Narito Kung Paano Laruin ang Overblown China Fears Para sa 9.5% Dividend

Ang mga kamakailang ulo ng balita ay nag-udyok sa ilang mga mambabasa na sumulat tungkol sa China—partikular kung ano ang maaaring ipahiwatig ng tumataas na tensyon sa pagitan ng Beijing at Washington (walang salamat sa kabiguan ng dating spy-balloon) para sa kanilang mga portfolio.

Una, kailangan nating laging tandaan na ang mga stock—at lalo na ang paborito kong paraan ng paghawak ng mga stock (sa pamamagitan ng mataas na ani. closed-end na pondo, o CEF)—talagang a pangmatagalan pamumuhunan. Alam kong halatang halata iyon, ngunit madaling makalimutan kapag ang mga nakababahala na ulo ng balita—isang digmaan o pandemya, sabihin nating—nag-flash sa aming mga screen.

Sa madaling salita, ang kaguluhan sa buong mundo ay talagang walang bago para sa mga stock. Ang kaibahan ngayon ay mas konektado tayo kaysa dati, kaya mas binibigyang-diin ang bawat galaw ng isa sa mga kalaban ng America. Ito ang dahilan kung bakit nag-post ang mga stock ng isang average na taunang pagbabalik na humigit-kumulang 8.5% na lumipas ilang dekada.

Ngunit ang pinakabagong hakbang ng China ang tawagan ang tanong kung mas mabuting magkaroon tayo ng US o internasyonal na mga stock (o pondo) sa mga araw na ito. Kaya tingnan natin kung saang direksyon umiihip ang hangin dito. Pagkatapos ay tatalakayin natin ang isang 9.5% na nagbubunga ng CEF na nakikita kong perpekto para sa sandaling ito sa merkado.

American o International Stocks?

Ang isang malaking tanong ngayon ay kung ang pag-urong sa globalisasyon na nakikita natin ay nangangahulugan ng pagtatapos ng pamumuhunan ng dayuhan, lalo na sa China. Ang lumalaking tensyon ba ay magdaragdag ng gasolina sa apoy, na naghihikayat sa mga kumpanyang Tsino na tumingin sa loob at talikuran ang kanilang mga ambisyon sa mundo?

Sa madaling salita, ang sagot ay hindi. Kamakailan, nag-catalog si Bloomberg ng isang listahan ng mga kumpanyang Tsino na naghahanap ng pagpapalawak sa buong mundo, salamat sa lumalagong pakikipagtulungan sa mga kasosyo sa Europa. Halimbawa, maaaring hindi mo pa narinig ang tungkol sa Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., ngunit kamakailan ay nakalikom sila ng bilyun-bilyong dolyar na Amerikano sa pamamagitan ng pakikipagsosyo sa SIX Swiss Exchange. At iyon ang isang halimbawa ng marami.

Kaya hindi, ang mga internasyonal na stock ay hindi off the table para sa amin na mga namumuhunan sa dibidendo. Ngunit bago ka mamuhunan sa isang pang-internasyonal na stock o isang sikat na ETF sa ibang bansa tulad ng Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU), dapat mong tingnang mabuti ang isang kritikal na tagapagpahiwatig: ang lakas ng dolyar ng US.

Kaya natin to na sa pamamagitan ng isang ETF na tinatawag na Invesco US Dollar Bullish ETF (UUP), na sumusubaybay sa lakas ng greenback, ang antas nito ay isang magandang paraan upang masukat kung ang mga dayuhang stock ay isang pagbili o hindi. Kapag ang UUP ay umabot sa matataas, ang mga dayuhang stock ay may posibilidad na magbenta, kaya naman ang sinumang bumili ng VEU nang ang UUP ay sumikat noong huling bahagi ng nakaraang taon ay higit na mahusay ang pagganap sa mga pondong nakatuon sa America, kahit na ang mga iyon ay mahusay din.

Siyempre, timing ang lahat, dahil ang paghawak sa VEU sa mahabang panahon ay mangangahulugan ng hindi magandang pagganap sa S&P 500 sa pamamagitan ng isang malawak na agwat.

Dahil kami ay mga pangmatagalang mamumuhunan sa Contrarian Outlook, hindi namin sinusubukang i-time ang currency o stock market. Iyon ang dahilan kung bakit patuloy kong inirerekomenda ang paghawak sa karamihan ng iyong portfolio sa mga napatunayang stock ng US na may mga pangmatagalang kasaysayan ng mga kita. O mas mabuti pa, ang mga CEF na humahawak sa kanila.

Ang CEF na ito ay Nagbibigay sa Iyo ng 9.5% na Yield sa Pinakamagagandang Stocks ng America

Ang Liberty All-Star Equity Fund (USA) ay isang magandang halimbawa. Naghahatid ito ng malalakas na kita at dibidendo sa loob ng mga dekada, ngunit ang ani nito ay a marami mas malaki—isang napakalaking 9.5% sa kasalukuyan—kahit namumuhunan ito sa marami sa pinakamalaking stock ng S&P 500, kabilang ang Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) at Microsoft (MSFT).

Sa USA, makakakuha ka ng access sa mga kumpanya ng US na lubos na kumikita nang hindi nahihirapang subukang i-time ang US dollar. Dagdag pa, makakakuha ka ng 9.5% na stream ng kita, na higit sa limang beses na mas malaki kaysa sa karaniwang binabayaran ng stock ng S&P 500. (Bagaman medyo nag-iiba ang kabuuang taunang payout nito, dahil may patakaran ang management na magbayad ng 10% ng net asset value nito—NAV, o ang per-share na halaga ng portfolio nito—bilang mga dibidendo.)

Speaking of NAV, nakakakuha ka ng kaunting discount in disguise dito. Iyon ay dahil, habang isinusulat ko ito, ang USA ay nakikipagkalakalan sa isang pantay na antas kasama ang NAV nito. Iyan ay hindi pangkaraniwan para sa mga CEF, na kadalasang nakikipagkalakalan sa mga diskwento, at partikular na malaki sa mga araw na ito, dahil sa 2022 selloff. Gayunpaman, ang USA ay nakipagkalakalan sa isang average na premium na wala pang 3% sa nakalipas na taon, kaya nakakakuha ka pa rin ng deal dito.

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masisira na Kita: 5 Bargain Fund na may Panay na 10.2% na Dividend."

Pagbubunyag: wala