ETF o mutual fund — alin ang mas maganda?

Ang mga tradisyonal na open-end na mutual fund at ETF (exchange-traded funds) ay may maraming pagkakatulad. Sa kanilang kaibuturan, ang bawat isa ay isang pool ng cash na binuo sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga bahagi ng pondo sa mga namumuhunan. Ang cash na iyon ay ini-invest ng mga tagapamahala ng pondo sa mga securities batay sa charter ng pondo sa ngalan ng mga may-ari ng pondo. Ang lahat ng mga may-ari ng mga bahagi ng pondo ay kapwa may-ari ng lahat ng mga mahalagang papel sa pondo, kaya tinawag na "mutual fund." Ang mga bayad sa manager para sa mga ETF ay karaniwang mas mababa kaysa sa tradisyonal na mga pondo ngunit hindi mo dapat ipagpalagay na ang isang partikular na ETF ay mas mura kaysa sa isang partikular na tradisyonal na pondo. 

Parehong tradisyonal na pondo at ETF ang nagbibigay-daan sa isa na lumikha ng malawak na sari-sari na portfolio na may halos anumang halaga ng pera. Maaari kang makakuha ng parehong uri ng mga pondo sa halos anumang brokerage firm sa America.

Matutunan kung paano papalitan ang iyong pinansiyal na gawain sa Pinakamahusay na Bagong Ideya sa Money Festival noong Setyembre 21 at Setyembre 22 sa New York. Sumali kay Carrie Schwab, presidente ng Charles Schwab Foundation.

May mga gastos kapag ang mga bahagi ng pondo ay binili o ibinebenta. Halimbawa, kung nakakuha ka ng mga pondo sa pamamagitan ng isang "tagapayo" na kumikilos bilang isang broker, maaari kang magbayad ng singil sa pagbebenta. Kung mayroon kang account sa Fidelity, Vanguard o iba pang malalaking brokerage firm, maaari kang magbayad ng singil sa transaksyon kapag bumili ng mga pondo na hindi pinapatakbo ng firm na iyon. Karaniwang sisingilin ka ng Fidelity ng bayad para bumili ng Vanguard fund. Walang pondong libre kahit walang trade fee para bumili o magbenta ng pondo. Maaari kong ipaliwanag kung bakit sa ibang pagkakataon.

Ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga tradisyunal na pondo at mga ETF na pinaka-epekto ay ang kahusayan sa buwis at ang logistik ng pagbili o pagbebenta ng mga bahagi ng pondo.

Kapag gusto ng manager ng tradisyonal na mutual fund na baguhin ang mga securities sa pondo, ibebenta ng manager ang mga kasalukuyang hawak para sa pakinabang o pagkalugi. Kung ang mga transaksyong iyon ay nagresulta sa isang netong pagkawala para sa taon, ang pagkalugi ay ginagamit upang mabawi ang mga natamo sa hinaharap at ang mga shareholder ay hindi agad maaapektuhan. Kung ang mga transaksyong iyon ay nagreresulta sa isang netong kita, ang mga netong kita na iyon ay dapat ipamahagi sa mga shareholder at iulat sa IRS kung gaganapin sa isang nabubuwisang account.

Sa kabaligtaran, kapag ang tagapamahala ng isang ETF ay gustong baguhin ang mga mahalagang papel sa pondo, ang tagapamahala ay maaari ding magbenta ng mga umiiral na pag-aari para sa pakinabang o pagkalugi ngunit sa maraming pagkakataon, pumili sila ng ibang paraan na natatangi sa mga ETF na kinasasangkutan ng isang bagay na tinatawag na "mga yunit ng paglikha." Hindi ako magsasamantala sa kung paano ito gumagana nang eksakto ngunit ito ay isang anyo ng isang katulad na palitan na hindi nagpapalitaw ng isang benta. Bilang resulta, ang mga ETF ay may posibilidad na maging mas mahusay sa buwis kaysa sa mga tradisyonal na pondo dahil malamang na gumawa sila ng napakaliit kung anumang mga pamamahagi ng capital gain. Ang proseso ay hindi perpekto at ang ilang mga ETF, lalo na ang mga gumagamit ng leverage, ay maaaring gumawa ng malaking pamamahagi ng kita at malayo sa buwis na mahusay.

Tulad ng para sa logistik ng pagbili o pagbebenta ng mga pondo, ang tradisyonal na mutual funds ay binibili at ibinebenta nang direkta kasama ang fund manager sa net asset value (NAV). Ginagawa lang ang mga transaksyon sa pagtatapos ng araw.

Exchange-traded na mga pondo at iyon mismo. Maaaring bilhin at ibenta ang mga pagbabahagi sa isang pambansang palitan ng stock sa buong araw. Dahil ang bawat seguridad sa pondo ay nagbabago ng halaga sa buong araw, kadalasan ay may pagkakaiba sa pagitan ng presyong binabayaran mo kapag bumili ka ng ETF (o nakukuha kapag nagbebenta ka) at ang NAV ng mga pinagbabatayan na securities. Karaniwan, ang pagkakaibang ito ay maliit ngunit kapag ang mga merkado ay pabagu-bago ng isip, malaki ang hindi kanais-nais na mga pagkakaiba ay malamang na lumitaw.

Sa pangkalahatan, para sa mga nabubuwisang account, maaaring magkaroon ng kalamangan ang mga ETF dahil sa kahusayan sa buwis. Mas gusto ng mga mas aktibong mangangalakal ang mga ETF dahil maaari silang makipagkalakalan sa araw. Para sa mga pangmatagalang mamumuhunan na hindi madalas na nakikipagkalakalan, ang parehong mga anyo ng pondo ay maaaring maging mahusay na mga pagpipilian. Sa alinman, gusto mong malaman kung ano ang eksaktong gagawin ng manager sa iyong pera at kung ano ang mga gastos bago bumili.

Kung mayroon kang isang katanungan para sa Dan, mangyaring email sa kanya kasama ang 'MarketWatch Q&A' sa linya ng paksa. 

Si Dan Moisand ay isang financial planner sa Moisand Fitzgerald Tamayo naglilingkod sa mga kliyente sa buong bansa mula sa mga opisina sa Orlando, Melbourne, at Tampa Florida. Ang kanyang mga komento ay para sa mga layuning pang-impormasyon lamang at hindi isang kapalit para sa personalized na payo. Kumonsulta sa iyong tagapayo tungkol sa kung ano ang pinakamainam para sa iyo. Ang ilang mga tanong sa mambabasa ay na-edit upang makatulong sa paglalahad ng paksa.