Ang GE ay Hindi Nawawalang Dahilan dahil Nakatakdang Sumali sa S&P 500 ang Healthcare Spinoff

Ang balita ay pumutok noong Miyerkules ng gabi na ang GE Healthcare ay papasok sa S&P 500 kapag ito ay i-spun off mula sa General Electric (GE) at magsisimulang mangalakal sa Nasdaq sa ilalim ng simbolo na GEHC. Mangyayari ito sa susunod na Miyerkules, Enero 4, 2023.

Sa sunud-sunod na reaksyon ng mga kaganapan, kakatokin ng GEHC ang Vornado Realty Trust (VNO) pababa sa S&P MidCap 400. Kakatokin ng VNO ang RXO, Inc (RXO) hanggang sa S&P SmallCap 600. Panghuli, The Joint (JYNT) ay aalis sa S&P 600 na walang mapupuntahan.

likuran

Ang mas malaking balita na ang pang-industriyang conglomerate na General Electric ay mahahati sa tatlong magkakahiwalay, independiyente, at pampublikong ipinagkalakal na kumpanya ay nasira noong Nobyembre ng 2021. Noon lamang Miyerkules, Nobyembre 30, 2022 na aprubahan ng Board of GE ang paghihiwalay ng GE Healthcare.

Ang mga shareholder ng GE ay makakakuha ng isang bahagi ng GE Healthcare para sa bawat tatlong bahagi ng GE na hawak. Ang GE ay kasalukuyang mayroong humigit-kumulang 1.1B na natitirang bahagi. Dapat nitong ilagay ang bilang ng bahagi ng GEHC sa humigit-kumulang 367M sa susunod na Miyerkules.

Pagkatapos iikot ang segment ng pangangalagang pangkalusugan, inaasahan ng GE na gagawa ng isa pang bagong kumpanya na malamang sa unang bahagi ng 2024 na pinagsasama ang GE Power, GE Renewable Energy at GE Digital sa ilalim ng isang bubong na tatawaging GE Verona. Ang natitira sa puntong iyon ay mananatili sa tatak ng GE at tumutok sa Aviation.

Makalipas ang ilang linggo, nagsagawa ang Healthcare division ng GE ng pre-split Investor Day. Inaasahan ng GE Healthcare ang paglaki ng organic na kita ng mga mid-single digit, inayos ang margin ng EBIT sa mga high-teen sa 20%, at libreng cash flow conversion na 85%+. Tutuon ang kumpanya sa screening, diagnostics, therapy, at monitoring. Ang negosyo ay bubuo ng apat na segment… Imaging, Ultrasound, Patient Care Solutions, at Pharmaceutical Diagnostics. Ang GE Healthcare ay pangungunahan ni CEO Peter Arduini. Si Larry Culp ay mananatiling CEO at Tagapangulo ng GE.

Para sa Siyam na Buwan Hanggang Setyembre 30!

Una, ang spinoff sa susunod na linggo...

Ang GE Healthcare Ang segment ay nakaranas ng 2% taon sa paglaki ng taon sa mga order na nagkakahalaga ng $14.582B, na nagdulot ng kita na $13.494B (+3%). Ang kita ng segment ay umabot sa $1.901B, bumaba mula sa $2.203B para sa nakaraang taon comp sa segment profit margin na 14.1%, na bumaba mula sa 16.8%.

Ngayon, para sa mga segment na bubuo sa GE Verona...

Ang GE Power Ang segment ay nakaranas ng 2% taon sa paglaki ng taon sa mga order na nagkakahalaga ng $12.384B, na nagdulot ng kita na $11.233B (-8%). Umabot sa $524M ang kita ng segment, tumaas mula sa $416B para sa nakaraang taon na pinagsama ang margin ng kita ng segment na 4.7%, na tumaas mula sa 3.4%.

Ang GE Renewable Energy nakaranas ang segment ng 28% year over year contraction sa mga order na nagkakahalaga ng $9.628B, na nagdulot ng kita na $9.564B (-17%). Ang kita/pagkatalo ng segment ay umabot sa $-1.786B, bumaba mula sa $-484M para sa nakaraang taon comp sa segment profit margin na -18.7%, na bumaba mula sa -4.2%.

Tingnan mo ito…

Ang GE Aerospace Ang segment ay nakaranas ng 20% ​​taon sa paglaki ng taon sa mga order na nagkakahalaga ng $21.425B, na nagdulot ng kita na $18.434B (+21%). Ang kita ng segment ay umabot sa $3.341B, mula sa $1.164B para sa nakalipas na taon na comp sa segment profit margin na 18.1%, na tumaas mula sa 10.9%.

Hindi ko nakikita ang nasa itaas bilang isang uri ng paligsahan. Ang negosyo ng Pangangalagang Pangkalusugan ay naging isang mabagal na grower na may bumababang mga margin. Ang mga negosyong "Verona" ay lumilitaw na nasa isang seryosong estado ng pagbaba. Ang Aerospace o Aviation ay ang koronang hiyas ng kompanya. Ito ay kung saan ang paglago ay. Ito ay kung saan ang margin ay.

Alam Ano?

Nakatakdang mag-ulat ang GE sa huling bahagi ng Enero. Gusto kong makita kung ano ang ginawa ng mga segment na ito para sa buong taon. Sa tingin ko, kailangan bang maubusan ng mga mamumuhunan at kumuha ng ilang GE bago ang hati sa susunod na linggo? Hindi. Hindi. Sa tingin ko kaya kong maghintay at makita kung paano ito nakikipagkalakalan. Tungkol sa kung ano ang natitira sa GE para sa lahat ng 2023, mayroon kang makina ng kumpanya, aviation, ngunit kargado sa mga bahagi ng kumpanya na hindi na itinuturing ng legacy na kumpanya na sulit na patakbuhin.

Sa tingin ko, ang legacy firm ay malamang na magiging isang mahusay na kumpanya na umaakit ng maraming pamumuhunan. Maaaring nasa GE Healthcare ka. Huwag asahan ang mga paputok, ngunit ang pagiging nasa S&P 50 ay nakakaakit sa isang partikular na antas ng pagsubaybay sa pamumuhunan. Iyon ay sinabi, hindi ako sigurado kung ang pagmamay-ari ng GE Aviation isang taon bago ang ikalawang hati ay nagkakahalaga ng pagmamay-ari ng mga segment ng kuryente at nababagong enerhiya.

Ang GE ay hindi isang nawawalang dahilan. Hindi man lang. Sa tingin ko lang ay maaaring maging matiyaga ang mga namumuhunan.