Ang Stock ng GE ay Sobra sa Presyo, Ano ang Nagpapahirap sa Teladoc, at Higit Pa Mula sa Mga Analyst

Laki ng teksto

Ang mga ulat na ito, na sipi at na-edit ng Barron's, ay inisyu kamakailan ng mga kumpanya ng pamumuhunan at pananaliksik. Ang mga ulat ay isang sampol ng pag-iisip ng mga analista; hindi sila dapat isaalang-alang ang mga pananaw o rekomendasyon ni Barron. Ang ilan sa mga nagbigay ng ulat ay nagbigay, o inaasahan na magbigay, pamumuhunan-banking o iba pang mga serbisyo sa mga kumpanyang sinusuri.

General Electric

GE-NYSE

Neutral Presyo ng $78.21 noong Abril 27

ni JP Morgan

Ang General Electric ay tumatakbo sa isang mahirap na panahon, na ipinanganak mula sa mga isyu na nauugnay sa leverage na, kasama ng mga hinamon na mga end market at tumitinding kumpetisyon, ay nag-iwan sa kumpanya ng malalaking pananagutan at maliit na libreng cash flow, o FCF, upang suportahan ito. Ang kumpanya ay nagsagawa ng mga pangunahing hakbang sa portfolio upang [bawasan ang leverage], na nagpapalabnaw sa mga pangunahing kita sa hinaharap at FCF. Naniniwala kami na ang hindi kumpletong gabay ay nagpapanatili sa isang patuloy na optimistikong Kalye mula sa pag-reset ng [mga pagtataya nito], na ginagawang mas mura ang stock kaysa sa dati. Patuloy kaming nakakakita ng mga alalahanin sa istruktura sa mga pangunahing merkado ng kapangyarihan ng GE, at ngayon ay ang structural na kahinaan sa aviation, na sinamahan ng medyo mataas pa rin ang pinansiyal na leverage, at maraming pananagutan sa likod—lahat ng mga hadlang sa isang mabilis na pagbabalik. Dahil sa tinitingnan namin bilang mababang kalidad ng mga kita, naniniwala kami na ang FCF ay nananatiling pinaka-kaugnay na sukatan para sa pagtatasa at ang mga screen ng stock ay mahal sa batayan na ito, kung saan ang mga mamumuhunan ay nagbibigay ng benepisyo ng pagdududa para sa pagpapabuti sa mga darating na taon. Nanatili kaming nasa gilid. Target ng presyo sa Disyembre: $55.

Fiserv

FISV-Nasdaq

Balangkas Presyo ng $100.81 noong Abril 27

ni Raymond James

Pinapanatili namin ang aming Outperform na rating [sa kumpanya ng mga serbisyo sa pananalapi at teknolohiya ng pagbabayad], kasunod ng mas mahusay kaysa sa inaasahang mga resulta sa unang quarter ng nangungunang at pang-ibaba. Ang sektor ng merchant ay patuloy na nagtutulak sa pagtaas, na isinasaalang-alang ang buong kita ng quarter, na hinimok ng 39% na paglago sa Clover at 20% na paglago sa mga volume ng Carat. Iyon ay sinabi, napapansin namin na ang conversion ng FCF [ang kakayahang gawing libreng cash flow ang mga operating profit] ay malamang na mananatiling punto para sa mga mamumuhunan, dahil ang unang quarter na conversion na 65% lang ay mas mababa sa mga makasaysayang antas, bagama't napansin namin na muling pinagtibay ng pamamahala. mga inaasahan para sa 95% hanggang 100% na conversion. Bagama't ang ilan ay maaaring umasa sa kumpanya na ituro man lang ang mataas na dulo ng pinansiyal na patnubay nito kasunod ng unang quarter upside, naniniwala kami na ang pamamahala ay maingat na huminto, dahil sa kawalan ng katiyakan. Sa stock trading sa halos 13 beses lang na tinantyang 2023 na mga kita, sa kabila ng midteens earnings-per-share growth, nakita naming kaakit-akit ang panganib/gantimpala. Target ng presyo: $120.

