Minsan ang isang stock ay maaaring magkaroon ng malaking payout sa mga tuntunin ng absolute dollars at mataas na dividend yield. Ngunit ang kumbinasyong ito, gayunpaman nakakaakit, ay nangangailangan ng higit na angkop na pagsusumikap.
Malugod na tinatanggap ang malalaking dibidendo at maaaring maging tanda ng malusog na pagbuo ng pera, sabi ni Don Townswick, direktor, equity strategies/portfolio management sa institutional investor Conning, ngunit hindi naman sila senyales ng magandang pamumuhunan. "Kailangan mong tumingin sa ilalim ng talukbong," sabi niya. "Tinitingnan namin kung ano ang dahilan sa likod ng pagpapanatili ng mababang ani kumpara sa mas makatwirang ani para sa kumpanya."
Upang makahanap ng mga kumpanyang may malaking payout sa mga tuntunin ng dolyar at kaakit-akit na ani, Barron ng nagsimula sa pinakahuling Janus Henderson Quarterly Dividend Index, na sinusuri ang pandaigdigang aktibidad ng dibidendo apat na beses sa isang taon at may kasamang listahan ng mga nangungunang pandaigdigang nagbabayad ng dibidendo bawat quarter.
| Kumpanya / Ticker | Kamakailang Presyo | Dibidendo yield | Pinakabagong Quarterly Dividend Payout (bil) | Pagbabalik ng YTD |
|---|
| Microsoft / MSFT | $273.24 | 0.9% | $4.6 | -18.4% |
| Exxon Mobil / XOM | 97.59 | 3.6 | 3.8 | 62.9 |
| Apple / AAPL | 149.64 | 0.6 | 3.6 | -15.5 |
| JPMorgan Chase / JPM | 131.27 | 3.0 | 3.4 | -16.0 |
| Johnson & Johnson / JNJ | 181.09 | 2.5 | 2.8 | 7.2 |
| Chevron / CVX | 178.28 | 3.2 | 2.7 | 54.8 |
| Verizon Communications / VZ | 51.40 | 5.0 | 2.7 | 1.3 |
| PepsiCo / PEP | 171.77 | 2.8 | 1.5 | -0.5 |
Data noong Mayo 27
Mga Pinagmulan: Janus Henderson; FactSet; mga ulat ng kumpanya
Barron ng nakatutok sa mga kumpanya ng US at iniiwasan ang mga dayuhang kumpanya, na ang mga pagbabayad ng dibidendo ay maaaring mag-iba nang malaki sa bawat quarter—party dahil ang ilan sa mga kumpanyang iyon ay namamahagi ng kanilang mga dibidendo minsan o dalawang beses sa isang taon. Ang mga kumpanya sa US, sa karamihan, ay nag-opt para sa quarterly disbursement.
Isa pang pagbabago: Inalis namin
AT & T
(ticker: T), na kamakailan ay nag-reset ng mas mababang dibidendo nito kaugnay ng pag-ikot ng mga asset ng media nito sa isang bagong entity na tinatawag
Warner Bros. Pagtuklas
(WBD). Walang saysay sa amin na isama ang pamamahagi ng dibidendo sa unang quarter ng AT&T, dahil sa mas mababang inaasahang payout.
Gayunpaman, isaalang-alang na anim sa walong kumpanya sa kasamang talahanayan iyon Barron ng pinagsama-sama ang isang malaking pamamahagi (hindi bababa sa $1.5 bilyon sa mga pagbabayad ng dibidendo sa pinakahuling quarter) na may kaakit-akit na ani sa itaas ng 2% (mas mataas kaysa sa average na ani ng S&P 500 na humigit-kumulang 1.5%).
Exxon Mobil
(XOM) kamakailan ay nagbunga ng 3.6%, ang pangalawang pinakamataas sa listahan. Ang kumpanya ng enerhiya ay nagbayad ng humigit-kumulang $3.8 bilyon sa mga cash dividend sa pinakahuling quarter nito, ang pangalawang pinakamataas din. Isa pang higanteng enerhiya,
Chevron
(CVX), nagbunga ng 3.2%. Nagbayad ito ng higit sa $2.7 bilyon sa mga dibidendo sa unang quarter, patunay sa pagbawi ng daloy ng salapi ng sektor ng enerhiya.
Conglomerate ng pangangalagang pangkalusugan
Johnson at Johnson
(JNJ), na nagbubunga ng 2.5%, ay gumastos ng humigit-kumulang $2.8 bilyon sa mga dibidendo sa unang quarter, na inilalagay ito sa gitna ng pack sa mga walong kumpanyang ito kapag sinukat sa ganoong paraan.
