Nakaramdam ng pagkahilo? Ang mga simple at murang mga portfolio ng pagreretiro ay nananatili nang maayos

Hindi mo kailangang maging clairvoyant at hulaan kung saan pupunta ang merkado.

Hindi mo kailangang magbayad para sa mga pondo ng hedge na may mataas na bayad (na kadalasan ay hindi pa rin gumagana).

At hindi mo kailangang palampasin ang mga pangmatagalang kita sa pamamagitan lamang ng pag-upo sa cash.

Ang simpleng portfolio ng "All Asset No Authority" ni Money manager na si Doug Ramsey ay nawalan ng kalahati kaysa sa karaniwang "balanseng" na portfolio mula noong Enero 1, at ang pangatlo ay kasing dami ng S&P 500. Ang mas simpleng katumbas ni Meb Faber ay mas tumagal pa.

At kapag pinagsama sa isang napakasimpleng market timing system na maaaring gawin ng sinuman mula sa bahay, ang mga portfolio na ito ay halos break-even.

Ito, sa isang taon na halos lahat ay bumagsak, kabilang ang S&P 500
SPX,
+ 1.21%,
ang Nasdaq Composite
COMP
+ 1.68%,
mansanas
AAPL,
+ 1.02%,
Birago
AMZN,
+ 1.49%,
meta
FB,
+ 1.04%,
Tesla
TSLA,
+ 4.66%,
bitcoin
BTCUSD,
+ 6.46%
(Alam ko, nakakagulat, tama?), mga stock ng maliit na kumpanya, mga pinagkakatiwalaan sa pamumuhunan sa real-estate, mga bono na may mataas na ani, mga bono sa antas ng pamumuhunan, at mga bono ng US Treasury.

Ito ay hindi lamang ang benepisyo ng hindsight, alinman.

Si Ramsey, ang punong strategist sa pamumuhunan sa Midwestern money management firm na Leuthold Group, ay maraming taon na sinusubaybayan ang tinatawag niyang portfolio na "All Asset No Authority", na isang uri ng portfolio na makukuha mo kung sasabihin mo sa iyong pension fund manager na humawak ng ilan. sa lahat ng mga pangunahing uri ng asset at walang mga desisyon. Kaya ito ay binubuo ng pantay na halaga sa 7 asset: mga stock ng malaking kumpanya sa US, mga stock ng maliit na kumpanya sa US, mga trust sa pamumuhunan sa real-estate sa US, 10 Year US Treasury notes, mga internasyonal na stock (sa mga binuo na merkado tulad ng Europe at Japan), mga kalakal at ginto .

Maaaring kopyahin ng sinuman sa atin ang portfolio na ito gamit ang 7 ETF: Halimbawa ang tiwala ng SPDR S&P 500 ETF
SPY,
+ 1.20%,
ang iShares Russell 2000 ETF
IWM,
+ 1.97%,
Vanguard Real Estate
VNQ,
+ 0.51%,
iShares 7-10 Taon Treasury Bond
IEF,
-0.27%,
Vanguard FTSE Developed Markets ETF
VEA,
+ 1.69%,
Invesco DB Commodity Index ETF
DBC,
+ 0.80%,
at SPDR Gold Trust
GLD,
-1.03%.
Ang mga ito ay hindi mga partikular na rekomendasyon sa pondo, mga paglalarawan lamang. Ngunit ipinapakita nila na ang portfolio na ito ay naa-access ng sinuman.

Magkatulad ang portfolio ni Faber, ngunit hindi kasama ang mga stock ng ginto at maliit na kumpanya ng US, na nag-iiwan ng 20% ​​bawat isa sa mga stock ng malaking kumpanya sa US at internasyonal, mga trust sa real estate sa US, mga bono ng US Treasury, at mga kalakal.

Ang mahiwagang sangkap sa taong ito, siyempre, ay ang pagkakaroon ng mga kalakal. Ang S&P GSCI
SPGSCI,
+ 0.71%
ay tumaas ng 33% mula noong Enero 1, habang ang lahat ng iba pa ay tumaas.

Ang pangunahing punto dito ay hindi na ang mga kalakal ay mahusay na pangmatagalang pamumuhunan. (Ang mga ito ay hindi. Sa paglipas ng mahabang panahon, ang mga kalakal ay naging isang pangkaraniwan na pamumuhunan o isang kahila-hilakbot, bagaman ang ginto at langis ay tila ang pinakamahusay, ang mga analyst ay nagsasabi sa akin.)

Ang pangunahing punto ay ang mga kalakal ay karaniwang gumagana nang maayos kapag lahat ng iba pa, tulad ng mga stock at mga bono, ay hindi maganda. Gaya noong 1970s. O noong 2000s. O ngayon.

Nangangahulugan iyon ng mas kaunting pagkasumpungin, at mas kaunting stress. Nangangahulugan din ito na ang sinumang may mga kalakal sa kanilang portfolio ay nasa isang mas mahusay na posisyon upang samantalahin kapag ang mga stock at mga bono ay bumagsak.

