenta ng isang bahagi ng kanilang retail at gas station property empire sa isang sale at leaseback deal na nagkakahalaga ng $1.5 bilyon.

Sumang-ayon ang EG Group sa sale at leaseback deal sa Realty Income na nakabase sa San DiegoO
Corporation ngunit ang EG America ay magpapatuloy sa pagpapatakbo at pangangalakal ng 415 na mga tindahan sa ilalim ng mga banner ng Cumberland Farms, Fastrac, Tom Thumb at Sprint.

Inaasahang magsasara ang transaksyon sa ikalawang quarter ng 2023 at humigit-kumulang 80% ng kabuuang portfolio ay nakabase sa Northeast US, kabilang ang humigit-kumulang 116 na property sa Massachusetts, 87 sa New York, at sa Southeast 74 sa Florida, ang nangungunang tatlong estado sa portfolio.

Mahigit sa 80% ng kabuuang renta ang inaasahang bubuo mula sa mga ari-arian sa ilalim ng tatak ng Cumberland Farms.

Makikita sa deal ang pagpapaupa ng EG America sa mga asset para sa isang $103 milyon na taunang bayarin sa pag-upa at ang pagbebenta ay darating habang ang pares – na pumutol sa UK supermarket chain na Asda noong 2021 – ay nagnanais na bawasan ang pasanin sa utang ng kumpanya sa gitna ng tumataas na rate ng interes.

Sinabi ng EG Group na ang hakbang, na kumakatawan sa isang pagbebenta ng humigit-kumulang 15% ng imperyo ng real estate nito, ay bahagi ng "pangako nitong bawasan ang kabuuang net leverage sa pamamagitan ng pagbabawas ng utang at pagbuo ng libreng cash flow."

Sa madaling salita, nais ng EG Group na magbayad ng utang nang mabilis hangga't maaari habang nakikipagbuno ito sa pasanin sa utang nito at itama ang barko pagkatapos mamuhunan sa Asda.

Ang EG Group ay may hindi bababa sa $9 bilyon na utang na dapat bayaran sa 2025, ayon sa pinakahuling quarterly na ulat nito. Ang karamihan ay binubuo ng mga pautang na may interes na naka-pegged sa mga indeks ng LIBOR, EURIBOR at SONIA na sumasalamin sa rate ng pagpapahiram ng mga bangko sa isa't isa.

Ang mga rate na ito ay umabot nang apat na beses sa nakalipas na limang buwan, na humahantong sa daan-daang milyong dolyar sa pagtaas ng interes sa utang.

Si Zuber Issa, co-founder ng EG Group, ay naglagay ng positibong pag-ikot sa deal, na nagsasabing: "Ang anunsyo na ito ay nagpapakita ng pag-unlad na patuloy naming ginagawa upang mailagay ang isang matatag na istraktura ng kapital para sa katamtamang termino na magpapatibay sa aming pangmatagalang diskarte at kumakatawan sa isang mahalagang unang hakbang sa prosesong ito.”

Pagbabayad ng Pasan sa Utang

Ang katotohanan ay pagkatapos na makuha ng magkapatid ang Asda dalawang taon na ang nakalilipas para sa $8.1 bilyon kasama ng pribadong equity firm na TDR Capital, ang retail ng pagkain at gas ay nakakita ng mga mapanghamong kondisyon at noong Enero ay may mga ulat na ang mga kasosyo ay maaaring pagsamahin ang parehong kumikitang mga negosyo sa isang $15.5 bilyon na korporasyon sa upang muling pondohan ang utang sa mas kanais-nais na mga tuntunin.

Ang EG Group, na ang mga brand ay kinabibilangan ng Euro Garages, Coopland at Leon, kasama ang mga European franchise kabilang ang Cinnabon, ay mayroong mahigit 6,600 na site sa buong mundo.

Hindi bababa sa, pagkatapos ng ilang mahirap na pangangalakal, ang Asda na nakabase sa Leeds ay nakakita ng pagtaas ng kayamanan at pinamunuan ang grupo sa labas ng mga diskwento sa UK na may mga benta na tumaas ng 6.4% sa pinakamahalagang Christmas Holiday season at sinundan ng pagtaas ng 6% sa mga benta sa loob ng 12 linggo hanggang Ene. 23.

Noong Pebrero, binuksan ng EG Group ang 100 nito^thAsda On The Move tindahan at nakumpirma na mga plano na magbukas ng karagdagang 100 sa mga lugar ng kapitbahayan at gas station sa buong UK ngayong taon. Ang konsepto ng Asda On the Move ay inilunsad noong Fall 2020 at ang 100^th Ang tindahan sa Middlesbrough ay isa sa 35 na nagbukas sa ngayon sa taong ito sa kasalukuyang forecourt estate ng EG Group.

Nagsimula sina Mohsin at Zuber Issa sa iisang gas station sa Bury, hilagang kanluran ng England noong 2001 at sa pinakahuling pag-update ng kalakalan, para sa tatlong buwan hanggang Setyembre 30, 2022, ang kabuuang kita ng EG Group ay tumaas sa $8.9 bilyon mula sa $7.2 bilyon para sa parehong panahon noong 2021.