Nag-iingat si Warren Buffett ng maraming pera sa mga nakaraang taon.
Sa pagtatapos ng 2021, ang tambak ng pera sa kanyang holding company na Berkshire Hathaway ay lumaki sa halos $146.7 bilyon. Hindi iyon dapat magtaka. Si Buffett ay isang value investor, pagkatapos ng lahat, at ang mga valuation ay lumaki sa US stock market pagkatapos ng mga makabuluhang rally noong 2020 at 2021.
"Nakahanap kami ng kaunti na nakakaganyak sa amin," sabi ni Buffett sa isang kamakailang sulat ng shareholder ng Berkshire. Ngunit noong 2022, naglo-load ang Berkshire sa mga bahagi ng integrated oil at gas giant na Occidental Petroleum (OXY).
Nitong nakaraang linggo lamang, gumastos si Berkshire ng mahigit $500 milyon sa pagkuha ng isa pang 9.6 milyong bahagi ng kumpanya. Dinadala nito ang kabuuang stake ng Berkshire sa OXY sa 152.7 milyong share, na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $8.5 bilyon.
Tingnan natin ang hakbang at alamin kung dapat ang mga mamumuhunan sundin ang suit.
Huwag palampasin
Malaking taya sa malaking langis
Na-back up ng Berkshire ang trak sa OXY pagkatapos ng kumperensyang tawag sa kita ng kumpanya na ginanap noong huling bahagi ng Pebrero. Binasa ni Buffett ang transcript at nagustuhan niya ang kanyang nakita.
“Binasa ko ang bawat salita, at sinabing ito mismo ang gagawin ko. Pinapatakbo niya ang kumpanya sa tamang paraan, "sabi ng bilyonaryo na mamumuhunan sa CNBC, na tinutukoy ang Occidental CEO na si Vicki Hollub. "Nagsimula kaming bumili noong Lunes at binili namin ang lahat ng aming makakaya."
Noong Q4 ng 2021, nakabuo ang Occidental ng $8.01 bilyon na kita, na kumakatawan sa 139% na pagtaas taon-taon. Ang adjusted earnings per share ay dumating sa $1.48, isang markadong pagpapabuti sa adjusted loss na 65 cents kada share noong nakaraang taon.
Sa conference call, itinampok ng Hollub ang malakas na resulta ng pagpapatakbo ng Occidental, pinahusay na balanse at isang bagong balangkas ng pagbabalik ng shareholder.
Noong Peb. 24, ang board of directors ng kumpanya ay nagdeklara ng regular na quarterly dividend na 13 cents per share sa OXY common shares, isang napakalaki na 1,200% na pagtaas sa payout ng naunang quarter na 1 cent per share lang. Inihayag din ng kumpanya ang isang $3 bilyong share repurchase program.
Pagkalipas ng tatlong buwan, nalaman namin na patuloy na bumubuti ang mga bagay noong 2022. Noong Q1, nakabuo ang OXY ng $8.53 bilyon na kita at nag-adjust ng mga kita na $2.12 bawat bahagi.
Nagpapagatong
Bagama't nagiging headline ang kamakailang taya ng Berkshire sa malaking langis, hindi ito ang unang pagkakataon na namuhunan si Buffett sa Occidental.
Noong 2019, gumastos ang Berkshire ng $10 bilyon sa Occidental preferred shares para tulungan ang kumpanya na bilhin ang kapwa nito producer ng enerhiya na nakabase sa Houston na Anadarko Petroleum. Ang Occidental ay nagbabayad ng dibidendo na 8% taun-taon sa ginustong stock, na nagbibigay sa Berkshire ng $200 milyon bawat quarter sa kita ng dibidendo.
Ang pag-aayos ay nagbibigay din ng mga warrant ng Berkshire na bumili ng 83.9 milyong share ng Occidental common stock sa isang presyo ng ehersisyo na $59.62.
Mainit na stock sa isang mainit na espasyo
Malaki ang pakinabang ng malakas na presyo ng mga bilihin sa mga producer ng langis noong 2021. Sa 11 sektor ng S&P 500, ang enerhiya ang pinakamagaling sa 2021, na nagbabalik ng kahanga-hangang 53%, na higit na lumampas sa 500% na nakuha ng S&P 27 para sa taon.
Lumaki lang ang agwat na iyon sa performance noong 2022. Ang sektor ng enerhiya ay tumaas na ng higit sa 20% taon hanggang ngayon kumpara sa 20% na pagbaba ng S&P sa parehong timeframe.
Hindi mahirap unawain kung bakit: Ang mga presyo ng langis ay nasa isang malinaw na pagtaas ng trend bago ang pagsalakay ng Russia sa Ukraine ay lalong nagpasigla sa rally.
Ang pagtaas ng tubig ay umaangat sa lahat ng mga bangka, ngunit ang Occidental ay tumaas nang mas mataas kaysa sa karamihan ng mga kapantay nito, na nagbabalik ng napakalaking 80% noong 2022.
Itutuloy ba ang rally?
Bagama't ang mga mamumuhunan ay masigasig na nag-bid sa mga bahagi, higit pang mga nadagdag maaaring nasa abot-tanaw.
Noong Abril, pinalaki ni Raymond James ang target na presyo nito sa OXY mula $85 hanggang $90 habang pinapanatili ang malakas na rating ng pagbili. Ang mga pagbabahagi ngayon ay nangangalakal sa humigit-kumulang $56 bawat piraso.
Noong nakaraang buwan, inulit ni Mizuho ang rating ng pagbili sa OXY habang tinataas ang target ng presyo nito mula $85 hanggang $89 – humigit-kumulang 59% sa itaas kung saan nakaupo ang stock ngayon.
Ang artikulong ito ay nagbibigay lamang ng impormasyon at hindi dapat ipakahulugan bilang payo. Ito ay ibinigay nang walang warranty ng anumang uri.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffett-bought-occidental-204200947.html