Limang Salik na Nagpapalubha ng Mga Direktang Deal Ngayon Para sa Mga Tanggapan ng Pamilya

Ang mga opisina ng pamilya ay patuloy na umuunlad. Habang lumalaki ang mga ito sa bilang at mga asset, lumilitaw ang mga direktang modelo ng pamumuhunan, at ang kumbensyonal na arkitektura ng portfolio ay muling binibisita nang may sigla sa kapaligiran pagkatapos ng COVID.

Ang mga kamakailan Dentons Family Office Direct Investing Survey ay nagpapakita ng iba't ibang dahilan kung bakit mas maraming opisina ng pamilya ang tumutuon sa direktang pamumuhunan. Kabilang dito ang mga pinahusay na kita sa pamamagitan ng pag-iwas sa mga bayarin sa pamamahala at ang dala na interes ng mga pamumuhunan sa pondo, pag-align sa mga interes ng pamilya upang magkaroon ng higit na impluwensya at pagtamasa ng higit na kontrol at transparency sa loob ng mga partikular na industriya at uri ng kumpanya.

Sa kabila ng mga benepisyong ito, ang direktang pamumuhunan ay walang mga hamon. Ang mga ganitong uri ng pamumuhunan ay kadalasang kumplikado, hindi likido at mapanganib, at wala ring garantiya na hihigit sila sa mga pondo at publiko. Higit pa rito, nangangailangan sila ng mahusay na mga mapagkukunan sa pamamahala ng pamumuhunan upang matiyak ang tagumpay.

Nasa ibaba ang mga nangungunang salik na nagpapagulo sa mga direktang deal gaya ng nakalista ng mga respondent ng survey. Ang mga salik na ito, kasama ang tiwala at kumpiyansa, isang madalas na hindi gaanong isinasaalang-alang na kadahilanan, ay nagbibigay ng maingat na pagsasaalang-alang kapag bumubuo ng mga direktang diskarte sa pamumuhunan sa 2023 at higit pa.

Operasyong panganib

Ayon sa data ni Denton, 45% ng mga opisina ng pamilya ay nag-aalala tungkol sa pagkuha ng masyadong maraming panganib sa pagpapatakbo kapag direktang namumuhunan. Ito ay isang lehitimong alalahanin dahil sa likas na panganib sa pagpapatakbo at ang katotohanan na kahit na ang isang bahagyang pagbabantay ay maaaring magkaroon ng malaking epekto. Gayunpaman, mayroong mga paraan upang mapakinabangan ang seguridad sa pagpapatakbo at mabawasan ang panganib na ito.

Maraming elemento ang nagiging sanhi ng panganib sa pagpapatakbo, na nangangailangan ng maingat na pagsasaalang-alang kapag tinatasa ang mga direktang pamumuhunan at patuloy na pagsubaybay at pagtatasa sa buong proseso ng pamumuhunan. Samakatuwid, mahalaga na ang bawat potensyal na elemento ng panganib, gaano man kabago, ay isaalang-alang at masuri sa halip na tumuon lamang sa ilang makabuluhang panganib mula sa kategorya ng pagpapatakbo.

Pinapayuhan din na ang mga opisina ng pamilya na kasangkot sa direktang pamumuhunan ay bumalangkas ng isang dokumentado na proseso ng pagpapatakbo ng angkop na pagsusumikap at ang mga minimum na pare-parehong antas ng mga pamantayan ay itinakda para sa patuloy na pagsusuri. Ang paunang pagbabalangkas ng naturang mga pamamaraan ay maaaring tumagal ng oras at magdulot ng karagdagang mga hamon sa simula. Gayunpaman, kapag tinutukoy ang mga layunin na pinakamababang pamantayan sa iba't ibang pagkakataon, ang pagkakaroon ng nakabalangkas, mahusay na tinukoy na proseso sa lugar ay nag-aalok ng matatag na pundasyon para sa pagtatasa na maaaring iakma sa pinakamahusay na kasanayan sa paglipas ng panahon.

Maaaring isaalang-alang ng mga opisina ng pamilya na walang kagamitan upang magsagawa ng mga pagtatasa ng panganib sa pagpapatakbo at mga diskarte sa pamamahala sa kabuuan ng pamumuhunan sa pagbuo ng kadalubhasaan na ito sa loob ng bahay o pag-secure sa labas ng konseho ay maaaring makatipid ng malaking halaga sa mahabang panahon.

Access sa mataas na kalidad na daloy ng deal

Apatnapu't tatlong porsyento ng mga sumasagot sa survey ni Denton ang nagbanggit ng pag-access sa mataas na kalidad na daloy ng deal bilang isang hamon sa mga direktang pamumuhunan. Ito ay partikular na nauugnay sa isang lalong mapagkumpitensyang kapaligiran kung saan ang mga opisina ng pamilya ay nagsasagawa ng mas mataas na halaga at dami ng mga deal kaysa dati, bilang ebidensya ng mga natuklasan ng kamakailang Pag-aaral ng PWC Family Office Deals.

Upang makakuha ng mga deal, ang mga solong opisina ng pamilya ay naiulat na nakikipagsosyo sa iba pang mga opisina ng pamilya at mga grupo sa mga deal. Ang pagpapalawak ng mga partnership na ito ay magiging mahalaga, at ang mga pamilya ay dapat tumingin sa kabila ng kanilang mga agarang network at bumuo ng mga relasyon sa kabila ng mga ito.