Pandaigdigan ng Beam

Beem-Nasdaq

bumili Presyo ng $17.15 noong Abril 25

ni Maxim Group

Nagbebenta ang Beam ng mga produkto para sa pag-charge ng electric-vehicle nang hindi kumokonekta sa isang power grid. Ang pangunahing EV ARC [charging station] ng kumpanya ay umaangkop sa isang parking spot, gumagawa ng kuryente mula sa mga solar panel, at nag-iimbak ng kuryente gamit ang mga baterya. Ang Beam ay nangangalakal sa isang enterprise value/kita na multiple na 6.9 beses sa aming tinantyang kita noong 2022 na $23.1 milyon. Ang aming $50 na target na presyo ng stock ay nakabatay sa isang EV/kitang maramihan na 10.9 beses sa aming tinantyang kita noong 2023 na $46.5 milyon. Inaasahan naming bibilis ang kita sa 2022 at mananatiling higit sa 100% na paglago sa 2023, at para maging positibo ang kabuuang margin ng Beam sa 2022. Ang aming rating ay nakabatay sa aming pananaw para sa demand para sa pagsingil sa de-kuryenteng sasakyan at malinis na enerhiya.

teladoc

Health TDOC-NYSE

Neutral Presyo ng $55.99 noong Abril 27

ni Credit Suisse

Habang sinusubaybayan ng mga resulta ng unang quarter ng Teladoc ang pagtatantya ng pinagkasunduan, ang na-update na mga pagtatantya noong 2022 ng pinagsama-samang kita at ang Ebitda ay binawasan ng 6% at 26%, ayon sa pagkakabanggit, sa gitnang punto, na ang mataas na dulo ng hanay para sa kabuuang mga pagbisita ay ibinaba. Bagama't patuloy na umaasa ang Teladoc ng napapanatiling paglago sa kabuuan ng hanay ng mga produkto at serbisyo nito, nakakaranas ito ng mga hamon sa direktang-sa-consumer na mental-health at talamak na kondisyon na mga merkado. Sa merkado ng kalusugan ng isip, ang mas mataas na mga gastos sa advertising sa ilang mga channel ay bumubuo ng isang mas mababa kaysa sa inaasahang ani sa paggasta sa marketing. Sa merkado ng talamak na kondisyon, nakikita ng Teladoc ang isang pinahabang ikot ng pagbebenta, habang sinusuri ng mga tagapag-empleyo at mga planong pangkalusugan ang kanilang mga pangmatagalang diskarte upang maihatid ang mga benepisyo at pangangalaga na kailangan ng kanilang populasyon. Bilang resulta, ipinapalagay na ngayon ng Teladoc ang 10% na mas mababang kita sa bawat dolyar ng paggasta sa ad para sa buong taon at kumukuha ng $6.6 bilyong kapansanan sa mabuting kalooban. Ibinababa namin ang stock mula sa Outperform, at binabawasan ang aming target na presyo sa $35 mula sa $114.

Barrett Business Services

BBSI-Nasdaq

Balangkas Presyo ng $73 noong Abril 27

ni Barrington Research

Ang Barrett ay isang nangungunang provider ng mga solusyon sa pamamahala ng negosyo, pinagsasama ang human resource outsourcing at propesyonal na pagkonsulta sa pamamahala sa isang natatanging platform ng pagpapatakbo. Inaasahan namin na si Barrett [na nakatakdang mag-ulat ng mga resulta sa Mayo 4] ay magkakaroon ng kita sa unang quarter na $257.6 milyon. Ang aming forecast ay kumakatawan sa isang taon-sa-taon na pagtaas ng 17% at isang sunud-sunod na flat na pagbabago. Ang kita ng PEO ng kumpanya [kita mula sa mga serbisyo, gaya ng human resources, na kailangan ng isang customer ngunit hindi idinagdag sa mga kita nito] ay batay sa isang porsyento ng kabuuang pagsingil. Noong ika-apat na quarter ng 2021, ang kabuuang pagsingil ay lumago ng 13%, taon-taon, na sumunod sa ikatlong quarter na paglago ng 12% at ikalawang quarter na paglago ng 17%. Ang kabuuang paglago ng mga pagsingil sa nakalipas na tatlong quarter ay maihahambing sa naunang apat na quarter. Target na presyo ng stock: $85.

Upang isaalang-alang para sa seksyong ito, dapat ipadala ang materyal [protektado ng email].