Ang kayamanan ng pabahay ay nakakuha ng record na $1.2 trilyon, ngunit ang mga palatandaan ay nagpapahiwatig na ang merkado ay lumalamig

Nasa pera ang mga may-ari ng bahay, at patuloy lang itong dumarating. Dalawang taon ng mabilis na pagtaas ng mga presyo ng bahay ang nagtulak sa kolektibong home equity ng bansa sa mga bagong pinakamataas.

Ang halaga ng mga may hawak ng mortgage ng pera ay maaaring alisin sa kanilang mga tahanan habang pinapanatili pa rin ang isang 20% ​​equity cushion na tumaas ng hindi pa naganap na $1.2 trilyon sa unang quarter ng taong ito, ayon sa isang bagong pagsusuri mula sa Black Knight, isang mortgage software at analytics firm. Iyon ang pinakamalaking quarterly na pagtaas mula noong nagsimulang subaybayan ng kumpanya ang figure noong 2005.

Ang tinatawag na tappable equity ng mga may hawak ng mortgage ay tumaas ng 34%, o ng $2.8 trilyon, noong Abril kumpara noong nakaraang taon. Ang kabuuang tappable equity ay umabot sa $11 trilyon, o dalawang beses sa nakaraang peak noong 2006. Iyon ay umabot sa average na humigit-kumulang $207,000 bawat may-ari ng bahay.

Ang tappable equity ay higit na hawak ng mga high-credit borrower na may mababang mortgage rate, ayon kay Black Knight. Halos tatlong-kapat ng mga nanghihiram na iyon ay may mga rate na mas mababa sa 4%. Ang kasalukuyang rate sa 30-taong fixed mortgage ay higit sa 5%.

Ang flipside ng tumataas na halaga ng bahay ay ang mga prospective na mamimili ay lalong napresyo sa labas ng merkado. Ang mga rate ng mortgage ay tumataas din nang husto, na inilalagay ang pagmamay-ari ng bahay na hindi maabot ng ilan.

"Ito ay talagang isang bifurcated landscape - isa na lalong nagiging mahirap para sa mga naghahanap upang bumili ng bahay ngunit sabay-sabay na isang biyaya para sa mga nagmamay-ari na at nakakita ng kanilang yaman sa pabahay na tumaas nang malaki sa nakalipas na ilang taon," sabi ni Ben Graboske , presidente ng Black Knight Data & Analytics. "Depende sa kung saan ka nakatayo, ito ay maaaring ang pinakamahusay o pinakamasama sa lahat ng posibleng mga merkado."

Ang merkado ng pabahay, gayunpaman, ay nagpapakita ng bahagyang mga palatandaan ng paglamig. Ang mga presyo ng bahay, gaya ng sinusukat ng Black Knight noong Abril, ay tumaas ng 19.9% ​​taon-taon, pababa mula sa 20.4% na nakuha noong Marso. Ang mabagal na paglago ay maaaring isang maagang indikasyon ng epekto ng pagtaas ng mga rate.

"Ang pagbaba ng Abril ay mas malamang na isang senyales ng pagbabawas ng bilis na dulot ng katamtamang pagtaas ng rate sa huling bahagi ng 2021 at unang bahagi ng 2022 kung kailan nagsimulang tumaas ang mga rate," sabi ni Graboske. "Ang pagtaas ng rate ng Marso at Abril 2022 ay magtatagal bago lumabas sa mga umuulit na index ng benta."

Ang pagtaas ng mga rate ng interes sa kasaysayan ay cool na mga presyo ng bahay, ngunit ang supply ay nananatiling kaawa-awang mababa sa kasalukuyang merkado. Ang mga aktibong listahan ay 67% mas mababa sa mga antas ng pre-pandemic, na may humigit-kumulang 820,000 na mas kaunting listahan kaysa sa karaniwang panahon ng tagsibol.

Dahil sa kasalukuyang mga kondisyon ng merkado, mas malamang na ibenta ng mga may-ari ng bahay ang kanilang mga bahay at mas malamang na i-tap ang ilan sa malaking equity na iyon para sa mga pagsasaayos. Mas mainam ngayon ang mga linya ng credit ng equity sa bahay, dahil malamang na ayaw ng isang may-ari na i-refinance ang kanilang unang mortgage sa mas mataas na rate, kahit na maglabas ng pera.

Ang isang kamakailang ulat mula sa Harvard's Joint Center for Housing ay inaasahang tataas ng halos 14% ang paggasta sa pagpapabuti ng tahanan sa taong ito.

"Ang nakakasira ng record na pagpapahalaga sa presyo ng bahay, solidong benta ng bahay, at mataas na kita ay lahat ay nag-aambag sa mas malakas na aktibidad ng remodeling sa mga pangunahing metro ng ating bansa, lalo na sa Timog at Kanluran," sabi ni Sophia Wedeen, isang mananaliksik sa Remodeling Futures Program sa Center .