Mataas na inflation at lakas ng dolyar: paano sila nakaugnay?

Ibinenta ang mga pamilihan sa pananalapi sa napakalaking pagkatalo noong nakaraang linggo, pagkatapos ng paglalathala ng mataas na US consumer inflation sa 8.3% para sa buwan ng Abril. 

Sa gitna ng kaguluhan, ibinalik ng Senado ng US ang global monetary reins kay Federal Reserve Chairman Jerome Powell, na inilagay siya sa hindi nakakainggit na posisyon ng pag-navigate sa stagflationary currents. 

Naghahanap ka ba ng mabilis na balita, maiinit na tip at pagsusuri sa merkado?

Pag-sign up para sa Invezz newsletter, ngayon.

Dahil sa laganap at patuloy na nagbabagong mga virus sa nakaraang dalawang taon, tila walang limitasyong stimulus, napakababang mga rate ng interes at ang pagguho ng mahusay na langis na mga supply chain, ang ekonomiya ng mundo ay nabalisa.

Sa panahon ng mga lockdown, inilunsad ng mga awtoridad ang mga naka-target na patakaran sa pananalapi, mga istilong UBI na programa at mga proteksyon sa payroll sa layuning mapanatili ang kapangyarihang bumili ng karaniwang tao. 

Ipinatawag ang kasabihang lawin, inamin ni Powell na marahil ang mga rate ng interes ay dapat na itinaas nang mas maaga, habang sa isang bid upang maibalik ang katatagan ng presyo, ang isang malambot na landing ay lalong nagdududa.

Ang mga pag-aangkin na ang mga presyo ng consumer ay tumaas ay maaaring napaaga. Ang mas mahalaga kaysa sa antas ay maaaring ang pananatili ng mga presyon ng inflationary.

Malagkit na inflation at pagtaas ng rate

Ang mundo ay nasa gitna ng isang geopolitical chess match, puno ng mga parusa, aksyong militar, at magulong supply ng enerhiya. Ang Index ng Presyo ng Pagkain ng FAO ay may average na 158.5, na nagmo-moderate mula sa lahat ng oras na mataas na 159.3 na naitala noong nakaraang buwan. Maging ang mga presyo ng pataba ay umuusad, na nakakaapekto sa pinakamahalagang bagay. Ang mga tensyon ay tumaas nang ang Russia ay dumating sa pasalitang suntok sa Sweden at Finland dahil sa kanilang intensyon na sumali sa NATO.

Iminumungkahi ng mga kamakailang pagtatantya na dahil sa mga pag-lock sa buong bansa, inaabot ng humigit-kumulang 100 araw para maabot ng mga kalakal ng China ang kanilang nilalayon na destinasyon sa mga binuong merkado. Ang maingat na optimismo sa China ay sumingaw na may posibilidad na maibalik ang matinding paghihigpit sa kalusugan. 

Ang mga salik na ito ay natural na nag-ambag tungkol sa data noong nakaraang linggo. Ang nangungunang tagapagpahiwatig ng mga presyo ng consumer sa US, ang index ng presyo ng producer, ay 11% na mas mataas kumpara noong nakaraang taon, na tumataas mula sa isang contraction na -1.5% noong Abril 2021.

Sa ganitong kapaligiran, ang inflation ay malamang na hindi mabilis na urong na nangangailangan ng front-loading ng mga pagtaas ng rate.

Gayunpaman, ang kredibilidad ng Federal Reserve bilang inflation fighter sa mundo ay nananatiling kaduda-dudang. Iminumungkahi ng kasaysayan na ang mga imploding equities at lumalagong mga pagbabayad sa utang sa gitna ng pagbagsak ng paglago ay maaaring pilitin ang isang patakaran na muling isipin. Sa utang ng consumer sa US na nakikita ang pinakamabilis na pagtaas ng quarterly mula noong 2007, ang mga rate ng hiking ay maaaring mag-trigger ng mga default at isang malalim na recession. 

