Bumagal ang Index ng Presyo ng Pabahay At Bumaba ang Kumpiyansa ng Consumer Habang Papalapit ang Potensyal na Recession

Key Takeaways

• Bumagsak ang kumpiyansa noong Nobyembre pagkatapos tumaas sa nakaraang tatlong buwan
• Ang S&P CoreLogic Case Shiller ay bumagsak ng karagdagang 0.8% noong Setyembre na nagmamarka ng tatlong magkakasunod na buwan ng pagbagsak sa pambansang average na presyo ng bahay
• Ito ang pinakabago sa isang string ng negatibong data sa ekonomiya, ngunit hindi lahat ng ito ay masamang balita na may data tulad ng paggasta ng consumer at ang rate ng kawalan ng trabaho na nakakagulat na mahusay.

Sa ngayon, ang ekonomiya ay medyo katulad ng nag-loop na GIF ng trak na malapit nang tumama sa isang post, ngunit hindi kailanman.

Nakarinig kami ng daldalan tungkol sa isang potensyal na pag-urong para sa kung ano ang nararamdaman tulad ng isang taon na ngayon, na may maraming CEO at pulitiko na tumatawag dito. Tungkol sa mga executive, ang kanilang mga aksyon ay tumugma sa kanilang mga salita, na may libu-libong mga tanggalan na ipinatupad, lalo na sa buong sektor ng teknolohiya.

Ang stock market ay sumunod din, na may ilang napakalaking pagbagsak sa mga presyo ng stock sa buong board at napakakaunting mga sektor ng merkado na kayang hawakan ang kanilang halaga.

Sa mga tuntunin ng hilaw na data ng ekonomiya, ang turnaround ay mas mabagal. Ang National Bureau of Economic Research ay nag-aatubili na tawagan ang pagsisimula ng isang opisyal na pag-urong, kahit na sa kabila ng tradisyonal na kahulugan ng dalawang magkasunod na quarter ng paglago ng ekonomiya na natutugunan mas maaga sa taong ito.

Ang pangunahing dahilan para dito ay ang katotohanan na ang isang makatwirang halaga ng data ng ekonomiya na lumalabas ay nakakagulat na positibo. Ang merkado ng paggawa ay nanatiling matatag at ang paggasta ng mga mamimili ay naging matatag.

Hindi banggitin ang isang merkado ng pabahay na patuloy na nakikita ang average na presyo ng mga bahay na tumaas, sa kabila ng mabilis na paghina sa mga numero ng transaksyon.

Lumilitaw na ang mga sinag ng liwanag na ito ay maaaring nagsisimulang kumurap.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI.

Bumabagal ang Index ng Presyo ng Pabahay

Ang pinakabagong data mula sa S&P CoreLogic Case Shiller national home price index ay inilabas, na nagpapakita na ang mga halaga ng bahay sa US bumagsak ng 0.8% noong Setyembre sa nakaraang buwan.

Ito ay nagpapatuloy sa isang pababang kalakaran na lumalaro mula noong tugatog ng merkado noong Hunyo, na ang mga presyo ay bumabagsak na ngayon sa loob ng tatlong magkakasunod na buwan. Kung isasaalang-alang kung gaano karaming mga rate ng interes ang tumaas sa taong ito, talagang hindi ito nakakagulat.

Habang ang pangkalahatang index ng presyo ng pabahay ay katulad ng antas noong Marso ngayong taon, ang patuloy na pagtaas ng rate mula sa Fed ay nangangahulugan na ang mga magiging mamimili ng bahay ay gumagastos ng mas malaki bawat buwan sa mga ari-arian na iyon.

Sa ngayon sa taong ito ang Fed ay nagpatupad ng apat na pangunahing pagtaas ng rate ng interes na 0.75 puntos na porsyento. Ito ay magiging isang malaking pagtaas kahit isang beses lang, ngunit ang pagtalon na ito ng apat na beses na sunud-sunod ay isang seryosong pagbabago ng patakaran mula sa dekada ng naitalang mababang mga rate ng interes.

