Narito kung ano ang patok — at kung ano ang hindi — sa fintech ngayon

Ang teknolohiya sa pananalapi ay ang pinakamainit na lugar ng pamumuhunan para sa mga venture capitalist — $1 sa bawat $5 dumaloy ang pondo sa mga fintech startup noong 2021.

Ngunit sa isang pag-urong na posibleng malapit na, ang mga mamumuhunan ay nagsusulat ng mas kaunti - at mas maliit - mga tseke. At mas nagiging mapili sila tungkol sa uri ng mga kumpanyang gusto nilang i-back.

Ayon sa CB Insights, bumagsak ng 18% ang global venture investment sa mga fintech firm sa unang quarter ng 2022.

Iyon ay humantong sa isang pag-ikot mula sa ilang mga bulsa ng fintech na na-hype ng mga venture capitalist noong nakaraang taon, gaya ng crypto at “buy now, pay later,” at sa mga hindi gaanong seksing lugar na nakatuon sa pagbuo ng matatag na daloy ng kita, tulad ng pag-digitize ng pagbabayad pagproseso para sa mga negosyo.

Kaya ano ang mainit sa fintech ngayon? At ano ang hindi? Pumunta ako sa Money 20/20 Europe event sa Amsterdam noong Hunyo para makipag-usap sa ilan sa mga nangungunang startup investor, entrepreneur at analyst ng rehiyon. Narito ang dapat nilang sabihin.

Ang mga namumuhunan ay obsessed pa rin na may ideya ng paggawa at pagtanggap ng mga pagbabayad na hindi gaanong mabigat para sa mga negosyo at mga mamimili. Maaaring may guhit nakaharap sa ilang katanungan higit sa nakakaakit na $95 bilyong halaga nito. Ngunit hindi nito napigilan ang mga VC na maghanap ng mga susunod na mananalo sa espasyo ng mga digital na pagbabayad.

"Sa tingin ko makikita natin ang susunod na henerasyon ng mga fintech na lalabas," sabi ni Ricardo Schafer, kasosyo sa German venture capital firm na Target Global. "Mas madaling gumawa ng mga bagay."

Ang mga angkop na salita sa industriya tulad ng "open banking," "banking-as-a-service" at "embedded finance" ay uso na ngayon, na may maraming bagong fintech firm na umaasang makakain sa dami ng mga kasalukuyang manlalaro.

Pinapadali ng bukas na pagbabangko para sa mga kumpanyang hindi lisensyadong nagpapahiram na bumuo ng mga serbisyong pinansyal sa pamamagitan ng direktang pagli-link sa mga bank account ng mga tao. Isang bagay na nakakuha ng mata ng mga mamumuhunan ay ang paggamit ng teknolohiyang ito para sa pagpapadali ng mga pagbabayad. Ito ay isang partikular na mainit na lugar sa ngayon, na may ilang mga startup na umaasang makagambala sa mga credit card na naniningil sa mga mangangalakal ng mabigat na bayad.

Ang mga kumpanya ay tulad Makita, MasterCard at kahit mansanas ay binibigyang pansin ang uso. Nakuha ni Visa ang Tink ng Sweden nang higit sa $2 bilyon, habang ang Apple ay nakuha Credit Kudos, isang kumpanyang umaasa sa impormasyon sa pagbabangko ng mga mamimili upang tumulong sa mga underwriting na pautang, upang himukin ang pagpapalawak nito sa “bumili ngayon, magbayad mamaya” mga pautang.

"Ang bukas na pagbabangko sa pangkalahatan ay napunta mula sa isang malaking buzz na salita sa pagiging walang putol na isinama sa mga proseso na wala nang talagang nagmamalasakit sa ngayon, tulad ng mga pagbabayad ng bill o mga top-up," sabi ni Daniel Kjellen, CEO ng Tink.

Sinabi ni Kjellen na sikat na sikat na ngayon ang Tink sa home market nito sa Sweden na ginagamit ito ng humigit-kumulang 60% ng populasyon ng nasa hustong gulang bawat buwan. "Ito ay isang seryosong numero," sabi niya.

Ang naka-embed na pananalapi ay tungkol sa pagsasama ng mga produkto ng serbisyong pinansyal sa mga kumpanyang walang kinalaman sa pananalapi. Imagine Disney nag-aalok ng sarili nitong mga bank account na maaari mong gamitin online o sa mga theme park nito. Ngunit ang lahat ng gawaing gagawin para mangyari iyon ay aasikasuhin ng mga third-party na kumpanya na ang mga pangalan ay maaaring hindi mo kailanman makaharap.

Ang banking-as-a-service ay bahagi ng trend na ito. Hinahayaan nito ang mga kumpanya sa labas ng tradisyunal na mundo ng pananalapi na piggyback sa isang kinokontrol na institusyon na mag-alok ng kanilang sariling mga card sa pagbabayad, mga pautang at mga digital na wallet. 

"Maaari mong simulan ang pagbuo ng teknolohiya sa iyong sarili at simulan ang pag-aplay para sa mga lisensya sa iyong sarili, na aabutin ng mga taon at malamang na sampu-sampung milyon sa pagpopondo, o maaari kang makahanap ng isang kasosyo," sabi ni Iana Dimitrova, CEO ng OpenPayd.

May ideya ka ba para sa isang bagong crypto exchange na gusto mo lang i-pitch? O sa tingin mo ay maaari kang pumunta sa susunod na Klarna? Maaari kang magkaroon ng mas mahirap na oras sa pangangalap ng mga pondo.

"Ang tokenization at ang coin side ng mga bagay na gusto naming layuan ngayon," sabi ni Farhan Lalji, managing director sa fintech-focused venture fund Anthemis Capital.

Gayunpaman, ang imprastraktura na sumusuporta sa crypto — ito man ay software na nagsusuri ng data sa blockchain o ang pagpapanatiling ligtas sa mga digital na asset mula sa mga hack — ay isang trend na sa tingin niya ay mananatili sa pagsubok ng panahon.

"Ang imprastraktura ay hindi nakasalalay sa isang partikular na pera na pataas o pababa," sabi niya.

Nakikita ng mga mamumuhunan ang higit pang potensyal sa mga kumpanyang nagpapadali para sa mga tao na ma-access ang mga digital na asset nang walang lahat ng kaalaman ng isang taong nangangalakal ng mga cryptocurrencies at nonfungible token araw-araw — bahagi ng mas malawak na trend na tinatawag na “Web3.”

Pagdating sa crypto, "ang mga lugar na pinaka-interesado sa amin ngayon ay mga lugar kung saan mayroon kaming analog na karanasan sa mga klasikong industriya," sabi ni Rana Yared, isang kasosyo sa venture capital firm na Balderton.

Tulad ng para sa BNPL, nagkaroon ng pagbabago sa mga modelo ng negosyo na hinahangaan ng mga VC. Habang ang mga tulad ni Klarna at Kumpanya nakitang bumagsak ang kanilang mga valuation, ang mga startup ng BNPL na nakatuon sa pag-aayos ng mga transaksyon sa pagitan ng mga negosyo ay nakakakuha ng maraming traksyon.

"Bumabagal ang paglago sa B2C [negosyo-sa-consumer] BNPL ... at maaaring pigilan ng mga alalahanin sa regulasyon ang paglago," sabi ni Philip Benton, fintech analyst sa market research firm na Omdia.

Ang business-to-business BNPL, sa kabilang banda, ay "nagsisimula sa napakababang base" at samakatuwid ay may "malaking" potensyal, idinagdag niya.