Bagama't mariin ni Chairman Powell na hindi tatalikuran ang pagtaas ng rate, maaaring lumitaw ang mga bagong katotohanan upang hamunin ang desisyon ng Fed.

Ang walang kalaban-laban na kapangyarihan ng dolyar

Kahit na ang bawat klase ng asset ay nawalan ng malaking halaga sa taong ito at ang mga mamumuhunan ay kinakabahan, ang mga merkado ay nakahanap ng kanlungan sa dolyar. Bilang reserbang pera sa mundo, ang dolyar ay higit na pinagkakatiwalaan kaysa sa iba pang instrumento sa pananalapi upang pangalagaan ang hawak ng isang mamumuhunan sa panahon ng kaguluhan sa merkado.

Sa katunayan, sa panahon ng kawalan ng katiyakan sa merkado sa taong ito, ang dolyar ay nakakuha ng halaga at kahit na nakikipagkalakalan sa mga makasaysayang mataas. Ang DXY ay isang index ng lakas ng dolyar kumpara sa iba pang mga pangunahing pera.

Ang ekonomiya ng US ay itinuturing na pinakaligtas sa mundo, kung saan ang mga mamumuhunan ay magkakaroon ng kaunting panganib.

Ang mga bono ng gobyerno ng US ay sinasabing nagbibigay ng walang panganib na rate, iyon ay, ang mga ito ay ang instrumento sa pananalapi na maaaring magbigay ng kita sa pinakamababang posibleng panganib (o itinuturing na walang panganib).

Sa teorya, ang mga namumuhunan ay namumuhunan sa labas ng US kapag naghahanap sila ng mas mataas na kita. Kasabay nito, tinatanggap nila na ang ibang mga merkado ay mas mapanganib.

Gayunpaman, kapag ang sentimento sa merkado ay mas hawkish, ibig sabihin, umaasang magtataas ang Fed ng mga rate, mas gusto ng mga mamumuhunan na umalis sa mas mapanganib na mga merkado at ilagay ang kanilang mga pamumuhunan sa US na may layuning makakuha ng mas mataas na kita sa pinakamababang posibleng panganib.

Sa gayon, ang mga daloy ng portfolio ay lumalapit sa US.

Ang epektong ito ay makikita sa graph sa ibaba. Kapag lumaki ang posibilidad ng mas mataas na pagtaas ng rate ayon sa mga survey sa merkado, lumalakas ang DXY o ang dolyar.

Sa simula ng taong ito, ang DXY ay nakatayo sa 96.21. 

Ang pagtaas ng dolyar sa taon ay tugon din sa lumalaking kawalan ng katiyakan sa merkado mula sa mga hindi pa naganap na pag-lock, digmaang Ukraine-Russia, at pagkagambala sa supply chain.

Sa pagtatapos ng Pebrero, ang DXY ay nakakita ng matinding pagtaas, sa pagsalakay sa Ukraine. Ang bawat isa sa mga salik na ito ay nagreresulta sa isang mas hawkish na pananaw, iyon ay ang pag-asa na ang inflation ay magpapatuloy at kaya ang mga rate ay dapat na itaas.

Ngayon, dahil ang Fed ay mas hawkish kaysa dati, ang DXY ay humampas sa 20 taon na pinakamataas na higit sa 105 noong nakaraang linggo.

Kung saan bibili ngayon

Upang mamuhunan nang simple at madali, ang mga gumagamit ay nangangailangan ng isang mababang-bayad na broker na may isang record record ng pagiging maaasahan. Ang mga sumusunod na broker ay lubos na na-rate, kinikilala sa buong mundo, at ligtas na gamitin:

1. EToro, pinagkakatiwalaan ng mahigit 13m user sa buong mundo. Magparehistro dito>
2. Capital.com, simple, madaling gamitin at kinokontrol. Magparehistro dito>

*Ang pamumuhunan sa cryptoasset ay hindi kinokontrol sa ilang bansa sa EU at UK. Walang proteksyon sa consumer. Ang iyong kapital ay nasa panganib.