Fayez Sarofim, Buffett-Style Investor at Art Collector, Pumanaw sa edad na 93

Sinimulan ni Sarofim ang kanyang koleksyon noong 1960s at itinago ito sa publiko hanggang isang eksibisyon noong nakaraang taon sa Houston Museum of Fine Arts, kung saan siya ay isang pangunahing benefactor. Sa pag-anunsyo ng eksibisyon, sinabi ng museo na ang "saklaw, sukat, at kalidad" ng koleksyon ng Sarofim ay ginawa itong "isang pambihira" sa mga pribadong gaganapin.

Isa sa pinakamayayamang tao ng Houston at matagal nang haligi ng negosyo at kultural na komunidad ng lungsod, itinatag ni Sarofim ang Fayez Sarofim & Co. sa Houston noong 1958 at nanatili itong chairman at co-chief investment officer hanggang sa kanyang kamatayan. Ang pambihirang takbo na iyon ay bihirang naitugma sa negosyo ng pamumuhunan.

Siya ay kilala bilang "ang sphinx" para sa Egyptian background at para sa kanyang limitado ngunit mahusay na pinili pampublikong komento.  

Sa website nito, ipinahayag ng firm: "Kami ay mga may-ari ng mga negosyo sa halip na mga mangangalakal ng stock." Ang pilosopiyang iyon ng Buffett-esque ay makikita sa pagkahilig ni Sarofim sa pagmamay-ari ng mga blue-chip na negosyo tulad ng Coca-Cola (ticker: KO), Philip Morris,

Procter & Gamble

(PG), at

Exxon Mobil

(XOM) sa loob ng mga dekada, simula noong 1960s.

Ang kumpanya ay lumipat sa nangungunang mga franchise ng teknolohiya tulad ng

microsoft

(MSFT),

mansanas

(AAPL), at

Amazon.com

(AMZN) sa nakalipas na 10 taon.

Ang Fayez Sarofim & Co. ay humawak ng $31.6 bilyon na mga stock sa pagtatapos ng unang quarter, ayon sa data ng Bloomberg. Ang isang tagapagsalita ng Sarofim ay walang agarang komento tungkol sa kabuuang mga ari-arian ng kumpanya sa ilalim ng pamamahala.

Ang isang malaking bahagi ng kayamanan ni Sarofim ay nagmula sa mga pamumuhunan na ginawa niya kasama ng mga kliyente sa mga kumpanya tulad ng Philip Morris—ngayon

Altria

(MO) - at

Philip Morris International

(PM) at Coke.

Bihira siyang magbigay ng mga panayam, at isa sa kanyang iilan sa nakalipas na dekada kasama si Barron ng sa 2013, nang pagnilayan niya ang kanyang mahabang karera at pilosopiya sa pamumuhunan. "Kailangan ng isang taong ipinanganak sa ibang bansa upang pahalagahan ang Estados Unidos, at ang kakayahan ng mga Amerikanong tao na umangkop," sabi ni Sarofim sa tanghalian kasama ang reporter na ito sa wood-paneled na Coronado Club sa Houston.

Nasiyahan sa isang tabako at isang espresso, ipinahayag niya ang kanyang hindi pagkagusto sa pangangalakal. "Ang nerbiyos na enerhiya ay isang mahusay na sumisira ng yaman," sabi niya.

Sa oras na iyon, gusto niyang magpatuloy sa pagtatrabaho. “Para akong si Buffett,” sabi niya. "Wala sa bokabularyo ko ang pagreretiro."

Ang mga opisina ng kompanya sa downtown Houston ay mayroong daan-daang mga painting mula sa kanyang koleksyon sa mga dingding. Sa kanyang sariling opisina, isinabit ni Sarofim ang isa sa kanyang pinakamahalagang obra, isang maliit na obra maestra ng El Greco mula sa huling bahagi ng ika-16 na siglo, The Crucifixion, isa sa ilang mga gawa ng artist sa pribadong mga kamay.

Karamihan sa pera ng kompanya ay pinapatakbo para sa mga institusyonal na mamumuhunan at mga kliyenteng may mataas na halaga. Ang punong retail na sasakyan ng kumpanya ay ang $2.2 bilyong BNY Mellon Appreciation fund (DGAGX).

