Kakayanin ng mga Auto Makers ng Europe ang mga Conventional Obstacle, Ngunit Isang Trade War?

Kahit na iwaksi ng mga European automaker ang inaasahang pag-urong, lampasan ang inflationary storm at harapin ang hamon ng China, kakailanganin nilang harapin ang tumitinding kumpetisyon habang ang produksyon ay umaalog sa semiconductor shortage straitjacket. Ang isang trade war sa US ay maaaring magkaroon ng masamang kahihinatnan.

Ang pangamba ni Stellantis CEO Carlos Tavares na maaaring hindi maiiwasan ang muling pagsasaayos ay dumating sa unang bahagi ng taon, nang Ford Europe sinabi nito na kailangan itong maging mas mapagkumpitensya habang ang industriya ay lumipat sa mga de-kuryenteng sasakyan. Sinabi ng mga unyon ng Aleman na ang mga pagbawas sa trabaho ay maaaring umabot sa 3,200 sa buong Ford Europe.

Ang industriya ng Europa ay halos walang oras upang tumuon sa eksistensyal na hamon mula sa China, nang maging malinaw ang mga implikasyon ng US Inflation Reduction Act (IRA) at ang $370 bilyon nitong mga subsidyo sa malinis na teknolohiya.

Sa pagsasalita sa taunang World Economic Forum ng Davos, nag-alala ang Pangulo ng European Commission na si Ursula von der Leyen tungkol sa epekto ng IRA sa industriya ng sasakyan sa Europa, na nagbibigay ng subsidyo sa mga de-kuryenteng sasakyan kung sila ay i-assemble sa North America. Nagbabanta ito na papanghinain ang plano ng Europe na gawin ang sarili bilang isang world leader sa teknolohiya ng electric car at humantong sa mga tawag na kailangan ng EU at Germany na pondohan ang isang katulad na plano para palakasin ang mga manlalaro sa mundo.

Nang walang ilang pagpapagaan, ito ay tumutukoy sa posibilidad ng isang nakakapinsalang digmaang pangkalakalan. Kapag ang mga kumpanya ay namuhunan sa bagong teknolohiya upang talunin ang mga kalaban sa pamamagitan ng pagiging mas mahusay, iyon ay maaaring maging brutal, ngunit ito ay mas malamang na makabuo ng mga nakabubuo na resulta. Kapag nararamdaman ng mga bansa na dapat nilang bigyan ng subsidyo ang kanilang mga domestic champion upang manalo, walang sinuman. Itinayo ang World Trade Organization upang maiwasan ang hindi patas at aksayadong kompetisyon. Ang mga pagbabago sa batas sa Kongreso mula kay Senator Joe Manchin (DW.Va) ay ginagawang mas madaling basahin ang posibleng epekto sa mga Europeo.

Nagtakda ang US ng layunin na 50% ng produksyon ng sasakyan ay dapat electric o plug-in hybrid PHEV) sa 2030. Ipagbabawal ng EU ang lahat ng pagbebenta ng lahat ng bagong ICE na sasakyan at PHEV sa 2035. Ipinag-utos ng California ang pagbabawal sa mga bagong sasakyan ng ICE pagsapit ng 2035, na may limitadong benta ng PHEV.

Malapit nang ihayag ng mga bottom line ang totoong estado ng industriya habang tumutugon ito sa mga hamong ito.

Inulit ng investment bank na UBS ang pagtataya nito na ang mga kita sa industriya ay sumisid ng humigit-kumulang 40% sa 2023 at itinuring na ang mga pagbawas sa presyo ng Tesla ay mag-uudyok ng digmaan sa presyo sa mga de-koryenteng sasakyan na may mga epekto sa buong industriya. Ang mga tradisyunal na tagagawa na gumagawa ng mga internal combustion engine (ICE) ay sipsipin din, ngunit dahil sa kanilang mas mataas na mga gastos, ang kanilang mga plano ay maaalis ang "salaysay ng EV margin parity".

