Binili ni Francis Chou ang Ally Financial ni Buffett, Pinutol ang 2 Top Holdings

Buod

• Nagtatag ang guru ng mga posisyon sa Ally FinancialLANG
  at Synchrony Financial.
• Idinagdag niya sa kanyang Liberty GlobalLBTYA
  may hawak.
• Pinigilan ni Chou ang kanyang mga pamumuhunan sa Resolute Forest Products at Berkshire HathawayBRK.B
  .

Malalim na mamumuhunan Francis Chou (trades, portfolio), ang founder ng Chou Funds, ay nagsiwalat ng kanyang fourth-quarter 2022 equity portfolio mas maaga nitong buwan.

Ang diskarte na nakatuon sa halaga sa pagpili ng stock ng kumpanyang nakabase sa Toronto ng guru ay nagsasangkot ng isang detalyadong pagsusuri ng mga lakas ng isang kumpanya, na nakatuon sa balanse nito, mga katangian ng daloy ng salapi, kakayahang kumita, posisyon sa industriya, mga bentahe sa kompetisyon, potensyal na paglago sa hinaharap at kalidad ng pangkat ng pamamahala. Sa website nito, binanggit ng kompanya na hindi gaanong binibigyang diin ang mga panandaliang kadahilanan sa merkado na maaaring pansamantalang makapipinsala sa stock.

Batay sa mga pamantayang ito, ipinapakita ng mga paghahain ng 13F na ang kumpanya ay nagtatag ng apat na bagong posisyon sa loob ng tatlong buwang natapos noong Disyembre 31, nabili sa apat na mga stock at nagdagdag o nag-trim ng ilang mga kasalukuyang pamumuhunan. Kabilang sa mga pinakakilalang trade ni Chou ang mga bagong hawak sa Ally Financial Inc. (LANG, Nauukol sa pananalapi) at Synchrony Financial (SYF, Nauukol sa pananalapi), isang tumaas na taya sa Liberty Global PLC (LBTYA, Nauukol sa pananalapi) at mga pagbawas ng Resolute Forest Products Inc. (RFP, Nauukol sa pananalapi) at Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, Nauukol sa pananalapi) mga posisyon.

Dapat malaman ng mga mamumuhunan na ang mga paghahain ng 13F ay hindi nagbibigay ng kumpletong larawan ng mga hawak ng isang kumpanya dahil ang mga ulat ay kasama lamang ang mga posisyon nito sa mga stock ng US at mga resibo ng deposito ng Amerika, ngunit maaari pa rin silang magbigay ng mahalagang impormasyon. Dagdag pa, ang mga ulat ay sumasalamin lamang sa mga pangangalakal at paghawak sa pinakakamakailang petsa ng pag-file ng portfolio, na maaaring hawak o hindi ng kumpanya ng pag-uulat ngayon o kahit noong na-publish ang artikulong ito.

Ally Pinansyal

Namuhunan ang guru sa 155,686 na bahagi ng Ally Financial (LANG, Nauukol sa pananalapi), na naglalaan ng 5.38% ng equity portfolio sa posisyon. Ang stock ay nakipagkalakalan para sa isang average na presyo na $26.59 bawat bahagi sa panahon ng quarter.

Ito na ngayon ang ikalimang pinakamalaking hawak ni Chou.

Ang kumpanyang may hawak ng bangko na nakabase sa Detroit, na nag-aalok ng tradisyonal na mga serbisyo sa pagbabangko kasama ng auto financing at corporate lending, ay may $9.03 bilyon na market cap; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $30.17 noong Lunes na may a ratio ng presyo-kita ng 6.07, a ratio ng presyo-libro ng 0.86 at a ratio ng presyo-benta ng 1.07.

Ang Linya ng Halaga ng GFVALU
nagmumungkahi na ang stock ay makabuluhang undervalued sa kasalukuyan batay sa mga makasaysayang ratio nito, nakaraang pagganap sa pananalapi at mga inaasahang kita ng mga analyst sa hinaharap.

Sa 75 sa 100, ang GF Score ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay malamang na magkaroon ng average na pagganap sa hinaharap. Habang ang Halaga ng GF mataas ang ranggo, ang mga rating para sa kakayahang kumita, paglaki at momentum ay mas katamtaman at lakas sa pananalapi ay mababa.

