Ang Fed Hikes Rate ng 75 Basis Points—Narito Kung Bakit Hindi Lahat Ito ay Kapahamakan At Kadiliman Para sa mga Namumuhunan

Sa isang malawak na inaasahang hakbang noong Miyerkules, tinapos ng Federal Reserve ang dalawang araw na pulong ng patakaran nito sa pamamagitan ng hayag pangatlong magkakasunod na 75-basis-point na pagtaas sa rate ng interes, na nagpapataas ng mga gastos sa paghiram sa kanilang pinakamataas na antas mula noong Great Recession.

Agad na naubos ang mga stock sa pabagu-bagong kalakalan pagkatapos ng balita, at ang mga ani ng bono ay patuloy na tumaas nang mas mataas sa pag-asa ng mas maraming pagtaas ng rate. Ang yield sa 2-year Treasury note ay lumampas sa 4% noong Miyerkules sa unang pagkakataon mula noong 2007, habang ang 10-year Treasury ay nangunguna sa 3.6% mas maaga nitong linggo—ang pinakamataas na antas nito mula noong 2011.

Ano ang ibig sabihin ng lahat ng ito para sa mga namumuhunan? Sa madaling salita, hindi gaanong kung iniisip nila ang tungkol sa isang pangmatagalang pananaw. "Habang ang mga pangmatagalang posibilidad ay nagiging mas paborable sa mga tuntunin ng mga stock na bumababa sa mas mahusay na mga valuation, ang mga malapit-matagalang odds ay pumapabor sa mataas na panganib" habang ang Fed ay patuloy na nagtataas ng mga rate, na may "mabagyo na dagat" na nauuna pa, sabi ni James Stack, presidente ng InvestTech Research at Stack Financial Management.

Sa pagsisikap ng mga mamumuhunan na alamin kung gaano kataas ang itataas ng sentral na bangko ng mga rate at kung paano ito makakaapekto sa ekonomiya, maraming mga mata ang nakatutok sa "terminal rate," o ang punto kung saan iniisip ng mga opisyal ng sentral na bangko na maaari nilang ihinto ang pagtaas ng mga rate ng interes. Ang sentral na bangko ngayon ay hinuhulaan na ang federal funds rate ay aabot sa 4.4% sa pagtatapos ng taong ito at 4.6% sa pagtatapos ng 2023. Iyan ay mas mataas sa dati nitong forecast na 3.4% at 3.8%, ayon sa pagkakabanggit.

"Sa puntong ito sa proseso ng paghihigpit, sa palagay namin ang kisame ay mas mahalaga kaysa sa bilis - nais malaman ng merkado kung saan pupunta ang Fed, hindi kung gaano kabilis ang plano nitong makarating doon," sabi ni Adam Crisafulli, tagapagtatag ng Vital Knowledge .

Mayroong magandang balita para sa mga mamumuhunan na kayang lampasan ang panandaliang pagkasumpungin at manatiling nakatutok sa mga pangmatagalang pagkakataon, sabi ng mga eksperto. Higit pa rito, ang taon pagkatapos ng midterm na halalan ay ang pinakamainam sa kasaysayan para sa mga merkado, kung saan ang S&P 500 ay tumaas sa average na 16%, bawat data ng CFRA.

Bagama't maaaring patuloy na maghirap ang mga merkado hanggang sa katapusan ng taon, "ipinakikita ng kasaysayan ang pinabuting pagganap ng merkado pagkatapos ng midterm na halalan, kaya hinihikayat namin ang mga mamumuhunan na panatilihin ang mga naka-target na alokasyon," sabi ni John Lynch, punong opisyal ng pamumuhunan para sa Comerica Wealth Management.

Kahit na hinuhulaan niya na ang mga stock ay malamang na muling subukan ang kanilang mababang punto sa Hunyo-lalo na kapag isinasaalang-alang din ang mga nakababahala na mga headline sa paligid ng halalan at ang Digmaan sa Ukraine, dapat pa ring kilalanin ng mga mamumuhunan ang kahalagahan ng pagsunod sa mga pangmatagalang naka-target na mga alokasyon, sabi ni Lynch. "Ang mga merkado ay maaaring pabagu-bago, ngunit madalas silang nagpapatunay na nababanat para sa mga pasyenteng namumuhunan," dagdag niya.

Gayunpaman, sa malapit na termino, maaaring asahan ng mga mamumuhunan kung ano ang dating pabagu-bago ng panahon para sa mga merkado habang nalalapit ang midterm na halalan sa Nobyembre. Ang ikalawang taon ng isang presidential cycle ay gumagawa ng pinakamababang average na S&P 500 return na 4.9% lamang, na may average na pagbaba ng 1.8% at 0.5% sa ikalawa at ikatlong quarter, ayon sa CFRA Research. Ang pagkasumpungin ng merkado ay karaniwang 70% na mas mataas kaysa sa average para sa lahat ng iba pang quarters sa apat na taong presidential cycle.

Payo ng Stack para sa mga mamumuhunan: Maging matiyaga, humawak ng mga posisyon at tumuon sa mga sektor ng pagtatanggol tulad ng mga utility, na may mas kaunting panganib sa downside sa isang downturn. “Mahalagang manatiling nakatutok sa pangmatagalang panahon at manatiling optimistiko—magkakaroon ng isa pang panig sa lambak na ito, ngunit mapanganib din na balewalain ang malapit na panganib ng mas mahigpit na patakaran ng Fed sa parehong ekonomiya at sa labis na pagtaas ng merkado ng pabahay, ” sabi ni Stack. Pansamantala, ang mga mamumuhunan ay dapat "magpanatili ng mga depensa at panatilihing tuyo ang pulbos" para sa mga pagkakataon sa hinaharap.