"Ang (mga subsidiary sa pananalapi ng mga tagagawa ng US at Aleman) ay sasailalim sa presyur at ang mga kita sa mga joint venture ng China ay nasa panganib sa istruktura. Mas gusto namin ang luho kaysa premium kaysa (mga tagagawa ng mass market) laban sa backdrop na ito at nakikita ang mga supplier bilang isang mas mahusay na lugar upang itago," sabi ng UBS sa isang ulat.

Automotive analyst sa Autovista24 asahan na ang benta ng sedan at SUV sa Europe sa 2023 ay tataas ng 12.2% hanggang 12.67 milyon. Iyan ay positibo ngunit sinabi ng Autovista24 na ang tinatawag nitong "ang nababagabag na sektor ng automotive ng kontinente" ay babalik sa katamtaman at pangmatagalan ngunit ibinaba rin nito ang pananaw ng rehiyon para sa 2024 at 2025 at idinagdag ang nakakatakot na kaisipang ito.

"Ang dami ng mga bagong kotse (benta) sa Europa ay hindi inaasahang babalik sa mga antas ng pre-pandemic hanggang sa kalagitnaan ng susunod na dekada," sabi ng Autovista24. Tama ang nabasa mo; 2035.

Sinabi ng mananaliksik sa pamumuhunan na si Bernstein na dapat tamasahin ng mga mamumuhunan ang malamang na kapuri-puri na mga resulta para sa 2022 habang kaya nila, dahil ang mga bagay ay malapit nang maging mahirap.

"Ang mga unang linggo ng 2023 ay nagpakita na ang kompetisyon sa presyo ay bumalik. Sa pagtaas ng produksyon, natapos na ang cycle ng pagpepresyo sa China, nagtatapos sa US, at tanging ang Europe lang ang mag-e-enjoy ng ilang buwan na walang pakialam," sabi ni Bernstein sa isang ulat.

Sinabi ng LMC Automotive noong unang bahagi ng buwang ito, ang benta ng sasakyan sa Western European ay tataas ng 7.8% sa 2023 hanggang 10.95 milyon. Nagbabala ang LMC tungkol sa isang "panahon ng recessionary" sa unang kalahati ng 2023.

Ang mga pagtataya na ito ay kailangang ikumpara sa pre-coronavirus tally na 14.29 milyong benta noong 2019. Karamihan sa produksyon ng industriya ay nakatuon pa rin upang matugunan ang isang Western European market na higit sa 3 milyon na mas malaki kaysa sa kasalukuyang mga inaasahan.

Noong 2022, bumaba ang mga benta sa Kanlurang Europa ng 4.1% hanggang 10.15 milyon. Kasama sa Kanlurang Europa ang lahat ng malalaking merkado tulad ng Germany, France, Britain, Italy at Spain.

Si Stellantis's Tavares, na nagsasalita sa CES technology trade show sa Las Vegas noong nakaraang buwan, ay nagbabala na ang mga pagsasara ng planta ay posible dahil mas maraming mahal na electric car ang naging dahilan ng pag-urong ng pangkalahatang merkado. Itinuro muli ni Tavares na ang industriya ng sasakyan ay kailangang sumipsip ng 40% na mas mataas na gastos ng BEV.

Ayon sa Financial Times noong Huwebes, pinag-iisipan ng EU ang pagkilos upang labanan ang negatibong epekto ng IRA. Sa isang artikulo mula sa mga reporter nito sa Washington at Brussels, itinuro ng FT na ang BMW bukod sa iba pa ay gumagawa ng mga plano para palakasin ang pamumuhunan sa US Ang EU ay nag-set up ng isang "task-force" upang bawasan ang ilan sa epekto ng IRA na nangangailangan ng US pinagmumulan.

Noong nakaraang buwan, sinabi ni French President Emmanuel Macron habang nakikipagpulong kay Pangulong Biden sa US, na ang IRA ay maaaring "maghati sa Kanluran" dahil ito ay lumilitaw na hindi patas na palakasin ang kalakalan sa US.

Itinuturing ng ilang komentarista na pinapahina ng IRA ang mga panuntunan sa libreng kalakalan ng World Trade Organization (WTO), at dapat munang kumilos ang EU sa pamamagitan ng WTO, sa halip na pumasok sa isang mapaminsalang digmaan sa pag-bid sa subsidy sa US