Ng namuhunan ang mga guru sa Ally Financial, Warren Buffett (trades, portfolio) ang may pinakamalaking stake na may 9.96% ng mga natitirang bahagi nito. Bill Nygren (trades, portfolio), Howard Marks (trades, portfolio), Jim Simons (trades, portfolio)' Renaissance Technologies at Louis Moore Bacon (trades, portfolio) ay mayroon ding makabuluhang posisyon sa stock.

Pananalapi ng Synchrony

Nakakuha si Chou ng 58,000 shares ng Synchrony Financial (SYF, Nauukol sa pananalapi), naglalaan ng 2.69% ng equity portfolio sa hawak. Nakipagkalakalan ang mga pagbabahagi para sa isang average na presyo na $34.25 bawat isa sa quarter.

Ang stock ay ang kanyang ikawalong pinakamalaking posisyon.

Ang kumpanya ng consumer financial services, na headquartered sa Stamford, Connecticut, ay may market cap na $15.58 bilyon; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $35.64 noong Lunes na may a ratio ng presyo-kita ng 5.84, a ratio ng presyo-libro ng 1.29 at a ratio ng presyo-benta ng 1.08.

Ayon sa Linya ng Halaga ng GF, ang stock ay modestly undervalued sa kasalukuyan.

Dagdag dito, ang GF Score ng 81 ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay may magandang potensyal na outperformance sa likod ng mataas na rating para sa momentum, Halaga ng GF at paglaki at gitnang marka para sa kakayahang kumita at lakas sa pananalapi.

Sa 0.26% stake, Jeremy Grantham (trades, portfolio) ay ang pinakamalaking Synchrony gurong shareholder. Kabilang sa iba pang mga gurong mamumuhunan ang CI Select Canadian Equity Fund (trades, portfolio), Paul Tudor Jones (trades, portfolio), Joel Greenblatt (trades, portfolio), Lee Ainslie (trades, portfolio) At ray Dalio (trades, portfolio) ng Bridgewater Associates.

Liberty Global

Itinaas ng mamumuhunan ang kanyang Liberty Global (LBTYA, Nauukol sa pananalapi) na posisyon ng 706.86%, bumibili ng 84,823 shares. Ang transaksyon ay nagkaroon ng epekto ng 2.27% sa equity portfolio. Sa panahon ng quarter, ang stock ay nakipagkalakalan para sa isang average na per-share na presyo na $18.19.

Hawak na ngayon ni Chou ang kabuuang 96,823 shares, na siyang dahilan ng kanyang ika-siyam na pinakamalaking hawak na may timbang na 2.59%. Tinatantya ng GuruFocus na nakakuha siya ng 10.34% sa pamumuhunan sa ngayon.

Ang kumpanya ng telekomunikasyon na nakabase sa London ay may $9.82 bilyon na market cap; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $21.07 noong Lunes na may a ratio ng presyo-kita ng 7.17, a ratio ng presyo-libro ng 0.43 at a ratio ng presyo-benta ng 1.45.

Batay sa Linya ng Halaga ng GF, ang stock ay lumilitaw na medyo pinahahalagahan sa kasalukuyan.

Ang kumpanya ay malamang na magkaroon ng average na pagganap sa hinaharap dahil sa nito GF Score ng 78, na hinimok ng isang mataas momentum ranggo at mas katamtamang mga rating para sa iba pang apat na pamantayan.

David Herro (trades, portfolio) ay ang pinakamalaking kumpanya gurong shareholder na may 2.87% stake. Ang Liberty Broadband ay hawak din ng Seth Klarman (trades, portfolio), Dodge & Cox, kumpanya ni Simons, Marks at Grantham.

Malutas ang Mga Produkto sa Kagubatan

Pinutol ni Chou ang kanyang stake sa Resolute Forest Products (RFP, Nauukol sa pananalapi) ng 86.84%, naglalaglag ng 1.73 milyong shares. Naapektuhan ng transaksyon ang equity portfolio ng -24.71%. Ang stock ay nakipagkalakalan para sa isang average na presyo na $20.93 bawat bahagi sa panahon ng quarter.

