Mula sa FTX hanggang sa Pagsamahin, ang mga tiyak na sandali ng 2022

Ang 2022 ay tinukoy para sa crypto, kahit na hindi sa isang mahusay na paraan. Ang kasakiman at kagalakan ay kinuha lamang upang malutas sa kamangha-manghang paraan.

Nagsimula ang taon na may pansin sa timing ng The Merge, na sa ngayon ay naging halos isang talababa, na natabunan ng iskandalo at pagbagsak. Sinimulan ni Luna ang isang alon ng contagion sa mga dating iginagalang na kumpanya ng crypto. Ilang nakatakas na matamaan ng hindi bababa sa isang kumpanya ng pagpapahiram o pagpapalit na sumasailalim, na nagtatapos sa nakamamanghang pagsabog ng FTX, minsan ang ikatlong pinakamalaking palitan ayon sa dami.

Sa panahon ng taon, ang isang karaniwang parirala sa mga crypto circle ay: “Gaano ba talaga kalala ang maaari nitong makuha?” Kahit papaano ay nasagot ang tanong na iyon sa bawat oras na may bagong mababang, karaniwang kinasasangkutan ng mga paglilitis sa pagkabangkarote.

Hindi lahat ng sakit. Matagumpay na nakalikom ang Ukraine ng halos $100 milyon gamit ang mga donasyong cryptocurrency, na nagpapakita kung paano magiging epektibo ang teknolohiya. Nakakita ang mga may-ari ng Bored Ape Yacht Club ng isang airdrop na nagkakahalaga ng daan-daang libong dolyar bawat isa — hangga't hindi sila mawawala ang kanilang mga token sa maraming pagsasamantala na nagta-target sa mga may-ari ng Bored Ape. Sa wakas, ang Ethereum blockchain ay nagkaroon ng pinakamalaking sandali dahil matagumpay nitong ipinatupad ang The Merge.

Narito ang isang pagtingin sa 10 pinakamalaking kuwento mula sa nakaraang taon sa crypto.

Ang pagbagsak ng FTX

Ang nagsimula sa isang artikulo ng CoinDesk na nagbigay liwanag sa balanse ng Alameda Research sa lalong madaling panahon ay naging isang Twitter spat sa dating FTX CEO na si Sam Bankman-Fried na sinisisi ang isang katunggali — basahin ang Binance — ng pagkalat ng maling alingawngaw. Noong panahong iyon, ang CEO ng Binance na si Changpeng Zhao ay nagtatapon ng katutubong token na FTT ng FTX at nagpapakita ng pag-aalala tungkol sa kalusugan ng palitan. Bilang tugon, sinubukan ni Bankman-Fried muling pasalig mga customer na ang FTX ay "maayos."

Hindi kumbinsido ang mga customer. Sa unang katapusan ng linggo ng Nobyembre, ang mga gumagamit ng exchange ay nag-withdraw ng humigit-kumulang $6 na bilyon ng mga pondo, na hinila sila sa iba pang mga palitan o sa kanilang sariling mga wallet para sa pag-iingat. Sa panahon ng pagtakbo, marami pa ring haka-haka at kawalan ng katiyakan tungkol sa estado ng palitan, na maraming mga tao ang umatras para lamang maging ligtas. Ngunit ito ay lamang kapag withdrawals ay pinatigil na ang sitwasyon ay tila totoong mahirap.

Noong Nob. 8, inamin ng FTX na tapos na ang laro at sinabi nitong naghahanap itong makuha ng Binance — na humahantong sa isang mapangwasak na pagbagsak sa presyo ng FTT.

Makalipas ang ilang araw ay nagsampa ito ng pagkabangkarote.

Sa kalagayan ng FTX

Sa resulta, nalaman namin na ang palitan ay isang ganap na sakuna ng makasaysayang sukat. Lumilitaw na ang mga pondo ay dumating sa pagitan ng palitan at Alameda, ang mga kontrol sa panganib ay kulang at ang mga pondo ng kliyente ay epektibong ginamit upang bayaran ang isang napakalaking posisyon sa margin na nawala sa kamay.

Bagong FTX CEO John J. Ray III summed ito ay mabuti: "Kailanman sa aking karera ay hindi ako nakakita ng ganoong kumpletong kabiguan ng mga kontrol ng korporasyon at isang kumpletong kawalan ng mapagkakatiwalaang impormasyon sa pananalapi tulad ng naganap dito."

