Kung ikaw ay isang retiree, o kahit malapit na sa pagreretiro, malamang na ikaw ay mas mahina sa inflation kaysa sa karamihan.
Ang iyong gastos sa pamumuhay ay malamang na tumataas nang mas mabilis kaysa sa iyong kita. Maswerte ka kung ang anumang pensiyon o annuity ay magtataas ng kanilang mga payout upang tumugma sa tumataas na presyo. Ginagawa ng Social Security, ngunit isang taon lamang ang atraso. Kung ikaw ay nasa iyong mga senior na taon, ang kaguluhan sa stock market na dulot ng krisis sa inflation ngayong taon ay nagdudulot ng malaking panganib. Ang isang nawala na ilang taon sa mga merkado ay mas mapanganib para sa isang taong 70 taong gulang kaysa sa isang taong 30 taong gulang.
At pagkatapos ay mayroong panganib sa mga bono at mga pondo sa isa't isa ng bono, isang pangunahing bahagi ng tipikal na portfolio ng pagreretiro. Ang mga bono ay higit na nagdurusa sa pagtaas ng mga presyo, dahil ang mga pagbabayad sa hinaharap na interes ay naayos na. Kaya kung mas mataas ang inflation, mas mababa ang halaga ng mga pagbabayad na iyon sa pera ngayon. Samantala, habang nilalabanan ng mga pamahalaan ang inflation na may mas mataas na rate ng interes, ang mga bono na ibinebenta gamit ang lumang rate ng interes ay nagiging hindi gaanong kaakit-akit. Bumaba ang halaga nila para makabawi.
Lahat sa lahat ay isang malungkot na pananaw, at mas masahol pa kaysa sa kasalukuyang kinakaharap ng mga kabataan at mga nasa maagang edad.
Ang balita noong nakaraang linggo na ang opisyal na inflation figure ng Oktubre ay mas mababa sa mga pangamba ay nagpadala ng mga stock at mga bono ng booming. At nagdudulot ng pag-asa sa ilan na malapit nang matapos ang krisis sa inflation. Marahil ay tumaas ang inflation at magsisimulang bumaba. Narito na naman ba ang mga masasayang araw?
Hindi ganoon kabilis, nagbabala ang maalamat na financial guru na si Rob Arnott, ang chairman ng money management firm na Research Affiliates.
Pinapatakbo niya ang mga numero sa lahat ng malalaking pagtaas ng inflation sa mga maunlad na ekonomiya hanggang sa 1970. (Mayroong higit sa 50, kapansin-pansin.) Ang kanyang konklusyon? Napakaswerte talaga natin kung mabilis na matatapos ang inflation crisis na ito.
Lucky, as in binibigyan niya ito ng hindi hihigit sa 20% na pagkakataon.
Ang mas malamang na senaryo ay na kahit na nagsisimula itong bumaba, ang inflation ay maaaring magpatuloy nang mas mataas kaysa sa iniisip ng mga merkado, mga tagapamahala ng pera, o ang Federal Reserve.
Iyon ay dahil, sa katunayan, ang inflation ay umabot sa uri ng kritikal na masa o momentum sa taong ito na ginagawang mas mahirap kontrolin.
"Ang isang pagtaas ng inflation sa 4% ay kadalasang pansamantala, ngunit kapag ang inflation ay tumawid sa 8%, ito ay nagpapatuloy sa mas mataas na antas ng higit sa 70% ng oras," isulat ni Arnott at ng kanyang co-author, analyst na si Omid Shakernia.
Ibig sabihin tayo. Ang opisyal na rate ng inflation ng US ay bumagsak sa itaas ng 8% noong Marso at nanatili doon hanggang Setyembre, na tumaas sa 9.1% noong Hunyo. (At iyon ang taunang rate, ibig sabihin ay ang pagbabago sa mga presyo mula sa 12 buwan na mas maaga. Ang buwan-buwan na pagbabago sa mga presyo, habang mas pabagu-bago kaysa sa taunang figure, ay aktwal na nagpakita ng mas mabilis na inflation sa mga punto sa taong ito—at talagang rosas, sa halip na bumagsak, noong Oktubre).
"Ang pagbabalik sa 3% inflation, na tinitingnan namin bilang ang pinakamataas na hangganan para sa benign sustained inflation, ay madali mula sa 4%, mahirap mula sa 6%, at napakahirap mula sa 8% o higit pa," babala nina Arnott at Shakernia.
Kapag ang inflation ay lumampas sa 8%, nalaman nila, "ang pagbabalik sa 3% ay karaniwang tumatagal ng 6 hanggang 20 taon, na may median na higit sa 10 taon."
Sampung taon?
Mayroong ilang mahahalagang caveat. Ang una ay ang nakaraan ay hindi garantiya ng hinaharap. Dahil lang sa nangyari ang mga bagay na ito sa mga nakaraang pagkakataon ng 8% inflation sa nakalipas na 50 taon ay hindi nangangahulugang mangyayari ang mga ito sa ganitong paraan sa pagkakataong ito. (Kung ang "panahong ito ay naiiba" ang apat na pinaka-mapanganib na salita sa pananalapi, gaya ng sinabi minsan ni Sir John Templeton, "ang oras na ito ay pareho" ay kabilang sa pinakamapanganib na limang.)
Pagkatapos ng lahat, maaari itong gumana. Isinulat ng mga may-akda na hinahadlangan lamang nila ang mga posibleng resulta, hindi gumagawa ng hula. "Ang mga umaasa na ang inflation ay mabilis na bumagsak sa darating na taon ay maaaring tama." Ngunit, nagbabala sila, "iminumungkahi ng kasaysayan na iyon ay isang "pinakamahusay na quintile" na kinalabasan. Iilan lang ang kumikilala sa "pinakamasamang quintile" na posibilidad, kung saan nananatiling mataas ang inflation sa loob ng isang dekada. Iminumungkahi ng aming trabaho na ang parehong mga buntot ay pantay na malamang, sa humigit-kumulang 20% na posibilidad para sa bawat isa."
Sa totoo lang, idinagdag nila, kung ang US inflation ay talagang kaka-peak at pababa na, dapat nating bilangin ang ating sarili na medyo masuwerte. Tanging 30% ng panahon sa nakalipas na 52 taon ang inflation peak sa pagitan ng 8% at 10% at pagkatapos ay bumaba muli. Sa iba pang 70% ng oras, sa sandaling ito ay umabot sa 8% ay tumaas ito nang higit sa 10%.
Ngunit kung ano ang kapansin-pansin tungkol dito ay ang mga merkado-at ang Fed-ay kasalukuyang ginagawa itong masuwerteng kinalabasan na kanilang sentral na pagtataya. Isang bagay ang umasa sa sikat ng araw kapag may 80% na posibilidad ng pag-ulan. Isa pa ang maglakad nang napakahabang walang kapote o payong.
Gayunpaman ang Federal Reserve ay sa kasalukuyan (hindi bababa sa publiko) na nagsasabing inaasahan nitong bumagsak nang napakabilis ang inflation, na may average na 3.5% o mas mababa sa susunod na taon at 2.6% o mas mababa sa 2024.
Ang mga merkado ng bono ay kasing optimistiko, at kasalukuyang taya na ang inflation ay magiging average ng 2.4% sa susunod na limang taon.
Kung tama sila, magiging maayos ang lahat. Ngunit kung hindi sila? Mag-ingat para sa mga bono at mga pondo ng bono. Kahit ngayon, pagkatapos ng pagtaas ng mga ani sa taong ito, ang 10 Year Treasury ay nagbubunga ng mas mababa sa 4% sa isang kapaligiran kung saan ang mga presyo ay tumataas nang mas mabilis kaysa doon. Ang mga corporate bond na may rating na BBB, ay nangangahulugang ang "pinakamapanganib" na mga bono na binibilang pa rin bilang investment grade, ay magbabayad sa iyo ng 6%. Mas mabuti, ngunit hindi pa rin maganda kung hindi bababa ang inflation.
Hindi sinasadya, ang isang numero na dapat panoorin ay ang buwanang inflation figure. Magkano ang tumaas ang mga presyo sa pagitan ng nakaraang buwan at noong nakaraang buwan? Ano ang ginagawa nito bilang isang annualized figure?
Ayon sa US Labor Department, ito ay tumataas, hindi bumababa. Ito ay 0% noong Hulyo at Agosto. (Maaaring naaalala mo ang administrasyong ipinagmamalaki ang tungkol sa 0% na inflation. Ito ang kanilang ibig sabihin.) Ngunit ang bilang na ito ay tumalon sa 2.5% noong Setyembre at halos dumoble sa 4.9% noong nakaraang buwan.
Marahil ito ay isang blip, o marahil ito ay isang bagong kalakaran. Sino ang nakakaalam? Walang tao, talaga.
Hindi nakakagulat ang retiradong "bond king" na si Bill Gross gusto ng panandaliang inflation-protected Treasury bonds. Mababang inflation at panganib sa rate ng interes. Ang iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF ay ang kanyang…er…tip.
