Paano ang isang Santa Claus rally, o kakulangan nito, ay nagtatakda ng yugto para sa stock market sa unang quarter

Basahin: Year-end rally? Ang bullish na pattern ng stock-market ay nakatakdang sumalungat sa mga takot sa stagflation

Anumang Santa Claus rally upang isara ang 2022-2023 season "ay magiging napaka-maikli ang buhay sa kalikasan, at mabilis naming ibabalik ang mga nadagdag na iyon dahil hindi magkakaroon ng anumang sustainable rally kung ang Federal Reserve ay nagpapanatili ng mataas na mga rate ng interes, ” sabi ni Eric Sterner, punong opisyal ng pamumuhunan sa Apollon Wealth Management, na namamahala ng $3.1 bilyon mula sa Mount Pleasant, SC

"Malamang na ito ay lahat ng 2023 bago bumaba ang inflation at, higit pa rito, mayroon kaming mga pangunahing pagbabago sa kita na kailangang mangyari," sabi ni Sterner sa pamamagitan ng telepono. Sinabi niya na ang mga kita sa bawat bahagi ay maaaring bumaba ng 15% hanggang 20% ​​sa karaniwan, kumpara sa kasalukuyang tinantyang mga dagdag na 4% hanggang 5% para sa susunod na taon, at na ang S&P 500 ay maaaring muling subukan ang pinakamababa nitong Oktubre na humigit-kumulang 3,500 sa unang kalahati ng 2023 bago pagtatapos ng taon na patag.

Naghirap ang mga stock noong 2022, kasama ang S&P 500, Nasdaq at Russell 2000 na lahat ay nagpo-post ng dobleng digit na porsyento bumababa, habang ang Federal Reserve ay patuloy na nagtataas ng mga rate ng interes upang arestuhin ang inflation na tumatakbo sa apat na dekada na pinakamataas. Ang mga industriyal ng Dow ay naging mas mahusay, ngunit bumaba pa rin ng 8.6% taon hanggang ngayon hanggang Biyernes.

Basahin: Ang mga pagtataya ng stock-market ng Wall Street para sa 2022 ay nabawasan ng pinakamalawak na margin mula noong 2008: Magiging iba ba ang susunod na taon?

Kapag ang mga nadagdag sa stock-market ay nabigong magkatotoo sa panahon ng Santa stretch, ang S&P 500 ay nakakuha lamang ng 0.53% na average na pakinabang sa unang quarter na sumunod, ayon sa Dow Jones Market Data. Kabaligtaran iyon sa karamihan ng mga pagkakataon kung kailan nagkaroon ng mga nadagdag sa holiday-season, na ang index ay gumagawa ng average na 2.49% unang quarter advance pagkatapos noon.

Sa taong ito "ay tiyak na isang mahusay na kandidato para sa isang Santa Claus rally, dahil sa kung gaano kalubha ang selloff sa taong ito, ngunit hindi iyon nangangahulugan na magkakaroon ka ng magandang taon sa hinaharap, sa karaniwan," sabi ni Eric Diton, ang Boca Raton, Ang presidente at managing director na nakabase sa Fla. sa The Wealth Alliance, na nangangasiwa ng $1.5 bilyon sa mga asset na pinamamahalaan at brokerage. "Ang mas malaking ugnayan ay ang indicator ng Enero, kung saan kung ikaw ay isang positibong Enero, ikaw ay may mas mataas na posibilidad na magkaroon ng isang positibong taon."

"Kung ang mga kita ng korporasyon ay maaaring tumagal pagkatapos ng napakalaking paghihigpit na ito ng Fed at medyo malaking pagbawas sa supply ng pera, ang stock market ay dapat magkaroon ng isang magandang taon," sabi niya sa pamamagitan ng telepono. “Kung tiklop ang kita, mababawasan na naman tayo. Sinasabi ng puso ko na maaari tayong magkaroon ng banayad na pag-urong, ngunit medyo umaasa ako tungkol sa ikalawang kalahati ng 2023: Ang Fed ay dapat na tapos na ang pagtataas ng mga rate sa panahong iyon, na inaalis ang presyon sa merkado.

