Ang mga mamumuhunan ay nag-withdraw ng bilyun-bilyong dolyar mula sa mga pondo ng equity sa isang rekord na bilis sa mga araw pagkatapos ng Federal Reserve, ang Bank of England at European Central bank ay nagtaas ng mga rate ng interes noong kalagitnaan ng Disyembre at inulit ang kanilang pangako sa pagpapababa ng inflation, na nagpapalakas ng mga takot sa pagbagsak ng ekonomiya.
Ang mga pondo ng stock ay nagtala ng pinakamalaking lingguhang pag-agos na $41.9 bilyon sa linggo hanggang Disyembre 21, na may $27.8 bilyon kung saan inaalis mula sa mga ipinagpalit na pondo at $14.1 bilyon mula sa mutual funds, ayon sa mga analyst sa BofA Global Research, na binanggit ang EPFR Global data sa isang lingguhang tala.
Iniugnay ng mga analyst ng BofA na pinamumunuan ni Michael Hartnett, punong investment strategist, ang sell-off sa “pag-aani ng pagkawala ng buwis,” isang diskarte na kinabibilangan ng sadyang pagbebenta ng isang pamumuhunan sa pagkalugi upang magamit ang pagkalugi na iyon upang mabawi ang mga buwis na dapat bayaran sa mga nadagdag sa pamumuhunan.
Samantala, ang mga passive equity fund ay nakakita ng kabuuang mga outflow na $27.8 bilyon sa linggo hanggang Miyerkules, habang ang mga pondo sa halaga ng US ay nagtala ng lingguhang pag-agos na $17.2 bilyon (tingnan ang tsart sa ibaba). Parehong ang pinakamalaking sell-off na naitala.
SOURCE: BOFA GLOBAL INVESTMENT STRATEGY, BLOOMBERG
Ang Bull & Bear Indicator ng BofA ay bumaba sa 3.0 mula sa 3.1 noong nakaraang linggo, na hinimok ng unang paglabas ng pondo ng bono sa loob ng tatlong linggo. Ang mga pondo ng bono ay nagtala ng mga net outflow na $10 bilyon.
Para sa taon gayunpaman, sinabi ng BofA na ang mga equity fund ay nakakita ng kabuuang pag-agos na $166.5 bilyon. Sa kabaligtaran, ang mga pondo ng bono ay nagtala ng mga paglabas na $257.1 bilyon.
Bumagsak ang mga index ng stock ng US mula noong Miyerkules noong nakaraang linggo nang itinaas ng Federal Reserve ang benchmark na rate ng interes nito sa mas mabagal na tulin sa hanay na 4.25% hanggang 4.50%, ngunit inaasahang mas mataas kaysa sa inaasahang terminal rate sa 2023.
Hindi nagtagal pagkatapos ng desisyon, sinundan ng mga sentral na bangko sa Europa ang Federal Reserve sa pagpapabagal sa bilis ng pagtaas ng interes. Parehong itinaas ng European Central Bank at Bank of England ang kanilang mga pangunahing rate ng pagpapahiram ng 50 na batayan at binigyang-diin ng mga gumagawa ng patakaran sa ECB na ang mga kalahok sa merkado dapat maghanda para sa isang serye ng mga pagtaas ng rate na darating.
Sa unang bahagi ng linggong ito din, ginulat ng Bank of Japan (BoJ) ang mga merkado sa isang hindi inaasahang pagbabago sa kontrobersyal na patakaran sa pagkontrol ng yield curve nito. Ang BoJ, isang outlier sa mga pangunahing sentral na bangko para sa pagpapanatili ng mga rate sa zero lower bound, ay dinoble ang limitasyon sa 10-taong bono yield ng bansa
TMBMKJP-10Y,
mula 0.25% hanggang 0.5%, humahampas sa mga equities sa rehiyon at nagpapalitaw ng malalaking pagbabago sa US stock market.
Sinabi ng mga strategist sa BofA na sila ay bullish sa mga kalakal sa halip na credit, at ginusto ang "iba pang bahagi ng mundo" na mga stock kaysa sa mga stock ng US, habang pinapaboran ang small-cap kaysa sa large-cap.
Sector wise, mas gusto nila ang halaga kaysa sa growth stocks, at mga industriyal at bangko kaysa sa teknolohiya at pribadong equity.
Ang mga stock ng US ay nagtapos ng linggo na halos mas mababa sa Biyernes. Ang Dow Jones Industrial Average
DJIA,
nag-book ng lingguhang pakinabang na 0.9%, habang ang Nasdaq Composite
COMP
bumaba ng halos 2% at ang S&P 500
SPX,
ay bumaba ng 0.2% para sa linggo, ayon sa Dow Jones Market Data.
Pinagmulan: https://www.marketwatch.com/story/equity-funds-suffer-largest-ever-weekly-outflows-bofa-global-11671819682?siteid=yhoof2&yptr=yahoo