Isinara ng FDIC ang Silicon Valley Bank pagkatapos mabigo ang bangko na makalikom ng bagong kapital

Isinara ng mga regulator ang magulong Silicon Valley Bank matapos ang paglabas ng deposito at bumagsak ang isang nabigong pagtaas ng kapital ika-16 na pinakamalaking bangko sa bansa sa krisis, gumugulo sa mas malaking industriya ng pagpapautang.

Ito ang naging pinakamalaking bangkong nabigo mula noong Washington Mutual ng Seattle noong kasagsagan ng krisis sa pananalapi noong 2008 at, sa likod ng Washington Mutual, ang pangalawang pinakamalaking pagkabigo sa bangko sa kasaysayan ng US. Ito rin ang unang bangko na nabigo mula noong 2020. Kinilala ni Treasury Secretary Janet Yellen ang kaguluhan sa industriya noong Biyernes, sinasabing mayroong "ilang" mga bangko na mahigpit na binabantayan ng departamento.

"May mga kamakailang pag-unlad na nag-aalala sa ilang mga bangko na aking sinusubaybayan nang maingat at kapag ang mga bangko ay nakakaranas ng pagkalugi sa pananalapi ito ay at dapat na isang bagay na alalahanin," sinabi ni Yellen sa mga mambabatas noong Biyernes.

Ang pagtatapos ng Silicon Valley Bank ay dumating noong Biyernes nang kunin ng mga regulator ng estado ng California ang institusyon ng Santa Clara at hinirang ang Federal Deposit Insurance Corporation bilang receiver, ibig sabihin ay magagawa ng FDIC na magbenta ng mga asset at magbalik ng pera sa mga nakasegurong depositor.

Ang bangko ay mayroong $209 bilyon sa mga asset at $175.4 bilyon sa mga deposito. Ang FDIC, na nagsisilbing backstop para sa mga deposito sa mga bangko sa US hanggang sa limitasyon na $250,000, ay nagsabi na ang lahat ng nakasegurong depositor ay magkakaroon ng access sa kanilang mga pondo “hindi lalampas” sa Lunes ng umaga.

Halos 87% ng mga deposito ng Silicon Valley Bank ay hindi nakaseguro noong Disyembre 2022, ayon sa taunang ulat nito. Ang mga hindi nakasegurong depositor ay makakatanggap ng paunang dibidendo sa loob ng susunod na linggo at isang sertipiko ng pagtanggap para sa natitira sa kanilang mga hindi nakasegurong pondo, sinabi ng FDIC. Maaari itong gumawa ng mga pagbabayad ng dibidendo sa hinaharap dahil ibinebenta nito ang mga asset ng Silicon Valley Bank.

Mga bahagi ng parent company ng bangko, SVB Financial (SIVB), ay itinigil para sa pangangalakal matapos mawalan ng 60% noong Huwebes at isa pang 60% sa pre-market trading noong Biyernes. Ang SVB ay naghahanap na ngayon ng isang mamimili at umaasa na makumpleto ang isang deal sa Lunes, ayon sa isang ulat ng Bloomberg.

Patuloy ang kuwento

Ang mga alalahanin sa bangko ay lumala

Ang mga alalahanin tungkol sa industriya ng pagbabangko ay kumalat noong Biyernes dahil ang mga pagbabahagi ng ilang iba pang mga rehiyonal na bangko ay itinigil din habang ang kanilang mga pagbabahagi ay bumagsak.

Kasama sa mga paghinto ang Signature Bank (SBNY), isang institusyon sa New York na nagsisilbi sa ilang kliyente ng cryptocurrency, matapos bumaba ang share nito ng higit sa 16%. Unang Bangko ng Republika (FRC), na nagsisilbi sa ilang kumpanya sa mundo ng pakikipagsapalaran at nagta-target din ng mga kliyenteng may mataas na halaga mula sa industriya ng tech, ang mga pagbabahagi ay bumagsak ng hanggang 40% noong unang bahagi ng Biyernes. Itinigil din ang pagbabahagi nito, kasama ng iba pang mga bangko sa rehiyon na Western Alliance Bancorp (Wal) at PacWest Bancorp (PACW). Ang pangangalakal sa apat na bangkong iyon ay nagpatuloy sa araw, at ang mga bahagi sa lahat ng apat ay nagsara ng dobleng numero. Ang PacWest ang may pinakamalaking pagbaba, halos 38%.