Siyempre, lahat ito ay sa hangarin na mapababa ang inflation na tumama rin sa mga antas na hindi natin nakita sa isang henerasyon.

Nakita ng patakaran na ang average na 30 taong fixed mortgage sa United States ay umabot sa itaas ng 7%, mula sa mga antas na humigit-kumulang 3% sa huling bahagi ng 2021.

Nangangahulugan ito ng pagtaas sa mga pagbabayad sa mortgage ng daan-daang dolyar sa isang buwan, kahit na para sa mga medyo maliit na pautang. Ito ay isang tumaas na gastos na hindi kayang tanggapin ng marami, lalo na sa pagtaas ng halaga ng pamumuhay sa bawat iba pang sektor ng ekonomiya.

Nangangahulugan ito na mas kaunting mga may-ari ng bahay ang naghahanap upang lumipat, na may pag-asa ng isang malaking pagtaas sa kanilang buwanang paglabas na pumipilit sa kanila na manatili sa kanilang kasalukuyang sangla at tahanan.

Ang kumpiyansa ng consumer ay umabot sa pinakamababang antas mula noong Hulyo

Pagkatapos bumagsak nang tuluy-tuloy bawat buwan para sa unang kalahati ng 2022, nagsimulang bumangon muli ang kumpiyansa ng consumer mula sa pinakamababa nito noong Hunyo. Tumaas ito buwan-buwan mula sa mababang index na 50 noong Hunyo hanggang 59.9 noong Oktubre, ayon sa Data ng damdamin ng consumer ng University of Michigan. Para sa Nobyembre, ang bilang na iyon ay bumaba pabalik sa 56.8.

Habang ang index ay patuloy na tumataas hanggang Nobyembre, mahalagang panatilihin ang mga numero sa konteksto. Ang kumpiyansa ng consumer ay mas mababa pa rin kaysa sa pinakamataas sa nakalipas na ilang taon, na ang index ay lumampas sa 100 pabalik sa simula ng 2020 bago ang Covid.

Pati na rin ang mga numero ng University of Michigan, ang Conference Board's Consumer Confidence Index ay inilabas din noong Martes, at nagpinta ito ng katulad na larawan.

Mukhang hindi maiiwasan ang recession, ngunit matagal na nating naririnig iyan

Kaya mababa ang paglago ng ekonomiya, bumababa ang kumpiyansa ng mga mamimili, bumagsak ang stock market, maayos at tunay na dumating ang crypto winter at maging ang pabahay na merkado ay nagsisimula nang bumagal. Sa kabila ng lahat ng ito, patuloy na tumataas ang paggasta ng mga mamimili, lumalaki ng 0.6% noong Agosto at Setyembre.

Ito ay ito / hindi ito recession panunukso ay talagang eksakto kung ano ang Fed at chairman Jerome Powell ay pagpuntirya para sa.

Dahil sa inflation na nasa mataas na antas ng inflation sa likod ng mga pagkagambala sa supply chain ng Covid, wala silang ibang pagpipilian kundi kumilos nang mapagpasyang subukang ibagsak ito. Ang problema sa pagtataas ng mga rate ng interes upang mapababa ang inflation, ay pinababa nito ang paglago ng ekonomiya kasama nito.

Hindi iyon ang katapusan ng mundo kung mataas na ang paglago ng ekonomiya, na kadalasan ay kapag tumataas ang inflation. Gayunpaman, sa pagkakataong ito, ang mga bagay ay medyo naiiba. Ang paglago ng ekonomiya ay nasa lahat ng dako, na may artipisyal na mataas na bilang noong nakaraang taon na nagmumula sa mababang base na nilikha ng mga Covid lockdown.

Kaya't sa isang patakaran sa rate ng interes na idinisenyo upang pabagalin ang paglago ng ekonomiya mula sa mababang antas na, ang Fed ay aktibong nagtutulak sa atin patungo sa isang recession. Sa kanilang nakasaad na opinyon, ito ay isang presyo na sulit na bayaran upang makontrol ang inflation.