Ang Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.53%
at S&P 500 Index ang bawat isa ay nakipagkalakalan nang mas mataas halos 80% ng oras sa panahon ng pitong araw na holiday period mula noong 1950, na nakakuha ng average na 1.38% at 1.32% ayon sa pagkakabanggit, ayon sa Dow Jones Market Data. Ang Nasdaq Composite
COMP
+ 0.21%
ay nakipagkalakalan ng mas mataas na 78% ng oras mula noong 1971, para sa isang 1.81% na average na pakinabang, habang ang Russell 2000
RUT,
+ 0.39%
ay tumaas ng 71% ng oras mula noong 1987 at nakakuha ng 1.5% sa karaniwan.

Kung ang mga industriyal ng Dow at ang S&P 500 ay magtatapos nang mas mataas para sa 2022-2023 season, iyon ang kanilang ikapitong sunod na matagumpay na rally ng Santa Claus at ang kanilang pinakamatagal na panalong stretch mula noong string ng walo na naganap sa pagitan ng 1969-1970 at 1976-1977.

Ipinapakita ng data mula sa FactSet na ang mga analyst ay nananatiling relatibong optimistiko tungkol sa direksyon ng mga stock ng US sa 2023: Noong Miyerkules, ang kanilang median na pagtatantya para sa kung saan ang S&P 500 ay magiging 6 hanggang 12 buwan mula ngayon ay 4,517.29 — mula sa malapit na Biyernes sa 3,845. Para sa Nasdaq Composite, ang kanilang median na pagtatantya ay 13,577.30 kumpara sa isang malapit sa 10,497.86 noong Biyernes.

Basahin: Ang mga pagtataya ng stock-market ng Wall Street para sa 2022 ay nabawasan ng pinakamalawak na margin mula noong 2008: Magiging iba ba ang susunod na taon?
 
Dahil sa kakapusan ng mga pangunahing balitang gumagalaw sa merkado sa pagitan ng ngayon at katapusan ng taon, "ang mga kondisyon ay tiyak na hinog na para sa isang rally sa ngayon na maaaring magkatugma sa kung ano ang karaniwang nararanasan natin sa oras na ito ng taon," sabi ni Keith Buchanan, senior portfolio manager sa GLOBALT Investments sa Atlanta, na nangangasiwa ng $2.5 bilyon. “Kasabay ng mga panganib sa recession na paparating, medyo nasira ang sentimyento at mayroong pesimismo sa mga merkado. Kapag ganoon ang kaso, kadalasan ay maaari itong mag-set up ng iba't ibang uri."

Ang GLOBALT ay nananatiling medyo konserbatibo sa mga posisyon nito, habang naghihintay ng mga pagkakataong mag-pivot sa isang mas agresibong paninindigan, sabi ni Buchanan sa pamamagitan ng telepono. Samantala, ang mga kalahok sa merkado ay naghihintay para sa tinatawag niyang "blue-skies" na senaryo, kung saan ang inflation ay lalong humina sa 2023 at ang mga inhinyero ng Fed ay isang malambot na landing sa pamamagitan ng pagbagal sa ekonomiya nang hindi itinatapon ang milyun-milyong tao sa trabaho.

"Ang isang kakulangan ng isang Santa Claus rally ay magtatakda ng tono sa unang bahagi ng 2023 ng isang merkado na nangangailangan ng ilan o anumang optimismo upang mag-rally sa harap ng kung ano ang nakikita ng maraming ekonomista na darating: isang recession," sabi niya. Bilang kahalili, ang isang Santa Claus rally na magkakatotoo "ay hindi nangangahulugang ang 2023 ay magiging isang bounceback na taon, ngunit maaaring makatulong sa natitirang bahagi ng Enero."

Tingnan din ang: Ang isang 2023 stock-market rebound sa tindahan pagkatapos ng 2022 selloff? Ano ang sinasabi ng kasaysayan tungkol sa back-to-back na pagkawala ng mga taon.

Ang kalendaryong pang-ekonomiya ay magaan sa darating na linggong pinaikli ng holiday. Ang stock market ay sarado sa Lunes bilang pagtalima ng Araw ng Pasko, na bumagsak sa Linggo, at sarado muli sa Ene. 2 bilang paggunita sa holiday ng Bagong Taon.

Sa Martes, ang data ng Nobyembre sa kalakalan ng mga kalakal ay dapat bayaran, kasama ng S&P Case-Shiller US home price index ng Oktubre at FHFA US home price index.

Dinadala ng Miyerkules ang pending home sales index para sa Nobyembre. Sa Huwebes, ang mga lingguhang paunang claim sa walang trabaho ay inilabas, na sinusundan ng susunod na araw ng Chicago purchasing managers index para sa Disyembre.