Source: https://www.marketwatch.com/story/history-says-inflation-could-persist-for-a-decade-11668642697?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Sinasabi ng kasaysayan na ang inflation ay maaaring magpatuloy sa loob ng isang dekada
Kung ikaw ay isang retiree, o kahit malapit na sa pagreretiro, malamang na ikaw ay mas mahina sa inflation kaysa sa karamihan.
Ang iyong gastos sa pamumuhay ay malamang na tumataas nang mas mabilis kaysa sa iyong kita. Maswerte ka kung ang anumang pensiyon o annuity ay magtataas ng kanilang mga payout upang tumugma sa tumataas na presyo. Ginagawa ng Social Security, ngunit isang taon lamang ang atraso. Kung ikaw ay nasa iyong mga senior na taon, ang kaguluhan sa stock market na dulot ng krisis sa inflation ngayong taon ay nagdudulot ng malaking panganib. Ang isang nawala na ilang taon sa mga merkado ay mas mapanganib para sa isang taong 70 taong gulang kaysa sa isang taong 30 taong gulang.
At pagkatapos ay mayroong panganib sa mga bono at mga pondo sa isa't isa ng bono, isang pangunahing bahagi ng tipikal na portfolio ng pagreretiro. Ang mga bono ay higit na nagdurusa sa pagtaas ng mga presyo, dahil ang mga pagbabayad sa hinaharap na interes ay naayos na. Kaya kung mas mataas ang inflation, mas mababa ang halaga ng mga pagbabayad na iyon sa pera ngayon. Samantala, habang nilalabanan ng mga pamahalaan ang inflation na may mas mataas na rate ng interes, ang mga bono na ibinebenta gamit ang lumang rate ng interes ay nagiging hindi gaanong kaakit-akit. Bumaba ang halaga nila para makabawi.
Lahat sa lahat ay isang malungkot na pananaw, at mas masahol pa kaysa sa kasalukuyang kinakaharap ng mga kabataan at mga nasa maagang edad.
Ang balita noong nakaraang linggo na ang opisyal na inflation figure ng Oktubre ay mas mababa sa mga pangamba ay nagpadala ng mga stock at mga bono ng booming. At nagdudulot ng pag-asa sa ilan na malapit nang matapos ang krisis sa inflation. Marahil ay tumaas ang inflation at magsisimulang bumaba. Narito na naman ba ang mga masasayang araw?
Hindi ganoon kabilis, nagbabala ang maalamat na financial guru na si Rob Arnott, ang chairman ng money management firm na Research Affiliates.
Pinapatakbo niya ang mga numero sa lahat ng malalaking pagtaas ng inflation sa mga maunlad na ekonomiya hanggang sa 1970. (Mayroong higit sa 50, kapansin-pansin.) Ang kanyang konklusyon? Napakaswerte talaga natin kung mabilis na matatapos ang inflation crisis na ito.
Lucky, as in binibigyan niya ito ng hindi hihigit sa 20% na pagkakataon.
Ang mas malamang na senaryo ay na kahit na nagsisimula itong bumaba, ang inflation ay maaaring magpatuloy nang mas mataas kaysa sa iniisip ng mga merkado, mga tagapamahala ng pera, o ang Federal Reserve.
Iyon ay dahil, sa katunayan, ang inflation ay umabot sa uri ng kritikal na masa o momentum sa taong ito na ginagawang mas mahirap kontrolin.
"Ang isang pagtaas ng inflation sa 4% ay kadalasang pansamantala, ngunit kapag ang inflation ay tumawid sa 8%, ito ay nagpapatuloy sa mas mataas na antas ng higit sa 70% ng oras," isulat ni Arnott at ng kanyang co-author, analyst na si Omid Shakernia.
Ibig sabihin tayo. Ang opisyal na rate ng inflation ng US ay bumagsak sa itaas ng 8% noong Marso at nanatili doon hanggang Setyembre, na tumaas sa 9.1% noong Hunyo. (At iyon ang taunang rate, ibig sabihin ay ang pagbabago sa mga presyo mula sa 12 buwan na mas maaga. Ang buwan-buwan na pagbabago sa mga presyo, habang mas pabagu-bago kaysa sa taunang figure, ay aktwal na nagpakita ng mas mabilis na inflation sa mga punto sa taong ito—at talagang rosas, sa halip na bumagsak, noong Oktubre).
"Ang pagbabalik sa 3% inflation, na tinitingnan namin bilang ang pinakamataas na hangganan para sa benign sustained inflation, ay madali mula sa 4%, mahirap mula sa 6%, at napakahirap mula sa 8% o higit pa," babala nina Arnott at Shakernia.
Kapag ang inflation ay lumampas sa 8%, nalaman nila, "ang pagbabalik sa 3% ay karaniwang tumatagal ng 6 hanggang 20 taon, na may median na higit sa 10 taon."