Dahil lamang sa pag-usisa ay bumalik ako at tiningnan kung paano magagawa ang portfolio ng All Asset No Authority ni Ramsey, sabihin, sa nakalipas na 20 taon. Resulta? Dinurog ito. Kung nag-invest ka ng pantay na halaga sa 7 asset na iyon sa katapusan ng 2002 at na-rebalanse lang sa katapusan ng bawat taon, para panatilihing pantay-pantay ang pagkalat ng portfolio sa bawat isa, nag-post ka sana ng mga stellar na kabuuang return na 420%. Iyan ay isang buong 100 porsyento na puntos bago ang pagganap ng, sabihin nating, ang Vanguard Balanced Index Fund
VBINX,
+ 0.17%.

Ang isang simpleng pagsusuri sa portfolio isang beses sa isang buwan ay mas makakabawas sa mga panganib.

15 taon na mula noong si Meb Faber, co-founder at chief investment officer sa money management firm na Cambria Investment Management, nagpakita ng kapangyarihan ng isang simpleng market-timing system na maaaring sundin ng sinuman.

Sa madaling sabi: Ang kailangan mo lang gawin ay suriin ang iyong portfolio isang beses sa isang buwan, halimbawa sa huling araw ng trabaho ng buwan. Kapag ginawa mo, tingnan ang bawat pamumuhunan, at ihambing ang kasalukuyang presyo nito sa average na presyo nito sa nakaraang 10 buwan, o humigit-kumulang 200 araw ng kalakalan. (Ang numerong ito, na kilala bilang 200-araw na moving average, ay napakadaling mahanap dito sa MarketWatch, sa pamamagitan ng paraan, gamit ang aming tampok na pag-chart).

Kung ang pamumuhunan ay mas mababa sa 200-araw na average, ibenta ito at ilipat ang pera sa isang money-market fund o sa Treasury bill. Ayan yun.

Patuloy na suriin ang iyong portfolio bawat buwan. At kapag ang pamumuhunan ay bumalik sa itaas ng moving average, bilhin ito muli. Ganun lang kasimple.

Pagmamay-ari lang ang mga asset na ito kapag nagsara sila nang higit sa kanilang 200-araw na average sa huling araw ng nakaraang buwan.

Napag-alaman ni Faber na ang simpleng sistemang ito ay magbibigay-daan sa iyo na iwasan ang bawat talagang masamang bear market at bawasan ang iyong pagkasumpungin, nang hindi kumakain sa iyong mga pangmatagalang kita. Iyon ay dahil ang mga pag-crash ay hindi malamang na lumabas sa asul, ngunit malamang na mauunahan ng isang mahabang slide at pagkawala ng momentum.

At hindi lang ito gumagana para sa S&P 500, natagpuan niya. Gumagana ito sa halos lahat ng klase ng asset: Ginto, mga kalakal, pinagkakatiwalaan ng real estate, at mga bono ng Treasury.

Nailabas ka nito sa S&P 500 sa taong ito sa katapusan ng Pebrero, bago pa man bumagsak ang Abril at Mayo. Pinaalis ka nito sa mga Treasury bond sa katapusan ng nakaraang taon.

Kinakalkula ni Doug Ramsey kung ano ang gagawin ng market timing system na ito sa 5 o 7 asset portfolio na ito sa loob ng halos 50 taon. Bottom line: Mula noong 1972 ito ay nakabuo ng 92% ng average na taunang return ng S&P 500, na may mas mababa sa kalahati ng variability sa returns.

Kaya, hindi, hindi ito magiging kasing ganda sa napakatagal na panahon gaya ng pagbili at paghawak ng mga stock. Ang average na taunang pagbabalik ay gumagana nang humigit-kumulang 9.8%, kumpara sa 10.5% para sa S&P 500. Sa pangmatagalang panahon, malaki ang pagkakaiba. Ngunit ito ay isang portfolio na kontrolado ng panganib. At ang mga pagbabalik ay magiging lubhang kahanga-hanga.

Nakapagtataka, ang kanyang mga kalkulasyon ay nagpapakita na sa lahat ng oras na iyon ang iyong portfolio ay mawawalan ng pera sa loob lamang ng tatlong taon: 2008, 2015 at 2018. At ang mga pagkalugi ay magiging maliit din. Halimbawa, ang paggamit ng kanyang All Asset No Authority portfolio, na sinamahan ng buwanang signal ng kalakalan ng Faber, ay mag-iiwan lamang sa iyo ng 0.9% sa pula noong 2008.

Isang karaniwang portfolio ng 60% na stock ng US at 40% na mga bono sa US sa taong iyon: -22%.

Ang S&P 500: -37%.

Ang mga bagay tulad ng mga portfolio ng "lahat ng panahon" at kontrol sa panganib ay palaging mukhang abstract kapag lumilipad ang stock market at kumikita ka bawat buwan. Pagkatapos ay magising ka na natigil sa roller coaster mula sa impiyerno, tulad ngayon, at nagsisimula silang magmukhang mas kaakit-akit.