Ang inaasahan nilang makamit ay gawin ito habang nagdudulot ng 'soft landing' ng ekonomiya, sa halip na isang malaking pagbagsak. Malamang na mababawasan nila ang inflation sa isang iglap kung itataas lang nila ang mga rate sa 10%. Ngunit, iyon ay magdudulot ng malaking pagkasira ng ekonomiya, pagkabangkarote ng mga negosyo at magiging sanhi ng milyun-milyong tao na mawalan ng trabaho.

Hindi ang sitwasyon ng deal.

Sa pamamagitan ng pagkalat ng mga pagtaas sa mas mahabang panahon, nangangahulugan ito na ang ekonomiya ay maaaring mag-sputter kasama ng ilang magandang balita at ilang masamang balita.

Ang katotohanan ay, kung papasok tayo sa isang pormal na pag-urong o hindi ay walang masyadong pagkakaiba. Hindi tulad ng may mga negosyong naghihintay upang makita kung ano ang inihayag ng National Bureau of Economic Research bago sila magpasya kung bibigyan ang lahat ng pagtaas ng suweldo o tatanggalin sila.

Tinitingnan ng mga kumpanya ang inaasahang data ng ekonomiya at paggawa ng kanilang mga desisyon batay sa kung paano ito maaaring makaapekto sa kanilang negosyo. Ang pagkakaiba sa paglago ng ekonomiya sa pagitan ng +0.1% o -0.2% ay malamang na hindi kapansin-pansing baguhin ang kanilang mga plano.

Ano ang magagawa ng mga mamumuhunan sa kasalukuyang ekonomiya?

Dahil ang stock market ay malalim sa pula at ang mga prospect para sa ekonomiya ay hindi maganda ang hitsura, ano ang dapat gawin ng mga mamumuhunan? Ang pera ay hindi pa rin nag-aalok ng marami sa paraan ng pagbabalik, at sa mataas pa rin ng inflation, patuloy itong bumababa bawat taon.

Well, ang isang diskarte ay upang tumingin upang mamuhunan sa mga asset na may posibilidad na hawakan ang kanilang halaga sa panahon ng recession. Iyon ay maaaring mangahulugan na ang iyong pamumuhunan ay tumatagal ng mas mahusay, ngunit maaari pa rin itong manatiling patag o mahulog. Para talagang maghanap ng outperformance at mahuhusay na resulta, kailangan mong maging mas sopistikado.

Sa kabutihang palad, mayroon kaming isang mahusay na pagpipilian.

Sa Q.ai ginagamit namin ang kapangyarihan ng AI upang ipatupad ang mga sopistikadong diskarte sa pangangalakal na karaniwang nakalaan para sa mga kliyenteng may mataas na halaga ng investment banking. Isang perpektong halimbawa nito ay ang aming Large Cap Kit. Sa mga panahon ng mababa o negatibong paglago, ang malalaking kumpanya ay may posibilidad na gumanap nang mas mahusay kaysa sa maliliit at katamtamang laki.

Karaniwan silang mga mas mature na negosyo na may higit na pagkakaiba-iba sa kanilang kita at mas kaunting pag-asa sa mga bagong customer upang kumita. May posibilidad din silang magkaroon ng mas maraming cash reserves sa bangko, na nagbibigay-daan sa kanila na makadaan sa mga panahon ng kawalang-tatag ng ekonomiya.

Upang samantalahin ito, ang aming Malaking Cap Kit tumatagal ng mahabang posisyon sa 1,000 pinakamalaking kumpanya sa US, habang sa parehong oras ay kumukuha ng maikling posisyon sa susunod na 2,000. Nangangahulugan ito na ang mga namumuhunan ay maaaring kumita sa kamag-anak na pagbabago sa pagitan ng dalawa.

Dahil sa paraan ng pagkakabalangkas nito, maaari kang kumita kahit na ang pangkalahatang merkado ay flat o down, hangga't ang malalaking kumpanya ay mas mahusay kaysa sa mas maliliit.

Ito ay tulad ng pagkakaroon ng isang personal na hedge fund manager, sa iyong bulsa.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI.