Ang mga presyo ng ginto ay pinalakas ng paglalathala ng paunang data na nagpapakita ng pag-urong sa US GDP sa Q2, na nagtutulak sa dilaw na metal na magsara sa itaas ng $1750 na marka sa unang pagkakataon mula noong Hulyo 5th, 2022.
Pinagsama sa mga makasaysayang antas ng pagpintog, nakita ng dilaw na metal ang pagbabalik ng demand sa safe-haven na may mga presyo na tumaas ng 3.8% sa linggo mula sa 25th sa 31st Hulyo, na minarkahan ang ikalawang linggo ng positibong pagkilos sa presyo, ang unang ganitong pangyayari mula noong Mayo 2022.
Naghahanap ka ba ng mabilis na balita, maiinit na tip at pagsusuri sa merkado?
Pag-sign up para sa Invezz newsletter, ngayon.
Ang mga mamumuhunan ng ginto at mga mangangalakal na sumukat na ang ginto ay nagdusa ng overselling ay nakinabang mula sa isang panibagong bullishness na nakakita ng +4.3% na pagbabago sa presyo mula sa mababang $1709.1 sa araw ng pulong ng FOMC.
Sa mga nakaraang buwan, ang mga presyo ay na-depress kaugnay sa mga batayan dahil sa mataas na dolyar na nagresulta sa pagbaba ng 5.9% sa nakalipas na 3 buwan sa kabila ng rally sa nakalipas na 2 linggo.
Mga parke ng fed sa 'neutral'
Ang kamakailang pagtaas sa ginto ay pinalakas ng Fed's anunsyo nakaraang linggo. Ipinahayag ni Gobernador Powell ang kanyang paniniwala na ang posisyon sa pananalapi ay naaayon sa 'neutral' na rate, isang teoretikal na punto kung saan ang presyo ng pera ay hindi na naghihikayat sa ekonomiya na palawakin o kontrata. Ang mga nangungunang ekonomista sa US ay naghinuha na ito ay nasa paligid 2.4%.
Sa pag-abot ng Fed sa neutral zone, si Chairman Jerome Powell kilala "Ito ay angkop na pabagalin." Bagama't sa kanyang talumpati, siya naglalagay na ang FOMC ay gagawa ng mga desisyon nito "pagpupulong sa pamamagitan ng pagpupulong", inaasahan ng mga tagamasid sa merkado ang pagluwag ng patakaran sa pananalapi. Ito ay malamang na dahil sa mga bitak na nagsisimula nang dahan-dahang lumabas sa labor market, pagbaba ng mga gastusin sa negosyo, at isang karagdagang pag-urong sa Q2 GDP.
Ang mga asset sa pananalapi na nagbabayad ng mas mataas na mga rate ay natural na itinuturing na mas kaakit-akit kaysa sa ginto na hindi nagbabayad ng interes. Ito ang dahilan kung bakit ang mahinang tono ng Fed sa mga pagtaas ng rate ay napatunayang kapaki-pakinabang para sa ginto.
Bagama't si Powell cautioned na ang mga merkado ay dapat maging handa para sa posibilidad ng isang "hindi pangkaraniwang malaki" na pagtaas sa panahon ng pulong ng Setyembre, napapailalim sa sariwang macroeconomic data, karamihan sa mga manlalaro sa pananalapi ay tila hindi kumbinsido sa retorika ng Fed sa puntong ito.
Edward Moya, isang senior market analyst sa OANDA naglalagay na "Matagal nang nawala ang panganib ng full-percentage rate hike ng Fed." ING ekonomista na si James Knightley idinagdag na hindi siya nagulat na pinili ni Chair Powell na maging "malabo" at inaasahan na ang Fed ay "mag-pivot sa 50 bps na pagtaas sa Setyembre at Nobyembre."
Si Daniel Pavilonis, isang senior commodities broker, ay umaasa na ang kapital ay dadaloy sa ginto at remarked na "Ang Fed ay nagpapahiwatig na ito ay hindi magiging kasing hawkish sa mga rate tulad ng dati... Ang ginto ay nasa karera ngayon."
Ang mga rate ng Fed ay tutukuyin ang direksyon
Sa 21st noong Hulyo, ang ginto ay bumagsak nang bahagya sa ibaba $1680, bago muling bumangon sa mga kasalukuyang antas nito. Itinuturing ng mga batikang mangangalakal na ito ay isang pangunahing antas ng suportang teknikal sa malapit na panahon.
Para mas permanenteng lumabas ang ginto, ang TD Securities' nagmumungkahi na ang dilaw na metal ay dapat tumaas sa $1785, na nagrerehistro ng mataas sa Biyernes, 29th Hulyo na nahihiya lamang sa antas na ito sa $1,784.60. Ang mga merkado ay magbabantay nang mabuti upang makita kung ang marker na ito ay nilabag sa pangangalakal sa susunod na linggo.
Ang pangunahing banta sa pagtaas ng mga presyo ng ginto ay ang pag-asam ng karagdagang pagtaas ng rate ng Fed. Gamit ang parehong CPI (9.1%) at ang index ng presyo ng mga gastos sa personal na pagkonsumo (6.8%) na nagrerehistro ng apat na dekada na pinakamataas, maaaring makaramdam ng pressure ang mga awtoridad sa pananalapi na magpatuloy sa paghihigpit.
Dahil sa sinabi nito, ang paghigpit ng Fed ay hanggang ngayon ay walang epekto sa inflation na patuloy na tumataas. Bagkos, Stiglitz at Baker gawin ang kaso na ang pagtaas ng mga rate ay maaaring makapinsala sa ekonomiya kahit na sa maikling panahon. Ito ay dahil ang inflation ay lumilitaw na pangunahing isyu sa panig ng supply, na patuloy na magiging malagkit para sa nakikinita na hinaharap hanggang sa malutas ang mga bottleneck sa totoong mundo.
Jeff Clark, ang Senior Precious Metals Analyst sa GoldSilver.com mga tala ang inversion ng 2y10y yield curve ay nagpapahiwatig ng paparating na recession at napatunayang isang "bellwether indicator" ng mga pagbagsak ng ekonomiya. Inaasahan niya na ang isang matalim na pagbagsak sa pang-ekonomiyang aktibidad at isang mas mahinang merkado ng paggawa ay magpipilit sa Fed na pabagalin ang bilis ng mga pagtaas ng rate, at kahit na baligtarin ang kurso, ibig sabihin, upang simulan ang pagputol ng mga rate sa tagsibol ng 2023.
Noong dekada ng 1970, nang mainit ang inflation sa USA, nalaman ni Clark na "nagkaroon ng pagkaantala mula noong tumaas ang inflation at mula noong lumipat ang mga presyo ng ginto (at pilak). Ang pag-akyat sa mga presyo ng ginto ay nahuli sa tuktok ng CPI ng halos isang taon. Iminumungkahi nito na ang bulto ng rally na inaasahan dahil sa inflation ay maaaring mangyari pa.
Idinagdag niya na ang pagbili ng ginto ay "higit pa sa isang isyu sa pananalapi para sa akin" at hindi lamang isang inflation hedge. Dahil ang sistemang nakabatay sa dolyar ay malamang na dumaan sa matinding stress sa susunod na 3 hanggang 5 taon, mas maraming mamumuhunan ang mamumuhunan sa dilaw na metal.
Inaasahan ni Moya na ang ginto ay may maraming pagtaas kahit na ang mga presyo ay maaaring manatili sa ibaba ng $1800 hanggang sa pulong ng Fed noong Setyembre.
Taliwas sa karamihan ng mga tawag, pinaghihinalaan ng mga analyst mula sa TD Securities na mayroong labis na pag-asa sa pivoting thesis ng Fed. Pinaghihinalaan nila na sa pagtaas ng inflation, si Powell ay patuloy na magsasakripisyo ng paglago at itulak ang mga rate ng mas mataas, posibleng pilitin ang ginto pabalik sa $1700.
Paparating na data
Sa darating na linggo, malapit na babantayan ng mga merkado ang mahahalagang paglabas ng data mula sa US, kabilang ang pag-print ng mga claim sa walang trabaho, mga index ng pagmamanupaktura at hindi pagmamanupaktura ng ISM, at data ng nonfarm payroll.
Ang pagbaba sa ISM ay magpapatunay na ang ekonomiya ay nasa isang pagbagal habang ang pagpapahina ng data ng trabaho ay malamang na mahikayat ang Fed na paluwagin ang paninindigan ng patakaran sa pananalapi nito.
Si Michael Matousek, pinunong mangangalakal sa US Global Investors, ay naniniwala na ang ginto ay magagamit sa isang kaakit-akit na presyo ngayon, lalo na para sa mga portfolio na mamumuhunan upang samantalahin. Dahil ang Federal Reverse ay hindi gaanong hawkish, ang mga presyo ng ginto ay malamang na suportahan sa pamamagitan ng Q4.
Si Clark ay may "mataas na antas ng kumpiyansa na makakakita tayo ng mga bagong record high sa presyo ng ginto" mamaya sa 2023.
Kung saan bibili ngayon
Upang mamuhunan nang simple at madali, ang mga gumagamit ay nangangailangan ng isang mababang-bayad na broker na may isang record record ng pagiging maaasahan. Ang mga sumusunod na broker ay lubos na na-rate, kinikilala sa buong mundo, at ligtas na gamitin:
- EToro, pinagkakatiwalaan ng mahigit 13m user sa buong mundo. Magparehistro dito>
- Capital.com, simple, madaling gamitin at kinokontrol. Magparehistro dito>
*Ang pamumuhunan sa cryptoasset ay hindi kinokontrol sa ilang bansa sa EU at UK. Walang proteksyon sa consumer. Ang iyong kapital ay nasa panganib.
Pinagmulan: https://invezz.com/news/2022/07/31/gold-likely-to-rally-after-fed-hints-at-slow-down-amid-gdp-contraction/