Gayunpaman, ang pagbuo ng mga bagong pipeline ng deal ay kadalasang nakakalito. Habang ang mga opisina ng pamilya ay lalong naghahanap ng mga bagong pagkakataon dahil pribado ang mga ito sa disenyo, maaari itong maging hamon para sa mga panlabas na partido na matukoy kung aling mga pamilya ang aktibong naghahanap ng mga pagkakataon sa pamumuhunan. Nagdudulot ito ng pagkadiskonekta sa pipeline ng daloy ng deal. Samakatuwid, kritikal para sa mga opisina ng pamilya na bumuo ng presensya sa loob ng mga industriyang interesado. Ito ay maaaring makamit sa pamamagitan ng pagsali sa mga nauugnay na mga katawan at asosasyon ng industriya, pagdalo sa mga kumperensya, mga kaganapan sa networking at edukasyon upang bumuo ng mga relasyon at palawakin ang footprint ng opisina ng pamilya.

Kontrolin ang mga opsyon sa paglabas

Habang ang mga opisina ng pamilya ay kilala na nababaluktot at nag-aalok ng kapital ng pasyente, ang mga opsyon sa paglabas ay isinasaalang-alang pa rin para sa mga direktang pamumuhunan. Sa katunayan, apatnapu't dalawang porsyento ng mga sumasagot sa survey ni Denton ang naglista ng mga diskarte sa paglabas bilang isang hamon.

Upang mabawasan ang mga komplikasyon, ang mga opisina ng pamilya na gumagawa ng mga direktang pamumuhunan ay kailangang maunawaan ang kanilang kabuuang kayamanan, pagkatubig at mga madiskarteng layunin sa kanilang buong portfolio. Ang mga salik na ito, kasama ang timeline ng pamumuhunan, ay dapat na malinaw na tinukoy para sa pamilya, kumpanya ng portfolio at mga stakeholder upang matiyak ang pagkakahanay ng lahat ng partido.

Kaniyang sikap

Ipinapakita ng data ng FINTRX na karamihan sa mga pamumuhunan sa opisina ng pamilya ay nangyayari sa buong maagang pagpopondo, na may 29.5% sa mga ito ay ginagawa sa mga naunang seed-stage at venture round.

Ang angkop na kasipagan ay hindi maikakaila na isang kinakailangang hakbang sa proseso ng pamumuhunan, gayunpaman, inilista ito ng apatnapu't isang porsyento ng mga sumasagot sa survey ni Denton bilang isa sa mga nangungunang hamon na kinakaharap nila pagdating sa direktang pamumuhunan, partikular na mula sa isang legal na pananaw. Pagdating sa mga startup, ang pagsasagawa ng angkop na pagsusumikap sa parehong paraan na gagawin ng isang opisina ng pamilya sa isang mas malaking kumpanya ay maaaring magdulot ng malalaking pagkaantala at potensyal na hindi nakuhang mga pagkakataon.

Ang mga bagong pakikipagsapalaran ay kilala na mahirap pahalagahan, at katulad ng mga opisina ng pamilya, ang bawat isa ay iba. Ayon kay Seraf, ang komprehensibong pagsusumikap sa angkop na pagsusumikap sa mga startup na nangangailangan ng walang katapusang mga oras ng pagsisiyasat sa bawat aspeto ng kumpanya at pag-drag sa loob ng maraming buwan ay maaaring maliit na magagawa upang alisin ang panganib sa mga deal.

Katulad nito, kailangang isaalang-alang ng mga opisina ng pamilya na kasangkot sa anumang direktang pamumuhunan ang muling pagsusuri kung paano isinasagawa ang angkop na pagsusumikap sa mga startup at huwag ipasailalim ang mga ito sa parehong mga diskarte na ginagamit kapag sinusuri ang mga mas mature na kumpanya. Ang paglikha ng mga bagong proseso na umiikot sa pagtukoy ng mga panganib, pagkuha ng sapat na impormasyon upang bumuo ng tesis sa pamumuhunan, at pag-alam kung ano ang kailangang paniwalaan para maging mabubuhay ang mga pamumuhunan ay maaaring makatulong sa pagsasagawa ng angkop na pagsusumikap sa isang komprehensibo ngunit mas mabilis na paraan.

Tiwala at kumpiyansa

Ang dayuhang direktang pamumuhunan ay kritikal sa pandaigdigang pag-unlad ng ekonomiya. Ang mga markang pagtanggi ay napansin bilang mga reporma sa buwis, mga patakarang anti-globalismo at, pinakahuli, ang pandemya ng COVID-19 ay nagdulot ng pinsala sa mga bansa sa buong mundo.

Bumagsak ang kumpiyansa ng mga mamumuhunan para sa maunlad, umuusbong at mga bansa sa hangganan, kung saan ang huling dalawa ang pinakamahirap na tinamaan. Gayunpaman, ang pagbabalik sa mga pangunahing kaalaman ay nabanggit, kasama ang mga mamumuhunan pinapaboran ang mas malaki, mas matatag na mga merkado na may mas mahuhulaan na mga istrukturang pampulitika at regulasyon.

Ngayon higit kailanman, napakahalaga para sa mga opisina ng pamilya na gumamit ng mga tool sa strategic foresight para mapahusay ang mga diskarte sa pagpaplano at mahulaan ang mga potensyal na exogenous shock sa hinaharap. Bilang resulta, ang pagpaplano ng contingency at senaryo, mga simulation at "laro-digma" na ehersisyo ay nagiging mahalagang bahagi ng direktang mga protocol sa pamumuhunan.

Ang mga hamon na nauugnay sa direktang pamumuhunan ay hindi maikakaila. Gayunpaman, sa pag-align ng mga halaga, proactive na diskarte at pagbubuo ng proseso, pamumuhunan ng mga kinakailangang mapagkukunan sa pagbuo ng kadalubhasaan sa lugar na ito at kaunting pagkamalikhain, ang mga opisina ng pamilya ay maaaring patuloy na umani ng mga benepisyo ng mga pagkakataong ito sa mga darating na taon.