Hawak niya ngayon ang kabuuang 261,460 shares, na sumasakop sa 7.98% ng equity portfolio. Ito ay nananatiling kanyang pangalawang pinakamalaking hawak. Sinabi ng GuruFocus na nakakuha si Chou ng 0.37% sa matagal nang pamumuhunan.

Naka-headquarter sa Canada, ang tagagawa ng pulp at papel ay may market cap na $1.69 bilyon; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $22.02 noong Lunes na may a ratio ng presyo-kita ng 4.05, a ratio ng presyo-libro ng 0.80 at a ratio ng presyo-benta ng 0.46.

Ang Linya ng Halaga ng GF nagmumungkahi na ang stock ay labis na labis na pinahahalagahan sa kasalukuyan.

Gamit ang isang GF Score ng 66, ang kumpanya ay may mahinang potensyal na pagganap batay sa isang mataas lakas sa pananalapi rating, katamtaman kakayahang kumita, paglaki at momentum ranggo at mababa Halaga ng GF.

May hawak na 39.77% stake, Prem Watsa (trades, portfolio) ay ang pinakamalaking Resolute Forest Products gurong shareholder. Grantham, Donald Smith & Co., Simons' firm at ilang iba pang mga guru ay mayroon ding mga posisyon sa stock.

Berkshire Hathaway

Ang pamumuhunan ng guru sa Class A shares ng Berkshire Hathaway (BRK.A, Nauukol sa pananalapi) ay napigilan ng 20%, nagbebenta ng 20 na pagbabahagi. Ang transaksyon ay nagkaroon ng epekto ng -5.82% sa equity portfolio. Sa panahon ng quarter, ang mga pagbabahagi ay nakipagkalakalan para sa isang average na presyo na $448,762 bawat isa.

Hawak na ngayon ni Chou, sa kabuuan, ang 80 shares, na kumakatawan sa kanyang pinakamalaking hawak na may timbang na 53.01%. Nalaman ng GuruFocus na nakakuha siya ng 158.73% sa pamumuhunan sa buong buhay nito.

Ang insurance conglomerate na pinamumunuan ni Buffett, na nakabase sa Omaha, Nebraska, ay may $668.49 bilyon na market cap; ang mga bahagi ng Class A nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $459,718 noong Lunes na may a ratio ng presyo-libro ng 1.48 at a ratio ng presyo-benta ng 2.66.

Ayon sa Linya ng Halaga ng GF, ang stock ay mahinhin overvalued kasalukuyang.

Ang GF Score ng 88 ay nangangahulugan na ang kumpanya ay may magandang potensyal na outperformance. Sa kabila ng pagtanggap ng matataas na rating para sa tatlo sa mga pamantayan, ang lakas sa pananalapi ang ranggo ay mas katamtaman at ang Halaga ng GF ay mababa.

Tom Russo (trades, portfolio) ay ang pinakamalaking gurong shareholder ng Class A na stock ng Berkshire na may 0.18% na hawak. Chris Davis (trades, portfolio), Tom Gayner (trades, portfolio), Unang Pamumuhunan ng Eagle (trades, portfolio), Si Tweedy Browne (trades, portfolio) at marami pang ibang guru ang nagmamay-ari din ng stock.

Karagdagang mga kalakalan at komposisyon ng portfolio

Sa quarter, bumili din si Chou ng mga pamumuhunan sa CI Financial Corp. (CIXXF, Nauukol sa pananalapi) at Methanex Corp. (MEOH, Nauukol sa pananalapi) at nabili ang JPMorgan ChaseJPM
& Co. (JPM, Nauukol sa pananalapi), Ang Goldman Sachs GroupGS
Inc. (GS, Nauukol sa pananalapi), POSCO Holdings Inc. (PK extension, Nauukol sa pananalapi) at Genius Brands International Inc. (GNUS, Nauukol sa pananalapi).

Ang $71 milyon na portfolio ng equity ng guru, na binubuo ng 18 stock, ay mabigat na namuhunan sa sektor ng mga serbisyo sa pananalapi sa 69.93%.

Pagsisiwalat

Ako/kami ay walang mga posisyon sa anumang mga stock na nabanggit, at walang mga plano na bumili ng anumang mga bagong posisyon sa mga stock na nabanggit sa loob ng susunod na 72 oras.