Ang mga bilyunaryo sa Wall Street na sina Carl Icahn, Ken Griffin, Israel Englander at Daniel Loeb ay maaaring magpasalamat kay Elon Musk para sa maaaring maging pinakamadaling kalakalan ng pera noong 2022.
Fo maraming hedge fund, Ang $44 bilyong "sapilitang" pagbili ni Elon Musk ng Twitter ay kumakatawan sa isang madaling pangangalakal ng pera.
"Hindi mo kailangang maging isang henyo upang mapagtanto na tatapusin niya ang deal na iyon," sabi ni Carl Icahn sa Forbes Iconoclast Summit noong Nobyembre 3, idinagdag na magkakaroon siya itinuturing na magsagawa ng proxy fight kung bumagsak ang deal.
Sinabi ni Icahn sa madla sa Historical Society ng New York na kumita siya ng humigit-kumulang $250 milyon sa pamamagitan ng pamumuhunan sa Twitter ngayong tag-init. Ngunit malayo siya sa tanging nakinabang. Ipinapakita ng mga regulatory filing na ang mga hedge fund na pinamumunuan ng bilyonaryo kabilang ang Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw at Third Point ay nagtayo ng malalaking posisyon sa Twitter sa ikalawa at ikatlong quarter, pati na rin ang iba pang mga kumpanya tulad ng Pentwater Capital at Farallon Capital.
Ang Musk ay pumirma ng isang kasunduan sa pagsasama upang bumili ng Twitter sa halagang $54.20 bawat bahagi noong Abril, ngunit ang stock ay nakikipagkalakalan nang kasingbaba ng $32.65 noong Hulyo nang sinubukan niyang wakasan ang deal. Lumikha iyon ng pagkakataong arbitrage para sa hanggang 66% na pagbabalik para sa mga mamumuhunan na nag-alinlangan na si Musk ay may malaking pagkakataon sa Delaware Court of Chancery na mag-back out.
kay Icahn third-quarter 13-F filing sa SEC ay nagpapakita na siya ay nagmamay-ari ng 12.5 milyong Twitter shares noong Setyembre 30. Sinabi niya sa Forbes summit na binili niya noong kalagitnaan ng $30s–kung bumili siya sa average na presyo na $35 bawat share at kumita ng $19.20 na tubo sa bawat isa nang magsara ang deal sa orihinal na presyo na $54.20 bawat share noong Oktubre 28, makakakuha siya ng isang $240 milyong kita.
Ang tanging pondo na gumawa ng mas malaking taya kaysa sa Icahn ay ang Naples, Florida-based Pentwater Capital Management, na itinatag ni Matthew Halbower noong 2007. Bumili ito ng 18.1 milyong share sa ikalawang quarter at nagdagdag ng isa pang 5.3 milyong share sa pagtatapos ng ikatlong quarter . Kung binili nito ang 24 milyong pagbabahagi sa panggitna na presyo ng pagsasara ng stock ng Twitter na $40.16 sa unang quarter at $41.05 sa ikalawang quarter at hinawakan ang mga ito sa pagtatapos ng pagkuha noong Oktubre, ito ay kumita ng $324 milyon sa kita, kahit na 13- Ipinapakita ng F filing na nabakod nito ang ilan sa mga natamo sa pamamagitan ng pagbili din ng mga opsyon sa paglalagay. Hindi tumugon ang Pentwater sa isang kahilingan para sa komento.
Sa lahat, Forbes nakahanap ng 13 hedge fund na gumastos ng pataas ng $100 milyon sa pagdaragdag sa kanilang mga stake sa Twitter sa pagitan ng pagtatapos ng unang quarter at pagtatapos ng ikatlong quarter ngayong taon. Naabot namin ang bawat pondo upang humingi ng mga average na presyo ng pagbili, at tinantiya na bumili sila sa median na presyo ng pagsasara ng Twitter sa bawat quarter kung hindi available ang mas tumpak na impormasyon. Ang mga pondong ito ay pinagsama-samang bumili ng higit sa 10% ng kumpanya sa anim na buwan na humahantong sa Setyembre 30 at malamang na nakakuha ng higit sa $1 bilyon na kita sa deal.
MGA WINNER sa TWITTER
Ang mga hedge fund na ito ang pinakamaraming idinagdag sa kanilang mga posisyon sa Twitter ngayong tagsibol at tag-init at malamang na kumikita kung mananatili sila sa pamamagitan ng pagbili ng Elon Musk.
Ang mga numerong ito ay hindi kasama ang anumang karagdagang mga bahagi na maaaring binili ng mga kumpanya noong Oktubre, nang ang mga margin ay mas payat habang ang Musk ay tinatapos ang pagkuha, at hindi kasama ang posibleng kalakalan na naganap sa loob ng bawat quarter. Ang mga pag-file ng 13-F ay nagpapakita ng isang simpleng snapshot ng mahabang stock holdings ng bawat kumpanya sa huling araw ng bawat quarter at hindi nagbibigay ng sapat na impormasyon upang i-pin down ang eksaktong mga pakinabang at pagkalugi, ngunit kadalasang kumakatawan sa pinaka masusing larawan ng kung anong mga pondo ang binibili at ibinebenta. .
Kasama sa pinakamalaking nanalo ang Segantii Capital Management na nakabase sa Hong Kong, na itinatag ng mamumuhunang British na si Simon Sadler, at Farallon Capital, ang kumpanyang nakabase sa San Francisco na itinatag ni Thomas Steyer noong 1986 at ngayon ay pinamamahalaan ni Andrew Spokes.
Ang Greenlight Capital ni David Einhorn ay nagpasimula ng isang posisyon na 4.3 milyong pagbabahagi sa ikatlong quarter, ang kanyang 13-F na pag-file ay nagpapakita, at sumulat siya sa isang liham sa mga mamumuhunan na tiningnan ng Forbes na ang average na presyo ng pagbili ay $37.24 bawat bahagi. Inaasahan niya na mag-iingat ang Delaware Court of Chancery sa pag-imbita sa mga demanda para sa pagsisisi ng mamimili sa hinaharap kung hahayaan nitong umalis si Musk.
"Ang batas ng kaso tungkol dito ay medyo malinaw. Kung ito ay sinuman maliban sa Musk, kami ay may kapansanan sa mga posibilidad ng bumibili na kumawala sa deal na mas mababa sa 5%, "isinulat ni Einhorn sa liham bago ang pagkumpleto ng deal. “Sa presyong ito mayroong $17 kada bahagi ng upside kung mananaig ang TWTR sa korte at naniniwala kami na humigit-kumulang $17 bawat bahagi ng downside, kung masira ang deal. Kaya, nakakakuha tayo ng 50-50 odds sa isang bagay na dapat mangyari 95%+ ng oras.”
Nakita ni Musk ang pagsulat sa dingding at binaligtad ang kurso noong Oktubre, sumasang-ayon na bayaran ang buong presyo tulad ng inaasahan ng mga mamumuhunan na ito. Ang kanyang mga unang linggo bilang may-ari ng Twitter ay namarkahan ng pagkalito at mga reklamo matapos niyang buksan ang verification sa sinumang gustong magbayad ng $8 bawat buwan, na nagdulot ng isang alon ng "na-verify" na mga parody account, at tinanggal ang 3,700 empleyado, halos kalahati ng mga kawani nito. Mayroon siya nagbabala sa mga tauhan ng Twitter na "ang pagkabangkarote ay hindi labas sa tanong," ngunit kung ang kanyang $44 bilyong equity investment ay mausok, ang mga pondo ng hedge na binayaran niya sa cash na iyon ay tumatawa hanggang sa bangko.
KARAGDAGANG MULA SA MGA BABAE
Pinagmulan: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/