Simula noon, Bankman-Fried ay naging naaresto at inilipat sa US, kung saan nahaharap siya ng hanggang 115 taon sa bilangguan. Inaasahan na ngayon ng mga nagpapautang ng FTX ang susunod na dekada ng mga paglilitis, habang naghihintay pa rin ang mga nawalan ng pondo sa katulad na pagbagsak ng palitan ng Mt. Gox noong 2014.

Ang epikong pagkamatay ni Luna

Bagama't ang FTX ay arguably ang pinaka mapanirang kaganapan - sa mga tuntunin ng tunay, hindi papel, pagkalugi - ang pagbagsak ni Luna ay ang kaganapan na nag-trigger ng lahat ng fallout.

Ang Luna ay isang nobelang ideya ng paglikha ng isang algorithmic stablecoin, isang token na idinisenyo upang manatiling naka-pegged sa US dollar nang hindi direktang kino-collateral. Kasama dito ang isang freefloating token na tinatawag na luna at isang stablecoin na tinatawag na UST. Ang problema ay mayroon itong isang depekto sa disenyo: Isang pangunahing konstruksyon na nangangahulugang, sa kaganapan ng isang epektibong bank run sa token, ang mga token ay lilikha ng isang spiral ng kamatayan, na nagpapadala ng kanilang mga halaga na bumagsak.

At iyon nga ang nangyari. Dahil sa nakalagay na core mechanism, habang nawala ang peg ng UST sa US dollar at lumalala ang sitwasyon, mas lalong nag-mint ang network kay luna para subukang i-save ang value ng UST. Nagdulot ito ng pagbaba ng halaga ng luna, na nagresulta sa higit pang pag-minting sa isang exponential scale. Sa panahon ng pagbagsak ng luna, ang supply nito ay mula sa 340 milyong token sa 6.5 trilyon. Ang presyo nito ay napunta sa ibang paraan, ganap na flatlining.

Ang kabuuang pinsala ay ang pagkawala ng $22 bilyon na market cap ng luna, na nagwi-wipe ng malaking kita sa papel para sa maraming retail at institutional na mamumuhunan. Habang ang luna ay na-restart sa ilalim ng isang bagong pangalan, hindi nito naayos ang sakuna at ang mas malawak na industriya ng crypto ay kumukuha pa rin ng mga piraso.

Ang pagbagsak ng Three Arrows Capital

Hanggang sa pagbagsak ng luna, ang Three Arrows Capital ay malawak na itinuturing bilang isa sa mga pinakamahusay na pondo ng hedge sa espasyo ng crypto. Ang reputasyon nito ay napakahusay na ang mga kumpanya tulad ng Genesis, Blockchain.com at Voyager Digital ay nagpahiram sa kumpanya ng bilyun-bilyong dolyar.

Ngunit ang pondo ay natamaan nang paulit-ulit hanggang sa ito ay nabura. Sinabi ng co-founder ng 3AC na si Kyle Davies na kinuha lamang ng pondo ang isang $600 milyon ang hit mula kay luna — mula sa $200 milyon na paunang puhunan — na nakapipinsala ngunit hindi nakamamatay. Pagkatapos ay nahaharap ito sa isang crunch ng pagkatubig, ang mga nagpapahiram ay nagre-recall ng mga pautang, ang pagbaba ng mga presyo para sa maraming pangunahing cryptocurrencies at kahit na bumaba ang presyo ng Grayscale Bitcoin Trust at stETH — isang likidong staking derivative ng ether. Ang lahat ng ito ay nagdagdag ng karagdagang sakit para sa pondo.

Sinabi ni Davies na ang huling suntok ay noong ang natitirang posisyon nito sa FTX ay naliquidate. Gumawa siya ng karagdagang mga pahayag na alam ng Alameda Research ang antas ng pagpuksa nito. Mula noon ang kumpanya ay nagsampa para sa pagpuksa, kasama ang $3.5 bilyon ng mga claim mula sa mga nagpapautang.

Mga donasyong crypto at halos airdrop ng Ukraine

Saglit na nagpapahinga mula sa paghahain ng bangkarota, sa unang bahagi ng taong ito nakita namin ang isang bansa na sinasamantala ang pandaigdigang abot na inaalok ng cryptocurrency upang makalikom ng pondo. Ukraine, sa mga unang araw ng pagsalakay ng Russia, humingi ng donasyon sa bitcoin, ether at ang stablecoin tether. Sa kabuuan, natanggap ng bansa halos $ 100 milyon sa mga donasyong crypto mula sa mga indibidwal sa buong mundo.

