Ang Cameron Winklevoss ni Genesis at Barry Silbert ng DCG ay nakikipagtalo sa mga nakapirming pondo

Si Cameron Winklevoss, presidente at co-founder ng digital currency exchange Gemini, ay inakusahan ang pinuno ng crypto conglomerate na Digital Currency Group na nakikibahagi sa mga taktika ng "masamang pananampalataya" ngunit iginiit na nais niyang lutasin ang isang kumplikadong hindi pagkakaunawaan sa pagpapautang sa kumpanya na lumitaw pagkatapos ng Ang pagbagsak ng FTX.

Ang spat ay nagmula sa isang kasunduan ni Gemini sa Genesis Global Capital, ang lending arm ng crypto investment firm na Genesis Global Trading, isang subsidiary ng Digital Currency Group. Nag-alok ang Gemini sa mga user ng yield ng kasing taas ng 8% sa pamamagitan ng lending product nito na Gemini Earn. Upang makabuo ng mga pagbabalik na iyon, ipinahiram ng Gemini ang mga pondo ng mga user sa Genesis Global Capital, na nagpahiram naman sa mga ito sa mga institutional borrower.

Ilang araw pagkatapos mag-file ng FTX para sa bangkarota, Gemini naka-pause ang mga redemption para sa Gemini Earn nito serbisyo dahil sinuspinde rin ng Genesis Global Capital ang mga bagong pinagmulan at pagkuha ng pautang. Itinanggi ni Gemini ang anumang pagkakalantad sa crypto empire ni Sam Bankman-Fried, ngunit sinabi ni Genesis sa isang tweet noong Nob.

Nagsulat si Winklevoss noong Lunes ng isang bukas na liham sa boss ng Digital Currency Group na si Barry Silbert, na sinasabing tumanggi si Silbert na makipagkita sa Gemini team sa maraming pagkakataon upang makahanap ng resolusyon sa krisis sa pagkatubig na kinakaharap ng mga kliyente ng Gemini Earn.

Ayon sa liham, ang mga kliyente ng Gemini Earn ay may utang ng higit sa $900 milyon mula sa Genesis.

“Sa nakalipas na anim na linggo, ginawa namin ang lahat ng aming makakaya upang makipag-ugnayan sa iyo sa isang mabuting pananampalataya at pakikipagtulungan upang maabot ang isang pinagkasunduan na resolusyon para sa iyo na bayaran ang $900 milyon na utang mo, habang tinutulungan kang mapanatili ang iyong negosyo, ” Sinabi ni Winklevoss sa liham, na na-tweet sa publiko noong Lunes.

“Pinahahalagahan namin na may mga gastos sa pagsisimula sa anumang muling pagsasaayos, at kung minsan ang mga bagay ay hindi napupunta nang kasing bilis ng gusto nating lahat. Gayunpaman, nagiging malinaw na ngayon na nakikisali ka sa masamang taktika ng stall.”

Inakusahan ni Winklevoss si Silbert ng pagtatago sa likod ng "mga abogado, mga tagabangko ng pamumuhunan, at proseso," idinagdag, "Pagkalipas ng anim na linggo, ang iyong pag-uugali ay hindi lamang ganap na hindi katanggap-tanggap, ito ay walang konsensya." Sinabi rin niya na ang Digital Currency Group at Genesis ay "higit pa sa pagsasama-sama."

Digital Currency Group may utang sa Genesis ng $1.675 bilyon. Ang mga utang ay binubuo ng isang $575 milyon na pananagutan na dapat bayaran sa Mayo 2023, at isang $1.1 bilyong promissory note na ibinigay ng Genesis sa Three Arrows Capital, na natanggap ng Digital Currency Group kasunod ng pagbagsak ng kontrobersyal na crypto hedge fund.

"Upang maging malinaw, ang gulo na ito ay ganap na ikaw ang gumawa. Ang Digital Currency Group (DCG) — kung saan ikaw ang founder at CEO — ay may utang sa Genesis (ang buong pag-aari nitong subsidiary) ~1.675 bilyon,” sabi ni Winklevoss.

