“Napakalaki” na Epekto Mula sa Pag-lock ng Tsina Upang Matamaan ang Industriya ng Sasakyan sa Buong Mundo: Bill Russo ng Automobility

Ang China ngayong linggo ay nag-ulat ng 47% na pagbagsak sa mga benta ng sasakyan noong Abril mula sa isang taon na mas maaga dahil ang mga pag-lock ng Covid-19 ay nagdulot ng kalituhan sa pinakamalaking merkado ng sasakyan sa mundo at isang pangunahing pandaigdigang hub ng pagmamanupaktura para sa mga piyesa ng sasakyan at mga de-koryenteng sasakyan. Sa gitna ng mga kawalan ng katiyakan sa negosyo kasunod ng mga patakaran sa Covid ng bansa, "isang bagay ang nananatiling tiyak," sabi ng state-run na Xinhua news agency ng China kahapon. "Ang China ay mananatili sa pabago-bagong patakaran nito na zero-COVID."

Kaya ano ang hinaharap para sa pandaigdigang industriya ng sasakyan?

Nakipag-usap ako noong Martes kay Bill Russo, ang tagapagtatag at CEO ng Automobility, isang diskarte sa Shanghai-headquartered at investment advisory firm. Ang 18-taong beterano ng negosyo sa China at dating pinuno ng North East Asia sa Chrysler ay nasa Shanghai sa pamamagitan ng mga lockdown ngayong taon hanggang noong nakaraang linggo, nang umuwi siya sa United States.

Ang mga supply chain ng industriya ay mananatiling limitado para sa nakikinita na hinaharap, na nagpapalakas ng inflationary pressure, sinabi ni Russo sa isang panayam sa Zoom. Ang mga nanalong tatak ay kailangang patayong isama ang kanilang mga negosyo sa mga semiconductors at EV na baterya, habang malamang na malampasan ng Tesla ang kasalukuyang mga problema sa merkado ng China dahil sa mga sumusunod na tulad ng Apple, hinulaang niya. Kasunod ang mga sipi.

Flannery: Paano naaapektuhan ng pandemya ang industriya at ang auto market?

Russo: Grabe — grabe. Hindi lang Shanghai. Mayroon kang Shanghai corridor – ang Yangtze River delta at ang pinakamalaking daungan sa mundo doon. Isa itong supply base para sa mga sasakyang ginawa sa buong China at sa mundo. Mayroong isang katok-on na epekto mula sa mga pagkagambala na naroon na bago ang mga pag-lockdown — ang mga isyu sa kalakalan, pagkatapos ay ang mga isyu sa supply ng chip, pagkatapos ay ang digmaan sa Ukraine — na ngayon ay nagsasama ng mga problema at nagpapadala ng mga shock wave sa pamamagitan ng supply chain. Bagama't pinababa ng lockdown ang demand, ang pinakamalaking epekto ay nasa panig ng suplay, na kinabibilangan ng kakayahang maglipat ng mga piyesa, kumuha ng mga tao sa mga pabrika, gumawa ng mga bahagi at mag-assemble ng mga sasakyan. Mayroong matinding paghihigpit ngayon. Idinagdag sa lahat ng mga bagong problema sa logistik sa itaas ng iyon, mayroon kang isang perpektong bagyo ng nagmumula na mga alon ng pagkagambala.

Flannery: Ang mga numero ng benta sa Abril ng China sa linggong ito ay patuloy na nagpapakita ng taon-sa-taon na paglaki ng benta ng EV.

Russo: Hindi ang demand ang pangunahing isyu. Ngunit isaalang-alang natin na ang mga benta ng EV noong Marso ay 465,000 at ang Abril ay humigit-kumulang 299,000, kaya ang merkado ay nakakuha ng isang matalim na pagbaba ng 36%. Kung ikukumpara, bumaba ng higit sa 50% ang mga benta ng mga internal combustion engine na sasakyan. Kaya sa pangkalahatan, ang industriya ay kumukuha ng isang napakalaking hit. Nandoon pa rin ang sekular na paglipat sa elektripikasyon, ngunit apektado na ito ngayon ng kawalan ng kakayahang makakuha ng mga bahagi. At higit pa riyan, mayroon ka ng lahat ng mga puwersang ito ng inflationary na nagpapalaki ng mga presyo, na magkakaroon ng isang knock-on, negatibong epekto sa demand habang tumataas ang mga presyo.

Flannery: Naiiba ba ang epekto sa pagitan ng mga bagong dating sa industriya at ng mga mas lumang gumagawa?

Russo: Maagang nagsara ang NIO at wala pa sila sa Shanghai – nakabase sila sa Hefei ngunit ang kanilang R&D at marami sa kanilang supply chain ay ang rehiyon ng Yangtze Delta. Ang Tesla para sa mga linggo ay hindi makagawa ng anuman. Ngayon (Tesla) ay may "closed loop" system, ngunit ang problema ay ang pagkuha ng mga bahagi. Maaari mong buksan ang pabrika at buuin kung ano ang mayroon ka sa loob ng sasakyan o sa loob ng pabrika, ngunit, kung hindi mo maipagawa at maihatid ang mga pangunahing bahagi, hindi mo na iyon mapapatuloy nang husto. mahaba. Maaari kang magbenta mula sa built-up na imbentaryo, ngunit nasa dulo na tayo ngayon sa kalagitnaan ng Mayo. Ang pagdaragdag ng isa pang shift ng mga manggagawa ay hindi makakatulong upang mapunan ang nawalang dami ng produksyon, kahit na mayroon kang mga customer sa pintuan. Ang mga tatak tulad ng Tesla at ang mga tatak ng EV ay nakikitungo sa maikling supply, hindi sa maikling demand. Magagawa mo ito, kung makokontrol mo ito sa loob ng anim na linggo. Hindi mangyayari yun.

Kaya ang industriya ay tumatama nang malaki. Ito ay hindi lamang mararamdaman sa China – ito ay mararamdaman sa buong mundo. Itinayo ni Tesla ang 51% ng mga benta nito noong nakaraang taon sa China. Kamakailan nilang binuksan ang giga factory sa Berlin ngayon, ngunit magiging kapos na sila sa ilang mga yunit na ibebenta pabalik sa Europe ng ilang mga nameplate tulad ng Model 3 na dating pinagmulan mula sa China.

Flannery: Gaano katagal sa tingin mo tatagal ang mga pagkagambala sa panig ng supply?

Russo: Maaari mong ilipat ang mga supply chain, ngunit nangangailangan iyon ng oras. Kailangan mong bumuo ng alinman sa mga bagong kapasidad sa ibang lugar, o ibaluktot ang mga kapasidad na maaaring mayroon na sa ibang lugar. Kung ito ay mga kakulangan sa materyal o inflation ng presyo dahil sa kakulangan ng nickel o manganese o lithium — na mga tunay na hamon sa ngayon, kakailanganin mong magbukas ng bagong kapasidad sa pagmimina. Tumatagal iyon ng maraming taon. Kaya't ang mga isyu sa inflationary sa panig ng supply at mga isyu sa kapasidad ay aabutin ng maraming taon bago malutas at maayos.

Flannery: Sino ang nakikinabang sa mga shift side ng supply?

Russo: Southeast Asia — partikular sa Vietnam; ang ilan ay magtatalo sa iba pang umuusbong na mga merkado na mas malapit sa Europa, masyadong. Mayroong Mexico bilang isang supplier sa North America at mayroong reshoring kahit sa US o Canada. Posibleng tiyakin na mayroon kang kontrolado, maaasahang pinagmumulan ng mga bahagi, lalo na sa mga baterya ng EV dahil humina ang pangangailangan ng EV. All-in na ngayon ang industriya ng sasakyan sa elektripikasyon. Sa industriyang ito, hindi mo kayang tumaya sa dalawang mahal, multi-bilyong dolyar na kabayo. Kung papasok ka sa EV, kailangan mong maging all-in.

Nangangahulugan iyon na kailangan mong kontrolin ang supply chain sa mga paraan na hindi mo ginawa sa panahon ng internal combustion engine. Ang mga supplier ay halos nakatali sa mga gumagawa ng sasakyan noon. Sa panahon ng baterya ng EV, wala kang ganoong uri ng relasyong pampamilya ngayon — nakikipagkumpitensya ka sa mga kumpanya ng consumer electronics para sa supply ng mga baterya. Natagpuan namin ang parehong ay totoo para sa chips. Nalaman ng industriya ng sasakyan na pagdating sa mga supplier ng chip. Hindi sila ang malaking aso sa food chain. Ang pangunahing punto ng pagkakaiba ng kotse ngayon ay ang mga sopistikadong elektronikong tampok ng kotse. Kung ikaw ay isang kumpanya ng chip tulad ng Nvidia, Intel o TSMC, mayroon kang maraming mga vertical kung saan maaari mong ibenta ang iyong mga bahagi at ang industriya ng automotive ay medyo maliit kung ihahambing sa iba pang mga kategorya ng produkto na nangangailangan ng kanilang mga bahagi.