Ang mga donasyon ay pinasigla ng isang kawili-wiling pakana. Sa panahon ng donasyon, sinabi ng Ukraine na nilayon nitong mag-airdrop ng mga token sa mga nag-donate. Nagdulot ito ng mabilis na pagdami ng mga donasyon ng mga nag-iisip tungkol sa potensyal na halaga ng mga airdrop na token, taliwas sa mga makataong dahilan. Ngunit ito ay biglang canceled ang nakaplanong airdrop, na nag-aanunsyo ng mga plano na magbenta ng mga NFT sa halip.

Ang pagbebenta ng NFT ay isang kumawag-kawag. Nagdala lamang sila ng humigit-kumulang $1.2 milyon, isang maliit na bahagi ng kanilang mas malawak na mga donasyong crypto.

Ang Yuga Labs ay nagkaroon ng isang kamangha-manghang taon

Noong Marso, ang mga may-ari ng Bored Ape Yacht Club ay ginamot sa isang airdrop ng ApeCoins para sa bawat isa sa kanilang mga NFT — kung sila ay mga bored na unggoy, mutant ape o may mga karagdagang NFT na bahagi ng koleksyon ng kennel club. Ang airdrop para sa isang Bored Ape sa una ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang $140,000.

Ang ilang mga mangangalakal ay tusong tungkol sa airdrop. Isang tao nanghiram ng set ng limang Bored Apes mula sa isang vault na idinisenyo para sa pag-fractionize ng mga NFT, kung saan ang isang may hawak ay gumagawa ng mga derivative fungible na token na ang bawat isa ay naglalayong kumakatawan sa katumbas na halaga ng NFT. Halimbawa, kung ang isang may hawak ay nagmamay-ari ng 2% ng mga token, ayon sa teorya ay pagmamay-ari niya ang 2% ng NFT.

Sa isang mabilis na transaksyon, kinuha nila ang mga unggoy mula sa pool, inangkin ang airdrop at ibinalik ang mga ito - nakakuha ng bastos na $1.1 milyon sa ApeCoin. Hindi masama para sa isang araw na trabaho.

Isang Bored Ape mula sa koleksyon ng BAYC. Larawan: Yuga Labs.

Sa mga oras na ito, may mga alingawngaw ng isang bagay na mas malaki. Ang Block sinira ang balita na pinaplano ng Yuga Labs na magbenta ng metaverse land para sa paparating na laro. Oo naman, noong Mayo, naibenta ng Yuga Labs ang 55,000 kapirasong lupa sa halagang $317 milyon, pagtatakda ng bagong rekord para sa isang NFT mint. Noong panahong iyon, ipinahiwatig pa ng Yuga Labs na maaari itong magsimula ng sarili nitong blockchain, ngunit wala pa ring nangyari sa ngayon.

Axie Infinity: Ang Ronin hack

Habang ang Axie Infinity ay ang pinakamalaking blockchain na laro ng crypto, ang pinagbabatayan nitong blockchain ang Ronin network ay naging batayan para sa pinakamalaking hack ng crypto. Ang network nawala $540 milyon ng cryptocurrency matapos kontrolin ng isang hacker ang lima sa siyam na validator nito.

Pagkalipas ng ilang buwan, The Block nalaman na ang hack ay sanhi ng isang senior engineer sa Sky Mavis — ang kumpanya sa likod ng Axie Infinity — na nalinlang sa pag-aplay para sa isang pekeng trabaho. Pagkatapos ng maraming panayam, pinadalhan ang engineer ng isang alok sa anyo ng isang PDF na dokumento, na naglalaman ng spyware. Binigyan sila nito ng kontrol sa apat sa mga validator ngunit kailangan nila ng isa pa upang ganap na makontrol. Nakuha nila ang panglima mula sa isang validator ng Axie DAO.

Kasunod ng hack, Sky Mavis nadagdagan ang bilang ng mga validator sa network sa 17 validators. Ang hacker ay nakilala sa kalaunan bilang North Korean hacking group na si Lazarus.

Huminto si Celsius sa kanyang landas

Bumalik sa bangkarota. Dahil sa pagbagsak ni luna, ang lending company na Celsius Network ay nagkaroon ng malaking butas sa pananalapi. Hindi pa rin malinaw kung eksakto kung paano ito nangyari ngunit ang kumpanya ay lumilitaw na may napakaraming mga diskarte sa pagpapahiram na may mataas na peligro na may halong pagpayag na ihagis ang mga pondo ng customer sa mga pang-eksperimentong platform ng DeFi, tulad ng Badger Finance.