“Ito ang pera na inutang ni Genesis sa mga Earn users at iba pang nagpapautang. Kinuha mo ang perang ito — ang pera ng mga guro sa paaralan — upang pasiglahin ang mga sakim na pagbili ng share, illiquid venture investments, at kamikaze Grayscale NAV [net asset value] trades na nagpalubog sa fee-generating AUM [assets under management] ng iyong Trust; lahat sa kapinsalaan ng mga nagpapautang at lahat para sa iyong pansariling pakinabang.”

Bilang karagdagan sa Genesis, ang Digital Currency Group ay nagmamay-ari din ng Grayscale, ang embattled digital asset manager. Ang Grayscale ay nahaharap sa sarili nitong mga paghihirap, kasama ang kanyang Grayscale Bitcoin Trust na pangangalakal sa isang 45% na diskwento sa presyo ng pinagbabatayan nitong asset kahit na ang bitcoin ay nakikipagkalakalan sa mga pinakamababang taon.

"Ang DCG ay hindi humiram ng $1.675 bilyon mula sa Genesis," sabi ni Silbert bilang tugon sa tweet ni Winklevoss noong Lunes.

“Hindi kailanman pinalampas ng DCG ang pagbabayad ng interes sa Genesis at ito ay kasalukuyang sa lahat ng mga hindi pa nababayarang utang; next loan maturity is May 2023,” dagdag niya. "Naghatid ang DCG sa Genesis at sa iyong mga tagapayo ng panukala noong ika-29 ng Disyembre at hindi nakatanggap ng anumang tugon."

Sa kabila ng nagniningas na palitan, sinabi ni Winklevoss na gusto niyang maabot ang solusyon sa liquidity crunch sa Enero 8. "Kami ay nananatiling handa at handang makipagtulungan sa iyo, ngunit ang oras ay tumatakbo sa labas," sabi niya.

Ang isang tagapagsalita ng Gemini ay tumanggi na magkomento pa tungkol sa bagay na ito nang makipag-ugnayan sa pamamagitan ng CNBC.

Ang mga akusasyon mula kay Winklevoss laban kay Silbert ay dumating habang ang kanyang crypto exchange na si Gemini ay nahaharap sa mga legal na banta mula sa mga user. Isang grupo ng mga mamumuhunan ang nagsampa ng class action lawsuit laban sa kumpanya, na sinasabing ibinenta nito ang mga Earn interest-bearing account nito nang hindi muna nirerehistro ang mga ito bilang mga securities. Ang Crypto lender na BlockFi ay napilitang magbayad sa Securities and Exchange Commission at 32 states ang $100 milyon bilang mga multa upang bayaran ang mga singil na lumabag ang retail na produkto nito sa mga securities law ng US.

Ang tatlong Arrows Capital co-founder na si Zhu Su ay nagtimbang din sa bagay na ito noong Martes. Sa isang Twitter thread, sinabi ni Su na ang Digital Currency Group ay "nagkamit ng malaking pagkalugi sa tag-araw mula sa aming pagkabangkarote" at iba pang mga kumpanyang naapektuhan ng pagkabigo ng algorithmic stablecoin terraUSD. Su, kaninong kumpanya bumagsak sa insolvency pagkatapos gumawa ng mga mapanganib na taya sa buong industriya, naging aktibo sa Twitter kahit na ang mga abogado ay naghahangad na itatag ang kanyang kinaroroonan at iniulat na nahaharap sa mga pagsisiyasat mula sa mga regulator ng US.

Ang Gemini at Genesis ay ang pinakabagong mga kumpanya na nahuli sa magulo, gusot na contagion na nagreresulta sa pagkalugi ng FTX noong nakaraang taon.

Si Evgeny Gaevoy, founder at CEO ng crypto market maker Wintermute, ay nagsabi sa isang panayam sa Nobyembre na ang pagkalat ng industriya ay inaasahang laganap "dahil ang sinuman sa crypto space at higit pa sa crypto ay maaaring nalantad sa kanila sa isang paraan o iba pa." Ang Wintermute mismo ay may mga pondo na natigil sa FTX, ang halaga nito ay "sa loob ng aming mga pagpapaubaya sa panganib at walang malaking epekto sa aming pangkalahatang posisyon sa pananalapi," ayon sa isang Nob. 9 tiririt.

— Nag-ambag sina Ari Levy ng CNBC, MacKenzie Sigalos at Rohan Goswami sa ulat na ito.