Mga ETF Para sa Isang Global Food Catastrophe

Ang isang pandaigdigang krisis sa pagkain ay maaaring darating, ngunit ang ilang mga ETF ay maaaring makatulong na matagumpay na mag-navigate sa potensyal na pagbagsak.

Ang pagsalakay ng Russia sa Ukraine ay nagpagulong-gulo sa mundo sa mas maraming paraan kaysa sa mga nakakabahalang isyu ng karahasan at mga pang-aabuso sa karapatang pantao.

Ngunit mula sa isang pandaigdigang pananaw, ang Russia at Ukraine ay mga pangunahing pinagmumulan din ng mga produktong pang-agrikultura, at ang pagkagambala ay nagkakaroon ng malalaking kahihinatnan sa mga tuntunin ng suplay ng pagkain at inflation.

Isaalang-alang na, magkasama, ang Ukraine at Russia ay nagkakaloob ng 12% ng mga na-trade na calorie, kabilang ang 28% ng trigo, 29% ng barley, 15% ng mais at 75% ng langis ng mirasol, ayon sa isang artikulo sa The Economist. Ang pagkagambala sa pandaigdigang suplay ng pagkain ay malamang na nagtutulak ng inflation.

Binanggit din ng artikulo ng Economist na ang pagtaas ng mga gastos sa pagkain ay nagtulak sa kawalan ng seguridad sa pagkain, mula sa pag-apekto sa 440 milyong tao hanggang sa pag-apekto sa 1.6 bilyon, at sinasabi nitong 250 milyon ang literal na nasa bingit ng taggutom. Iyon ay nagpapahiwatig na ang inflation ng pagkain ay hindi pupunta kahit saan. Ang pag-iwas sa hindi bababa sa bahagi ng banta na kinakatawan ng inflation ng pagkain sa personal na yaman ng isang mamumuhunan ay maaaring isang bagay ng paghahanap ng tamang ETF.

Mga Equity ETF na Dapat Isaalang-alang 

Ang pinakasimpleng paraan ay ang paghahanap ng isang long-only equity na diskarte, at may ilang mga pagpipilian sa lugar na ito, ang pinakamalaki ay ang $2 bilyon VanEck Agribusiness ETF (MOO). Mayroon ding $297 milyon iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (VEGI) at ang $293 milyon Invesco Dynamic Food & Beverage ETF (PBJ).

Ang MOO ay may expense ratio na 0.56%, habang ang VEGI ay naniningil ng 0.39%. Ang PBJ ang pinakamahal, sa 0.63%. Ang pang-araw-araw na average na dami ng dolyar ng MOO sa $39.5 milyon ay humigit-kumulang limang beses kaysa sa VEGI's. Ang una ay mas luma at mas matatag, na inilunsad noong kalagitnaan ng 2007, habang ang VEGI ay inilunsad noong unang bahagi ng 2012. Ang PBJ ay ang pinakalumang pondo, na inilunsad noong kalagitnaan ng 2005; ang average na pang-araw-araw na dami ng dolyar ay $9.28 milyon.

Ngunit ang MOO ay mayroon lamang 56 na hawak kumpara sa VEGI's 143. Parehong may weightings sa US na malapit sa 60% (58.75% para sa VEGI at 60.39% para sa MOO). Inaangkin ng Canada at Norway ang Nos. 2 at 3 spot, ayon sa pagkakabanggit, para sa VEGI sa 9.39% at 5.42%. Samantala, tinitimbang ng MOO ang Germany sa 9.61% at Canada sa 6.43%. Bagama't ang Norway ay may 5.31% weighting sa MOO at ito ang pang-apat na pinakamalaking bansa, hindi rin kasama ng VEGI ang Germany sa nangungunang 10 bansa nito. Ang PBJ ay isang eksklusibong pondo ng US, na may 31 lamang na hawak.

Patuloy ang kuwento

Ang paghuhukay sa mga pinagbabatayan na sektor para sa mga pondong ito ay nagpapakita na ang mga industriya ng proseso ay ang pinakamalaking sektor, batay sa sistema ng pag-uuri ng Thomson Reuters, para sa parehong MOO at VEGI, na ang dating ay tumitimbang ng sektor sa 47% at ang huli ay tumitimbang nito sa 61%. Ang Process Industries ay may timbang na 11% sa PBJ at ito ang pangatlo sa pinakamalaking sektor.

Ang MOO at VEGI ay may 33 pagkakapareho ngunit mayroon lamang lima hanggang anim na pagkakapareho sa PBJ. Kabilang sa nangungunang 10 holdings ng parehong MOO at VEGI ay ang Deer & Co., Nutrien Ltd., Archer-Daniels-Midland Co., Corteva Inc. at Mosaic Co. Sa mga iyon, kasama lang sa PBJ ang Archer-Daniels-Midland sa nangungunang 10 nito mga hawak.

Kung titingnan mo ang mga factor exposure ng tatlong equity funds, mayroong isang tiyak na halaga ng pagkakatulad sa mga nangungunang salik. Ang nangungunang tatlong factor exposure para sa MOO ay momentum sa 0.69, mababang laki sa 0.22 at mababang volatility sa 0.14. Para sa VEGI, ang nangungunang tatlong exposure ay momentum sa 0.88, mababang laki sa 0.33 at halaga sa 0.13. Ang nangungunang tatlong factor exposure ng PBJ ay mababa ang laki sa 0.94, mababa ang volatility sa 0.89 at momentum sa 0.57.

