Ang mga tubig ay malayo pa rin sa kalmado pagkatapos na sakupin ng mga pederal na regulator mahigit $300 bilyon sa mga deposito at asset mula Silicon Valley Bank, ang piniling tagapagpahiram ng mga tech at VC na sektor, sa pangalawang pinakamalaking pagkabigo sa pagbabangko sa kasaysayan ng US noong Biyernes, at pagkatapos ay ang pangatlo sa pinakamalaking, nakabase sa New York Lagda ng Bangko sa Linggo. Ngunit ang pagturo ng daliri sa kung ano ang naging sanhi ng mga bangko mabilis na pagbagsak ng kidlat nagsimula na. Sinisisi ng mga mangangalakal at kliyente maling pamamahala sa antas ng ehekutibo ng SVB, na bukod sa iba pang mga bagay, walang punong opisyal ng panganib sa loob ng walong buwan noong nakaraang taon. Sinabi ng mga tagapagtaguyod ng Cryptocurrency ang sentralisadong sistema ng pananalapi ay may kasalanan. Ang mga venture capital ay higit na sinisisi ang isa't isa nagpapalakas ng panic sa social media na naging isang record na $42 bilyon na bank run. Ngunit para sa Demokratikong Senador na si Elizabeth Warren, ang mga pagbabago sa lehislatibo ng mga executive ng bangko ay nag-lobby sa loob ng maraming taon (kabilang ang sariling CEO ng SVB, si Greg Becker) ay nangangahulugan na ang krisis ng sektor ng pagbabangko ay parehong predictable at overdue, at ang pagsulat sa dingding ay para sa higit pang sakit sa hinaharap.
Nananatiling hindi malinaw kung ano ang magiging epekto ng kabiguan ng SVB para sa industriya ng pagbabangko. Nangako ang administrasyong Biden na maging ang mga customer na may hindi nakasegurong deposito sa SVB ay gagawing buo at ang mga bangko, hindi mga nagbabayad ng buwis, papasanin ang pasanin ng pag-aayos ng krisis, ngunit ang mga tensyon ay nasa talim pa rin bilang mga kliyente sa U.S at sa buong mundo mag-alala na ang ibang mga bangko ay maaaring mag-spiral tulad ng SVB. Tulad ng sa SVB, ipinangako ng mga regulator na ang mga Signature depositors ay gagawing buo, sa ilalim ng katulad na "systemic risk exception." Nang magbukas ang mga merkado para sa pangangalakal noong Lunes, ang mga panrehiyong bangko sa West Coast ay nadurog, na may dose-dosenang sa kanila ang huminto sa pangangalakal sa gitna ng pagbaba ng record.
Ang mabagyong hangin ng industriya ng pagbabangko ay hindi nakatakdang humupa anumang oras sa lalong madaling panahon, ngunit sa laro ng sisihin na puspusan na, itinuro ni Warren ang isang matagal nang hinaing niya bilang pangunahing may kasalanan sa likod ng krisis: Ang mga bangko ay nagtutulak para sa mas mataas na panandaliang kita sa kabila ng paglikha ng mas maraming panganib sa pananalapi, at mga pagsusumikap sa lobbying laban sa regulasyon upang sirain ang mga proteksyong pambatas na maaaring pumigil sa krisis na mangyari.
"Ang mga kamakailang pagkabigo sa bangko ay ang direktang resulta ng mga pinuno sa Washington na nagpapahina sa mga patakaran sa pananalapi," isinulat ni Warren isang op-ed inilathala noong Lunes sa New York Times.
Nagkaroon ng pagbagsak ng SVB shades ng ibang bank runs nangyari iyon noong 2008 financial crash. Ang krisis na iyon—at ang papel na ginagampanan ng interbensyon ng gobyerno sa pagpapagaan nito—ay nagtakda ng yugto para sa malawak na mga reporma sa regulasyon upang maiwasan ang mga systemic bank failure sa hinaharap. Noong 2010, pinagtibay ng gobyerno ang Dodd-Frank Act, isa sa mga pinakamahalagang bahagi ng batas na kumokontrol sa aktibidad sa pananalapi mula noong Great Depression, upang pataasin ang pananagutan at transparency sa sektor ng pagbabangko ng US at pigilan ang mga peligrosong gawi sa pagpapautang.
Dodd-Frank ay dinisenyo upang ihatid sa kasaysayan ang "masyadong malaki para mabigo" na panahon kung saan ang ilang mga institusyong pampinansyal ay napakahalaga sa ekonomiya kung kaya't ang gobyerno ay obligadong pumasok at iligtas sila. Ngunit ang likas na katangian ng pagbagsak ng SVB at ang lawak kung saan maaaring magdusa ang ekonomiya dahil dito muling nagtaas ng multo ng isang bangko na "masyadong malaki para mabigo." Para diyan, iginiit ni Warren na maaari mong sisihin ang isang makabuluhang pagbagsak sa kapangyarihan ng pamahalaan sa regulasyon sa mga bangko mula noong 2018 pagkatapos ng mga executive ng bangko, kabilang ang sariling CEO ng SVB, si Greg Becker, matagumpay na nag-lobby para bawasan ang saklaw ng Dodd-Frank.