Sa ibang lugar, financial juggernaut
JPMorgan Chase
(JPM) ay nagbubunga ng 3%, na gumastos ng humigit-kumulang $3.4 bilyon sa mga dibidendo sa unang quarter nito, batay sa cash-flow statement nito.
PepsiCo
Ni
(PEP) yield ay 2.8%, at nagbayad ito ng humigit-kumulang $1.5 bilyon sa mga dibidendo sa quarter—ang pinakamababang halaga sa mga kumpanyang ito. Gayunpaman, iyon ay maraming cash flow na inilaan para sa mga dibidendo, at ang ani ay nakakaakit.
Verizon Communications
(VZ) ay gumastos ng kaunti sa ilalim ng $2.7 bilyon sa mga dibidendo sa pinakahuling quarter nito, malapit sa ibaba ng listahan ngunit malaki pa rin ang alokasyon. Ang ani nito ay nangunguna sa aming listahan, kamakailan sa 5%.
Gayunpaman, ang isang malaking pamamahagi ng dibidendo sa ganap na dolyar ay hindi nangangahulugang may malaking ani.
Isaalang-alang
microsoft
(MSFT) at
mansanas
(AAPL), na kamakailan ay nagbunga ng 0.9% at 0.6%, ayon sa pagkakabanggit. Ngunit ang mga kumpanyang ito ay unang niraranggo ($4.6 bilyon) at pangatlo ($3.6 bilyon) sa aktwal na dolyar na ginugol sa mga dibidendo—patunay ng kanilang malakas na mga makina ng daloy ng pera.
Nagtalo ang column na ito kamakailan na ang Apple ay madaling makapagbayad ng mas malaki sa mga dibidendo at mapataas ang ani nito mula sa ilalim ng 1% at ang ratio ng payout nito—ang porsyento ng mga kita na ibinayad sa mga dibidendo.
Ngunit inuna ng Apple ang mga stock buyback kaysa sa mga dibidendo sa pamamagitan ng isang malaking margin-bagama't ang kumpanya ay nagdeklara kamakailan ng 4.6% na pagtaas sa quarterly dividend nito sa 23 cents isang bahagi mula sa 22 cents.
Si David Katz, presidente at punong opisyal ng pamumuhunan sa Matrix Asset Advisors sa White Plains, NY, ay nagsabi na ang isang malaking absolute dividend payout ay "napakainteresante," ngunit hindi ito isang "driver ng pagpili ng mga stock" para sa kanyang kumpanya. "Para sa pagtukoy ng mga pagkakataon sa mga stock ng dibidendo, mas gusto naming tumuon sa ani, katatagan ng dibidendo, at paglago—at ang pinagbabatayan na pagtatasa ng stock."
Samantala, ang stock market sa taong ito ay hindi naging mabait sa marami sa mga kumpanya sa aming listahan. Dahil lamang sa isang stock ay nagpapalakas ng isang matatag na ani—at ang kumpanya ay nagsusulat ng malalaking tseke ng dibidendo—hindi ito nangangahulugang katumbas ng mahusay na pagganap sa pamumuhunan.
Sa mga tuntunin ng kabuuang kita, kasama ang mga dibidendo, ang Exxon Mobil at Chevron ang naging matatag ngayong taon sa mga walong kumpanyang ito, na nagbabalik ng 63% at 55%, ayon sa pagkakabanggit, noong Mayo 27, kumpara sa humigit-kumulang minus 12% para sa S&P 500 index. Parehong nakinabang ang dalawang kumpanya sa pagtaas ng presyo ng langis.
Nagbalik ang Johnson & Johnson ng 7% noong 2022, bago ang 1% na resulta ng Verizon Communications.
Dalawa sa pinakamalaking laggard sa taong ito ay ang Microsoft at Apple.
Ang Microsoft ay may return na minus 18% sa taong ito, katulad ng minus 16% ng Apple. Noong Hunyo 1, ang mga stock ng teknolohiya sa S&P 500 ay nagbalik ng humigit-kumulang minus 20% taon hanggang sa kasalukuyan—kabilang sa pinakamasamang pagganap sa 11 sektor ng index—dahil ang tumataas na mga rate ng interes ay ginagawang hindi gaanong kaakit-akit ang mga high-growth na tech na stock. Higit pa rito, kahit na sa lahat ng patayan sa mga tech stock sa taong ito, ang sektor ay nagbubunga ng humigit-kumulang 1%.
Bottom line: Ang isang malaking dividend payout sa kabuuang dolyar ay isang senyales ng pinansyal na lakas, ngunit ito ay panimulang punto lamang pagdating sa pagbili ng stock.
Sumulat sa Lawrence C. Strauss sa [protektado ng email]