Sa huli, kinakatawan ng MOO at VEGI ang dulo ng produksyon ng food chain, habang ang mga pag-aari ng PBJ ay higit na kahawig ng isang listahan ng mga produkto na makikita mo sa isang grocery store sa US.

Ang pandaigdigang kalikasan ng potensyal na krisis sa pagkain ay tila nangangailangan ng isang produktong pamumuhunan na nakatuon sa buong mundo, ngunit ang lokal na pagtutok ng PBJ ay maaari ding isang paraan upang mas direktang pigilan ang epekto ng inflation sa personal na pagkonsumo ng isang mamumuhunan sa US. Ang inflation ng pagkain sa US ay nasa 9.4%, habang ang kabuuang CPI ay nasa 8.3%. Ang parehong mga numero ay mataas na hindi nakikita mula noong unang bahagi ng 1980s.

Isang Posibilidad ng Commodity ETF

Kung gusto mong makuha ang ugat ng kung ano ang nangyayari sa pagtaas ng mga presyo ng pagkain bagaman, ang commodity market ay maaaring ang paraan upang pumunta. Gayunpaman, ang mga futures ng kalakal ay malamang na pabagu-bago, na may mga gastos sa roll at karagdagang mga implikasyon sa buwis.

Ang merkado ng kalakal sa pangkalahatan ay nasusunog, dahil ang Russia sa partikular ay pinagmumulan ng maraming hindi pang-agrikultura na mga kalakal. Sa ngayon ay hindi kasama ang bansa mula sa isang malawak na hanay ng mga merkado sa pandaigdigang antas, ang mga kalakal ay nakakuha ng malaking tulong. Ngunit ang pinakamalaking bukol ay maaaring magmula sa agrikultura.

Ang $ 2.4 bilyon Invesco DB Agriculture Fund (DBA) ay may kasamang ratio ng gastos na 0.93%, na ginagawa itong mas mahal kaysa sa mga equity fund na binanggit sa artikulong ito. Ang average na pang-araw-araw na dami ng dolyar ay mas mataas din kaysa sa MOO, na higit sa $64 milyon.

Mayroong ilang mga produktong pang-agrikultura na nakabatay sa hinaharap na magagamit, ngunit may 10 hiwalay na mga kontrata sa hinaharap na sakop, ang DBA ay kumukuha ng pinakakomprehensibong pagtingin sa espasyo. Kasama sa listahan ng mga futures contract ang mais, soybeans, trigo, Kansas City trigo, asukal, kakaw, kape, bulak, live na baka, feeder na baka at lean hogs.

pagganap 

Sa apat na pondong ito, ang pagganap ay medyo nakakalat; gayunpaman, lahat ng apat ay nakakita ng makabuluhang taon-to-date na pag-agos. 

Ang DBA ay nakakuha ng $1.2 bilyon sa wala pang limang buwan, habang ang MOO ay nakakuha ng $791.8 milyon at ang VEGI ay nakakuha ng $218.8 milyon. Ang PBJ ay nakakuha ng $195.2 milyon.

At talagang ang DBA ang may pinakamahusay na performance, na may pakinabang na 13.26% taon hanggang ngayon at nakakuha ng 22.35% sa nakalipas na 12 buwan. Ang VEGI ay nasa likod, na may YTD return na 8.77% at isang 12-month return na 9.88% sa dalawang panahon kung kailan ang mas malawak na pandaigdigang equity market ay biglang bumaba.

Ang pagtutuon ng PBJ sa US lamang at sa mas maliit na listahan ng bahagi ng MOO ay maaaring nagdulot ng mga dampers sa performance, habang ang VEGI ay nakinabang mula sa mas malawak na hanay ng mga pag-aari nito na medyo nagsasapawan pa rin ng kaunti sa listahan ng mga bahagi ng MOO (ang mga hawak na karaniwan sa MOO ay kumakatawan sa halos isang-kapat ng VEGI's portfolio). Ang PBJ ay bumaba ng halos 2% taon hanggang ngayon at mas mababa sa 5% sa loob ng isang taon, habang ang MOO ay nagbalik ng 0.92% at 5.27% para sa mga panahong iyon, ayon sa pagkakabanggit.

Final saloobin

Ang VEGI ay tila isang malakas na pagpipilian para sa isang mamumuhunan na gustong ibsan ang epekto ng potensyal na paparating na pandaigdigang mga isyu sa kakulangan ng pagkain sa kanilang sariling portfolio o pamumuhay.

Bagama't malinaw na nagwagi ang DBA sa mga tuntunin ng kamakailang pagganap at nakatutok sa mga hilaw na materyales ng mga produktong pagkain, ito ay isang commodity futures fund pa rin, kasama ang lahat ng mga isyu na kasama ng ganoong uri ng produkto. Ang MOO ay tiyak na matatag sa espasyo, ngunit ang kamakailang pagganap nito, mas makitid na portfolio at mas mataas na ratio ng gastos ay ginagawa itong isang malapit na pangalawa sa VEGI.

Magiging mahusay ang PBJ kung gusto mo ng partikular na pagkakalantad sa pagkonsumo ng pagkain at inumin ng US, ngunit dahil ito ay isang pandaigdigang trend, tila ito ay pinakamahusay na nakuha ng isang produkto na tumutuon sa mga unang yugto ng food supply chain sa pandaigdigang antas.

Makipag-ugnayan kay Heather Bell sa [protektado ng email]

Mga Inirekumendang Kwento

permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Nakareserba ang lahat ng karapatan