“Noong 2018, nanalo ang malalaking bangko. Sa suporta mula sa parehong partido, nilagdaan ni Pangulong Donald Trump ang isang batas upang ibalik ang mga kritikal na bahagi ng Dodd-Frank, "isinulat ni Warren. "Kung hindi ibinalik ng Kongreso at ng Federal Reserve ang mas mahigpit na pangangasiwa, ang SVB at Signature ay napapailalim sa mas malakas na pagkatubig at mga kinakailangan sa kapital upang makayanan ang mga pagkabigla sa pananalapi."
Paghina ng kapangyarihan sa regulasyon sa mga bangko
Mga pagsisikap na harangan ang mga pederal na regulator na magkaroon ng higit na masasabi sa industriya ng pananalapi nagsimula nang maayos bago pa man maisabatas ang Dodd-Frank, ngunit sa wakas ay nakuha ng mga tagalobi noong 2018, nang ang dating Pangulong Donald Trump sign isang batas upang paliitin ang kapangyarihan ng regulasyon ng batas. Ang panukalang batas ay nakatanggap ng dalawang partidong pag-apruba sa Kongreso, ngunit pinamahalaan ang suporta mula sa 17 Democrats lang sa Senado, na may mga miyembro ng progresibong pakpak ng partido na mahigpit na sumasalungat.
Si Warren ay kabilang sa mga pinaka-vocal na kalaban sa mga pagbabago, na nagpapanatili ng mahigpit na pederal na kapangyarihan sa pangangasiwa para sa malalaking bangko ngunit higit sa lahat ay hindi kasama ang mga maliliit at rehiyonal na mga bangko mula sa pag-uulat ng mga kinakailangan na binatikos ng industriya bilang masyadong kumplikado at nakakaubos ng oras. Warren Nagtalo sa oras na ang "maliit na mga bangko" ay sa katotohanan ay anuman ngunit, at ang pagbabalik ng mga paghihigpit ay magpapataas ng posibilidad ng isa pang krisis.
"Ang mga patakarang ito ay nagpapanatili sa amin na ligtas sa halos isang dekada," sabi niya. “Malapit nang gawing mas madali ng Washington para sa mga bangko na magkaroon ng panganib, gawing mas madaling ilagay sa peligro ang ating mga nasasakupan, gawing mas madaling ilagay sa panganib ang mga pamilyang Amerikano, para lang makakuha ang mga CEO ng mga bangkong ito ng bagong corporate jet at magdagdag ng isa pang palapag sa kanilang bagong corporate headquarters."
Becker ng SVB nakipagtalo para sa mas maluwag na mga regulasyon habang nagpapatotoo sa Kongreso noong 2015. Kasunod ng panukalang batas sa deregulasyon, lumaki ang mga deposito ng SVB mula sa paligid $50 bilyon sa 2020 hanggang mahigit $170 bilyon sa oras ng pag-agaw, nakikinabang din mula sa isang kapaligirang mababa ang rate ng interes na pinapaboran ang mapanganib na pagpapautang. Isinulat ni Warren sa kanyang op-ed na nabigo ang bangko na maghanda nang sapat para sa mas mataas na rate na kapaligiran na naging katotohanan sa nakalipas na taon.
"Nagdusa ang SVB mula sa isang nakakalason na halo ng peligrosong pamamahala at mahinang pangangasiwa," isinulat niya, at idinagdag na "tila itong nabigo sa pag-iwas laban sa halatang panganib ng pagtaas ng mga rate ng interes. Ang modelo ng negosyong ito ay mahusay para sa mga panandaliang kita ng SVB, na tumaas ng halos 40% sa nakalipas na tatlong taon—ngunit ngayon alam na natin ang halaga nito.”
Idinagdag ni Warren na may mas mahigpit na mga regulasyon para sa maliliit at rehiyonal na mga bangko ay nanatili sa lugar, ang mga regular na kinakailangang stress test ay maaaring mas nakapaghanda ng SVB para sa isang bank run. Inulit din niya ang kanyang patuloy na pagpuna sa mga aksyon ng Federal Reserve sa ilalim ng patnubay ni Jerome Powell, na nagsasabing ang pagbibigay-priyoridad sa maluwag na mga patakaran sa pananalapi at mababang mga rate ng interes para sa karamihan ng kanyang termino ay hayaan ang "mga institusyong pinansyal na magkarga sa panganib."
Inirerekomenda ni Warren ang gobyerno at ang sektor ng pagbabangko na magtulungan upang magtanim ng pananampalataya sa industriya sa pamamagitan ng pagpigil sa labis na pagkuha ng panganib at pagtaas ng pangangasiwa sa regulasyon, at linawin sa mga institusyong pampinansyal na ang pasanin ng kabiguan at mga panganib ay nakasalalay sa kanilang mga balikat, at na ang gobyerno ay Ang utos na pumasok para sa mga bangko na "masyadong malaki upang mabigo" ay talagang nasa nakaraan.
"Ang mga banta na ito ay hindi dapat pinayagang mangyari. Dapat tayong kumilos upang maiwasan ang mga ito na mangyari muli, "isinulat niya.
Ang kuwentong ito ay orihinal na itinampok sa Ang kapalaran.com
Higit pa mula sa Fortune:
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/elizabeth-warren-knows-exactly-why-172436749.html