Isa pang bangko sa California na nagsisilbi sa mga kliyente ng cryptocurrency, ang Silvergate Capital (SI), nagpahayag ng "boluntaryong pagpuksa” Miyerkules. Napag-alaman ng kumpanya ng data analytics na S3 Partners na ang Silvergate ang pinakashort na kumpanya sa stock market noong Biyernes sa pamamagitan ng porsyento ng float, na may higit sa 84% ng mga bahagi nito na magagamit para sa utang na naibenta nang maikli.

Sa paghahambing, ang mga taya laban sa Silicon Valley Bank, crypto-friendly na Signature Bank at iba pang mga rehiyonal na bangko gaya ng First Horizon National (FHB) at Bank OZK (OZK) nakatayo sa isang mas katamtamang hanay na nasa pagitan ng 5.0% at 5.9% ng kanilang float na ibinebenta nang maikli.

Ang kaguluhan ay isang senyales na ang mga mamumuhunan ay lalong nag-aalala tungkol sa kung ano ang magiging kalagayan ng mga bangko, lalo na ang mga maliliit, ngayon na ang Ang Federal Reserve ay agresibong nagtataas ng mga rate ng interes. Pinarusahan ng mga mamumuhunan ang mga bangko noong Biyernes na nagkaroon ng anumang nakikitang pagkakalantad sa mga problemang base ng customer o malalaking halaga ng mga bono na maaaring magdulot ng mga pagkalugi kung ang mga bangko ay mapipilitang ibenta ang mga ito.

Maraming mga higanteng bangko ang umiwas sa pagpatay noong Biyernes, sa isang posibleng senyales na ang mga mamumuhunan ay tumitingin sa kanila bilang mas malakas at mas kayang makayanan ang anumang mga problema na nagreresulta mula sa mas mataas na mga rate ng interes. Mga pagbabahagi para kay JP Morgan Chase (JPM), ang pinakamalaking bangko ayon sa mga asset sa US, ay tumaas ng 2.5%. Bank of America (Bac) at Citigroup (C) ay halos patag. Mga pagbabahagi ng Goldman Sachs Group (GS) ay bumaba ng higit sa 4%.

Ang pagtaas at pagbaba ng SVB

Ang Silicon Valley Bank ay itinatag noong 1983 nina Bill Biggerstaff at Robert Medearis sa isang larong poker. Nagsimula ang bangko sa isang diskarte sa pagkolekta ng mga deposito mula sa mga negosyong pinondohan ng venture capitalist at nakaligtas sa dot-com bubble sa kabila ng pagbaba ng 50% sa presyo ng stock nito. Noong 2011, nakatulong ang Santa Clara bank na pondohan ang higit sa 30,000 mga startup.

Ang mga kamakailang problema sa SVB ay nagsimula sa kampanya ng Fed para mapababa ang inflation, na nag-ipit sa marami sa mga startup at tech na kliyente nito. Dahil sa paglabas ng mga deposito, napilitan itong magbenta ng mga asset, mga bono, nang lugi.

Ang mga bangko ay malaking mamumuhunan sa mga bono dahil kailangan nila ng maraming ligtas na lugar upang iparada ang kanilang pera. Marami sa pinakamalalaking institusyong pampinansyal sa bansa ang nagsama-sama sa mga pamumuhunang ito sa panahon ng mababang rate ng interes sa kasaysayan na sumaklaw sa mga unang taon ng pandemya, dahil ang mga bangko ay kumuha ng toneladang bagong deposito at medyo napigilan ang pagpapautang.

Ngunit ngayon ang Fed ay nagtataas ng mga rate sa isang mabilis na clip, na may babala si Fed Chair Jerome Powell mas maaga sa linggong ito na ang sentral na bangko maaaring kailangang pabilisin ang mga pagtaas para mas lumamig ang ekonomiya. Ang problema na lumilikha para sa mga bangko ay simple: Ang mas mataas na mga rate ay nagpapababa sa halaga ng kanilang umiiral na mga bono.

Sa lahat ng mga bangko sa US, ang hindi natanto na mga pagkalugi sa available-for-sale at hold-to-maturity securities ay umabot sa $620 bilyon sa katapusan ng 2022, ayon sa Federal Deposit Insurance Corp. Itinampok ni FDIC Chair Martin Gruenberg ang panganib na ito sa isang talumpati noong Marso 6 sa isang internasyonal na kumperensya sa pagbabangko.

Hindi kailangang matanto ng mga bangko ang mga pagkalugi na ito kung hindi nila ibebenta ang mga asset. Ngunit ang SVB Financial ay walang pagpipiliang iyon. Pinilit ng mga paglabas ng deposito ang kanilang kamay. Noong Huwebes, ang stock ay bumagsak ng 60% sa mga alalahanin tungkol sa pagsisiwalat ng bangko ng isang $1.8 bilyong pagkawala mula sa pagbebenta ng mga bono at mga planong makalikom ng $2.25 bilyon sa pamamagitan ng pagbebenta ng karaniwan at ginustong stock.

Iniulat ni David Faber ng CNBC noong unang bahagi ng Biyernes na ang nakaplanong pagtaas ng kapital ng SVB ay hindi na-clear ang merkado, at ang kumpanya ay naghahanap na ngayon na ibenta ang sarili nito. Pagkatapos ay kinuha ng mga regulator ang bangko ng SVB. Ang SVB ay mayroon ding pribadong banking at wealth division, isang venture capital at credit investment arm, at investment banking operations.

“Ito ang pinaka-agresibong Fed rate hiking cycle mula noong 80's. Kapag mayroon kang mga rate na tumataas nang napakabilis at hindi maaaring hindi masira ang isang bagay, "sinabi ni Seema Shah, punong global strategist sa Principal Asset Management, sa Yahoo Finance.

“Palaging may ilang mga bangko sa US na mas mahina, ngunit sa pangkalahatan, ang industriya ng pagbabangko ng US ay medyo mahusay ang capitalized. Kaya hindi namin tinitingnan ang alam mo, isang malaking sistema ng pananalapi ang gumuho sa anumang paraan," dagdag ni Shah.

Ilang analyst ang nagsabi noong Biyernes na hindi nila inaasahang mapipinsala ng mga hamon ng SVB Financial ang iba pang mga rehiyonal na bangko. Morgan Stanley, sa isang tala, ay nagsabi na "ang mga paggigipit sa pagpopondo na kinakaharap ng SIVB ay lubos na kakaiba at hindi dapat tingnan bilang isang read-across sa iba pang mga rehiyonal na bangko."

"Hindi kami naniniwala na may liquidity crunch na kinakaharap ng banking industry, at karamihan sa mga bangko sa aming coverage ay may sapat na access sa liquidity," sabi ng bangko.

Sinabi ng mga analyst ng Bank of America sa isang tala noong Biyernes na "naniniwala kami na ang matinding sell-off sa mga stock ng bangko" noong Huwebes ay malamang na sumobra dahil ang mga mamumuhunan ay nag-extrapolated ng mga kakaibang isyu sa mga indibidwal na bangko sa mas malawak na sektor ng pagbabangko."

Gayunpaman, ang pagtaas ng mga rate ay isang hamon para sa lahat ng mga bangko, sinabi ng mga analyst ng Bank of America. Maaapektuhan nila ang mga net interest margin, isang pangunahing sukatan ng kakayahang kumita para sa mga bangko, at makakasama sa kalidad ng kredito ng kanilang mga customer.

Mag-click dito para sa pinakabagong balita sa stock market at malalim na pagsusuri, kabilang ang mga kaganapang nagpapalipat-lipat ng mga stock

Basahin ang pinakabagong balita sa pananalapi at negosyo mula sa Yahoo Finance