Noong Hulyo, Celsius naisaayos para sa Kabanata 11 proteksyon sa bangkarota. Ipinakita ng mga paghaharap sa korte na mayroon itong a $1.2 bilyong butas sa balanse nito. Kasama pa dito ang $600 milyon ng sarili nitong celsius token bilang mga asset, kahit na mas malaki iyon kaysa sa market cap ng token noong panahong iyon, na nagmumungkahi na ang mga token na iyon ay hindi maibebenta para sa anumang bagay na malapit sa halagang iyon.

Genesis, Grayscale at maraming alalahanin para sa DCG

Ang Digital Currency Group (DCG) ay isang behemoth sa industriya, na nagmamay-ari ng Grayscale, Genesis at The Block's' karibal na CoinDesk habang may mga pamumuhunan sa buong crypto space. Ngunit hindi ito immune mula sa pagbagsak ng luna at ang mas malawak na pagbagsak ng merkado.

Ang Genesis ang pangunahing dahilan ng mga alalahanin nito. Nagpahiram ang kumpanya $ 2.3 bilyon sa Three Arrows Capital, na nag-iiwan dito ng kakulangan ng higit sa $1 bilyon. Inako ng DCG ang pananagutan na ito upang makatulong na protektahan ang kumpanya. Ngunit tumama ang Genesis nang bumagsak ang FTX dahil mayroon itong $175 milyon na natitira sa palitan. Ngayon ang kumpanya ay nasa matinding kahirapan at nasa bingit ng pagkabangkarote.

Ang Grayscale ang pangunahing gumagawa ng pera ng DCG, na nagdadala ng malaking kita mula sa taunang 2% na bayarin nito, kasama ang flagship nitong Bitcoin Trust (GBTC) nagbabantay $10.6 bilyon ng mga ari-arian. Ngunit nakita ng GBTC ang halaga nito na bumaba nang mas mababa sa halaga ng pinagbabatayan ng bitcoin, na ginagawang masakit para sa mga mamumuhunan na mag-cash out. Sinubukan ng DCG na tumulong sa pamamagitan ng pagbili $ 388 Milyon ng mga pagbabahagi na may mga planong umabot ng hanggang $1 bilyon. Ang paglipat ay walang saysay at ang diskwento ay bumaba nang kasingbaba ng 50% — na nagdulot ng pananakit ng ulo para sa lahat ng may hawak ng GBTC, kabilang ang DCG.

Ang Ethereum ay sumailalim sa The Merge

Bagama't tinukoy ng kasakiman at pagkabigo ng korporasyon ang crypto noong 2022, nakakita pa rin kami ng maraming pagsulong para sa pinagbabatayan na teknolohiya. Ang ilang mga bagong idinisenyong blockchain ay inilunsad kasama ng bagong layer na dalawang network at mga pagpapabuti sa teknolohiyang walang kaalaman. Ngunit ang pinakamalaking kaganapan ay Ang Pagsamahin.

Ang pinakahihintay na switcheroo ng Ethereum mula sa patunay ng trabaho hanggang sa patunay ng taya ay umalis nang walang sagabal. Ang network ay nagpaalam sa mga minero at tinanggap ang isang bagong hanay ng mga validator upang patakbuhin ang network sa halip. Ito ay nagkaroon ng malaking pagbabago sa network epekto sa kapaligiran, binabawasan ito ng higit sa 99% at ginagawang pang-klima na ngayon ang mga NFT.

Nakita rin ng tokenomics ng Ethereum ang isang malaking pagbabago. Mula noong The Merge, ang network ay nagkaroon ng mas mababang rate ng inflation, na nagbabayad ng mas kaunting mga token sa mga validator kaysa sa mga minero. Kasabay nito, patuloy itong nagsusunog ng mga token kapag maraming tao ang gumagamit nito. Sa epekto, ang inflation rate ng network ay malapit sa zero, at minsan ay maaaring negatibo — kung saan ang supply ay talagang bumababa.

Disclaimer: Simula noong 2021, si Michael McCaffrey, ang dating CEO at mayoryang may-ari ng The Block, ay kumuha ng serye ng mga pautang mula sa founder at dating FTX at Alameda CEO na si Sam Bankman-Fried. Nagbitiw si McCaffrey sa kumpanya noong Disyembre 2022 matapos mabigong ibunyag ang mga transaksyong iyon.

© 2022 Ang Block Crypto, Inc. Lahat ng Karapatan ay Nakareserba. Ang artikulong ito ay ibinigay para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Hindi ito inaalok o inilaan upang magamit bilang ligal, buwis, pamumuhunan, pinansiyal, o iba pang payo.