Ang pinakamalaking pag-aari ng mutual fund ay ang Microsoft, Apple,

Alpabeto

(GOOGL), Amazon.com,

Chevron

(CVX), at Visa (V). Sinasalamin ang buy-and-hold na diskarte ng Sarofim, ang taunang turnover ratio, sa 4%, ay kabilang sa pinakamababa sa industriya ng pondo. Ang pondo ay nauuna sa S&P 500 sa nakalipas na tatlo at limang taon, ngunit nasa likod ng index sa nakalipas na 10 taon.

Tungkol sa kanyang pagkahilig sa magagandang franchise, sinabi ni Sarofim Barron ng: “Ang mga tao ay laging naghahanap ng karayom ​​sa dayami. Bakit hindi bumili ng dayami?"

Ang pagiging makabayan ni Sarofim ay sumasalamin sa kanyang nag-iisang kuwento ng tagumpay sa Amerika. “Narito ang isang Egyptian na dumating dito na walang dala, nag-aral sa Harvard Business School, at gumawa ng kayamanan sa Houston. Hindi New York, Houston," sinabi ni Byron Wien, vice chairman ng Blackstone Advisory Partners Barron ng para sa profile nito noong 2013 ng Sarofim at ng kanyang kompanya. “Siya ay isang mainit at kahanga-hangang tao. Mayroon siyang kalidad na napakahalaga sa negosyo, na iparamdam sa iyo na mahalaga ka."

Sabi ni Sarofim Barron ng na tinawag siyang langaw ng mga taga-Houston sa gabi pagkatapos niyang buksan ang kanyang kumpanya noong 1958. Sa oras na iyon, kakaunti ang mga independiyenteng kumpanya sa pamamahala ng equity, pabayaan ang isa na pinamamahalaan ng isang 30-taong-gulang na Egyptian na imigrante na walang tunay na track record. Ang negosyo sa pamumuhunan noon ay pinangungunahan ng mga bangko sa New York at mga kumpanya sa Boston tulad ng Loomis Sayles at Scudder Stevens & Clark.

Ang kapalaran ni Sarofim ay nagbago noong unang bahagi ng 1960s, nang pakasalan niya si Louisa Stude, ang ampon na anak ni Herman Brown, isang tagapagtatag ng

Kayumanggi at Ugat

kumpanya ng konstruksiyon. Noong panahong iyon, may malapit na kaugnayan ang Brown & Root sa pinakamakapangyarihang tao sa Texas, si Vice President Lyndon Johnson, isang relasyon na nakadetalye sa mga talambuhay ni Robert Caro ng LBJ.

Ang pamilyang Brown ay mahusay na konektado sa Houston, at hindi nagtagal ay nagpapatakbo ng pera si Sarofim para sa Rice University endowment, isang kliyente ng firm sa oras ng aming profile noong 2013. Si Sarofim ay nagkaroon ng tatlong kasal at dalawang magulo na diborsyo na isinulat sa Houston press. Pinakasalan niya si Susan Krohn, ang kanyang ikatlong asawa, noong 2015.

Ang anak ni Sarofim, si Christopher Sarofim, ay vice chairman ng firm, na mayroong maraming matagal nang manager ng pamumuhunan. Ang intensyon ni Fayez Sarofim noong 2013 ay manatiling pribadong hawak ang kompanya pagkatapos ng kanyang kamatayan. Walang agarang komento mula sa isang firm spokeswoman sa hinaharap ng kompanya.

Si Sarofim ay bahagi rin ng isang grupo na nagdala ng isang pro team ng football, ang Houston Texans, pabalik sa lungsod noong 2002 pagkatapos umalis ang Oilers sa bayan patungong Tennessee.  

Ang pamumuhunan na iyon, na pabiro niyang tinawag na "civic duty," ay gumana nang maayos, na ang koponan ay nagkakahalaga ng $3.7 bilyon, ayon sa Forbes. Nagbayad ang grupo ng $500 milyon para sa mga karapatan sa prangkisa.

Ang paboritong sport ni Sarofim ay tennis, at nag-sponsor siya ng US men's clay court championship noong Abril sa River Oaks, ang tony Houston neighborhood kung saan siya nakatira.

Sumulat kay Andrew Bary sa [protektado ng email]