Sampung taon?
Mayroong ilang mahahalagang caveat. Ang una ay ang nakaraan ay hindi garantiya ng hinaharap. Dahil lang sa nangyari ang mga bagay na ito sa mga nakaraang pagkakataon ng 8% inflation sa nakalipas na 50 taon ay hindi nangangahulugang mangyayari ang mga ito sa ganitong paraan sa pagkakataong ito. (Kung ang "panahong ito ay naiiba" ang apat na pinaka-mapanganib na salita sa pananalapi, gaya ng sinabi minsan ni Sir John Templeton, "ang oras na ito ay pareho" ay kabilang sa pinakamapanganib na limang.)
Pagkatapos ng lahat, maaari itong gumana. Isinulat ng mga may-akda na hinahadlangan lamang nila ang mga posibleng resulta, hindi gumagawa ng hula. "Ang mga umaasa na ang inflation ay mabilis na bumagsak sa darating na taon ay maaaring tama." Ngunit, nagbabala sila, "iminumungkahi ng kasaysayan na iyon ay isang "pinakamahusay na quintile" na kinalabasan. Iilan lang ang kumikilala sa "pinakamasamang quintile" na posibilidad, kung saan nananatiling mataas ang inflation sa loob ng isang dekada. Iminumungkahi ng aming trabaho na ang parehong mga buntot ay pantay na malamang, sa humigit-kumulang 20% na posibilidad para sa bawat isa."
Sa totoo lang, idinagdag nila, kung ang US inflation ay talagang kaka-peak at pababa na, dapat nating bilangin ang ating sarili na medyo masuwerte. Tanging 30% ng panahon sa nakalipas na 52 taon ang inflation peak sa pagitan ng 8% at 10% at pagkatapos ay bumaba muli. Sa iba pang 70% ng oras, sa sandaling ito ay umabot sa 8% ay tumaas ito nang higit sa 10%.
Ngunit kung ano ang kapansin-pansin tungkol dito ay ang mga merkado-at ang Fed-ay kasalukuyang ginagawa itong masuwerteng kinalabasan na kanilang sentral na pagtataya. Isang bagay ang umasa sa sikat ng araw kapag may 80% na posibilidad ng pag-ulan. Isa pa ang maglakad nang napakahabang walang kapote o payong.
Gayunpaman ang Federal Reserve ay sa kasalukuyan (hindi bababa sa publiko) na nagsasabing inaasahan nitong bumagsak nang napakabilis ang inflation, na may average na 3.5% o mas mababa sa susunod na taon at 2.6% o mas mababa sa 2024.
Ang mga merkado ng bono ay kasing optimistiko, at kasalukuyang taya na ang inflation ay magiging average ng 2.4% sa susunod na limang taon.
Kung tama sila, magiging maayos ang lahat. Ngunit kung hindi sila? Mag-ingat para sa mga bono at mga pondo ng bono. Kahit ngayon, pagkatapos ng pagtaas ng mga ani sa taong ito, ang 10 Year Treasury ay nagbubunga ng mas mababa sa 4% sa isang kapaligiran kung saan ang mga presyo ay tumataas nang mas mabilis kaysa doon. Ang mga corporate bond na may rating na BBB, ay nangangahulugang ang "pinakamapanganib" na mga bono na binibilang pa rin bilang investment grade, ay magbabayad sa iyo ng 6%. Mas mabuti, ngunit hindi pa rin maganda kung hindi bababa ang inflation.
Hindi sinasadya, ang isang numero na dapat panoorin ay ang buwanang inflation figure. Magkano ang tumaas ang mga presyo sa pagitan ng nakaraang buwan at noong nakaraang buwan? Ano ang ginagawa nito bilang isang annualized figure?
Ayon sa US Labor Department, ito ay tumataas, hindi bumababa. Ito ay 0% noong Hulyo at Agosto. (Maaaring naaalala mo ang administrasyong ipinagmamalaki ang tungkol sa 0% na inflation. Ito ang kanilang ibig sabihin.) Ngunit ang bilang na ito ay tumalon sa 2.5% noong Setyembre at halos dumoble sa 4.9% noong nakaraang buwan.
Marahil ito ay isang blip, o marahil ito ay isang bagong kalakaran. Sino ang nakakaalam? Walang tao, talaga.
Hindi nakakagulat ang retiradong "bond king" na si Bill Gross gusto ng panandaliang inflation-protected Treasury bonds. Mababang inflation at panganib sa rate ng interes. Ang iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF ay ang kanyang…er…tip.
Source: https://www.marketwatch.com/story/history-says-inflation-could-persist-for-a-decade-11668642697?siteid=yhoof2&yptr=yahoo