Ang merkado ng baterya ay magiging paulit-ulit nito, sa mas malaking sukat lamang, dahil kailangan mong i-secure ang supply ng mga elementong sangkap na ngayon ay hindi bahagi ng kasaysayan ng bill ng mga materyales ng industriya ng sasakyan. Ang mga gumagawa ng kotse ay karaniwang malayo sa mga kumpanya ng pagmimina. Wala silang mahabang kasaysayan ng pakikitungo sa mga uri ng mga supplier na karaniwang nasa supply chain ng battery-pack assembly.

Flannery: Pagkatapos, ang mga automaker ay magsasama-sama nang patayo? Iminungkahi ni Tesla kamakailan.

Russo: Walang pagpipilian. Kung hindi, lubos kang aasa sa mga gumagawa ng baterya tulad ng CATL, Panasonic o BYD bilang iyong tier one na supplier, at ibebenta nila ang kanilang mga kapasidad sa pinakamataas na bidder. At iyon ang nangyayari ngayon.

Flannery: Kumusta ang mga semiconductors sa nakaraang taon o higit pa? Matagal na itong napag-usapan.

Russo: Higit pang patayong pagsasama. Maglaro mula sa Apple playbook na may Apple Silicon chips. Iyon ay isang hakbang upang patayong pagsamahin at kontrolin ang higit pa sa pagiging sopistikado at pagkakaiba ng karanasan ng user. Ang industriya ng sasakyan ay dapat gumawa ng katulad na bagay. Gayunpaman, ang mga tradisyunal na gumagawa ng kotse ay may kasaysayang nagmula sa mga commodity chips upang mabawasan ang gastos. Marami sa mga dahilan kung bakit sila napasok sa problema nila ngayon ay umasa sila sa mga supplier ng commodity-chip. Marami sa mga chip na iyon ay binuo gamit ang mature na teknolohiya — apat o limang pulgadang wafer na teknolohiya. Hindi man lang nila ginagawa ang (chip-making) equipment para diyan ngayon. Kung gusto mong palakihin at kunin ang supply na iyon ng isang customer ng consumer electronics — na kung ano ang nangyari sa panahon ng Covid, hindi nila ma-scale up. Ang solusyon ay sa kalaunan ay ang pinagmulan ng customized integrated circuits kung saan mayroon kang kakayahang kontrolin ang pagbili at pagbebenta ng mga bahaging ito. Ang mga supply ng baterya at chips ay ang mga pangunahing larangan ng digmaan para sa pag-secure ng iyong posisyon sa hinaharap ng industriyang ito.

Flannery: Ano ang hinaharap para sa Tesla? Magkakaroon ba sila ng mga bagong modelo ngayong taon para sa China?

Russo: Parang Apple. Ang Tesla ay may halo ng pagiging pioneering na kumpanya sa kanilang kategorya ng produkto. Sila ang Apple ng industriya ng EV. Ang mamimili ng EV ay masugid na tapat sa relihiyong Elon Musk. Naglalagay sila ng mga numero bawat buwan kapag tumatakbo ang kanilang mga pabrika na nakakabaliw. Palagi kaming nag-uusap tungkol sa mga bagong tatak na Chinese EV, ngunit nabenta ng Tesla ang lahat ng ito nang pinagsama maliban sa BYD. Iyon ay, kapag ang kanilang mga halaman ay tumatakbo.

Tingnan ang mga kaugnay na post:

Ang China SUV Leader na Great Wall ay Nag-ulat ng 41% Bumagsak Noong Abril Sales Sa gitna ng Lockdown

China Lands Record Number of Members Sa 2022 Forbes Global 2000 List

Nakipag-usap ang Ambassador ng China sa US Pew Poll, Trade, Air Travel: Exclusive Interview

Mga tip sa [protektado ng email]

@rflannerychina