Ang mga Pamumuhunan ng Exxon ay Nagbabayad. Asahan ang Malaking Dividend, Mga Pagbili.

Laki ng teksto

Exxon Mobil

ay nag-zig kung saan nag-zag ang iba pang higanteng kumpanya ng enerhiya, na inilalagay ito sa isang pangunahing lugar upang sumakay sa mga sumisikat na presyo ng enerhiya at ibigay ang cash sa mga shareholder ngayon at sa mga darating na taon.

Ang kumpanya ay maaaring makabuo ng $50 bilyon ng libreng daloy ng salapi sa taong ito pagkatapos ng mga paggasta sa kapital, na nagbibigay ng sapat na magagamit para sa kanyang $15 bilyon na taunang dibidendo at $15 bilyon ng inaasahang muling pagbili ng stock, ang analyst ng Morgan Stanley na si Devin McDermott ay tinantiya sa isang tala noong Martes.

Ang stock (ticker: XOM) ay tinamaan noong Lunes, kasama ang iba pang bahagi ng enerhiya, pagkatapos ng malakas na rally ngayong taon.

Exxon

Bumagsak ang Mobil ng 7.9% sa $84.46, ngunit tumaas pa rin ng 37% ngayong taon. Ang stock ay tumaas ng 0.7% hanggang $85.05 noong Martes ng umaga, para sa ani na 4.2%.

Tulad ng ibang mga supermajor na kumpanya ng enerhiya, ang Exxon ay bumubulusok ng mga kita. Kumita siya ng $8.8 bilyon sa unang quarter dahil sa pagtaas ng presyo ng langis at gas ngayong taon.

At ito ay mahusay na nakaposisyon para sa mga darating na taon dahil ito ay namuhunan nang malaki sa mga pangunahing negosyo nito habang ang iba ay umiwas. Si McDermott, na may Overweight rating at target ng presyo na $103 sa stock, ay sumulat na ang “countercyclical growth strategy ng management ay nagbabayad sa market recovery.”

Ang Exxon, halimbawa, ay namumuhunan sa pagpino nito sa negosyo, kabilang ang mga proyekto sa Antwerp at Rotterdam sa Netherlands at Beaumont sa Texas, nang "marami sa industriya ang nagpigil sa pamumuhunan," sabi ni McDermott. Ang pagpino sa mga margin gaya ng sinusukat ng crack spreads—ang pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng isang bariles ng krudo at ng gasolina at iba pang mga produkto na maaaring gawin mula rito—ngayon ay malapit na sa pinakamataas na record.

 "Bilang pinakamalaking refiner at nagmemerkado sa mundo ng mga produktong petrolyo, ang XOM ay isang napakalaking benepisyaryo na may kaugnayan sa pinagsamang mga kapantay," sumulat si McDermott.

Exxon din ang nangunguna sa operator sa isa sa pinakamalaking pagtuklas ng krudo sa mga dekada sa baybayin ng Guyana. Sinabi nito na ang malawak na larangan ay naglalaman ng katumbas ng 11 bilyong bariles ng langis.

Ang kumpanya ay nagpaplano ng $21 bilyon hanggang $24 bilyon sa paggasta ng kapital sa taong ito, kasama ang bulk sa mga operasyon nito sa langis at gas. "Dahil sa kalapitan ng mga pagtuklas, pagkakaroon ng maraming target na zone, at malaking sukat ng mapagkukunan, maaaring magkaroon ng mga pagkakataon upang higit pang i-optimize ang mga plano sa pag-unlad sa paglipas ng panahon," ang isinulat ng Morgan Stanley analyst.

Ang diskarte sa mababang carbon ng Exxon ay nakatuon sa mga lugar ng pangunahing kakayahan kabilang ang pagkuha ng carbon at biofuels. Ito ay kaibahan sa mga higanteng European

Talukap ng alimango

(SHEL) at

BP

(BP) na namumuhunan sa isang hanay ng mga proyekto, kabilang ang mga wind farm, kung saan mayroon silang maliit na kalamangan sa kompetisyon.

 Pinapaboran ng McDermott ang Exxon kaysa sa karibal nito sa US

Chevron

(CVX) dahil sa itinuturing niyang mas kaakit-akit na pagpapahalaga at higit na pagkakalantad sa mga downstream na operasyon, lalo na ang pagpino. Nakikita niya ang Exxon bilang nag-aalok ng kabuuang ani—mga dibidendo at mga stock buyback—sa taong ito na humigit-kumulang 8.5%, mas mataas kaysa sa Chevron.

 Ang pananaw para sa mga dibidendo at buyback ay mukhang maganda, idinagdag niya. "Sa susunod na dalawang taon, hinuhulaan namin ang XOM na bubuo ng ~$40 B sa labis na daloy ng pera sa itaas ng kasalukuyang mga plano sa dibidendo at buyback, na nagbibigay ng upside na opsyonalidad sa kasalukuyang gabay sa pagbabalik ng pera."

Sumulat kay Andrew Bary sa [protektado ng email]