(Bloomberg) — Ang laki ng pag-usbong ng mga stock na nakatali sa bilyonaryo ng India na si Gautam Adani ay kaagaw lamang ng iilang kampanya ng short-seller sa kasaysayan.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang pinuno sa kanila ay ang Enron Corp. at Wirecard AG, na ang mga pagbagsak ay udyok ng mga aktibistang short-sellers na nakakita ng mga bahid sa kanilang corporate governance. Tina-target na ngayon ng Hindenburg Research ang grupo ng mga kumpanya ni Adani, na sinasabing pinaikli nito ang US-traded bonds at non-Indian-traded derivatives ng Adani matapos akusahan ang grupo ng pandaraya. Sinabi nito na ang ulat nito ay nauugnay lamang sa pagtatasa ng mga mahalagang papel na ipinagkalakal sa labas ng India.
Maaga pa para sa grupo ng mga kumpanya ni Adani at kung ano ang hinaharap ay hindi malinaw. Paulit-ulit na itinanggi ni Adani ang mga paratang sa Hindenburg, kasama na ang artipisyal na pagpapalaki ng mga presyo ng stock. Gayunpaman, nabigo itong pigilan ang pagbagsak ng stock na nag-alis ng higit sa $110 bilyon mula sa sampung kumpanyang may kaugnayan sa Adani group, kabilang ang punong barkong Adani Enterprises Ltd.
"Ang epekto at pinsala sa presyo ng Adani ay malamang na mananatili sa loob ng ilang panahon," sabi ni Charles-Henry Monchau, Chief Investment officer sa Banque SYZ, na binanggit ang kumplikadong istraktura ng mga negosyong energy-to-ports ng industrial conglomerate.
Narito ang ilan sa mga pinakamalaking pagbagsak ng stock-market na na-trigger ng mga short-sellers:
Nalantad si Enron
Ang deklarasyon ng pagkabangkarote ni Enron noong 2001 ay minarkahan ang isa sa mga pinakakahanga-hangang pagbagsak sa pananalapi sa kasaysayan, kung saan ang kumpanyang nakabase sa Houston ay nawalan ng higit sa $65 bilyon sa halaga sa pamilihan mula Agosto 2000 hanggang sa paghahain nito sa Kabanata 11. Itinayo ni Jim Chanos ng hedge fund Kynikos Associates Ltd. ang kanyang reputasyon sa pamamagitan ng pagtaya na mabibigo si Enron — napatunayang tama siya. Ang pagbagsak ng higanteng nangangalakal ng enerhiya, na na-trigger ng mga paghahayag ng malilim na kasanayan sa accounting, ay umuugong pa rin sa buong mundo ng negosyo at pulitika ngayon.
Ang pagbagsak ng Enron, na nagdulot ng bilyun-bilyong mga shareholder at nag-iwan ng libu-libong tao na walang trabaho at walang pensiyon, ang nag-udyok sa pagpasa ng mga batas at regulasyon na idinisenyo upang mapabuti ang katumpakan ng pag-uulat sa pananalapi.
Ang Wirecard Shock
Si Fraser Perring ni Viceroy ay bahagi ng isang koponan sa likod ng isang nakapipinsalang ulat noong 2016 na inakusahan si Wirecard ng money laundering at pinadali ang pag-iwas sa mga paghihigpit sa pagsusugal sa internet ng US. Ang kumpanya, na noong 2018 ay may market value na humigit-kumulang €24 bilyon ($26 bilyon), bumagsak matapos ihayag noong 2020 na €1.9 bilyon na mga asset ay malamang na hindi kailanman umiral.
Paglalantad kay Nikola
Ang tagapagtatag ng Hindenburg na si Nathan Anderson ay nagkaroon ng interes sa Nikola Corp. pagkatapos maglathala ang Bloomberg News ng isang kuwento noong 2020 kung paano pinalaki ng founder na si Trevor Milton ang kakayahan ng kanyang debut semi truck. Si Nikola, na sa isang punto ay may market value na humigit-kumulang $30 bilyon, ngayon ay nagkakahalaga ng $1.3 bilyon. Isang hurado noong Oktubre ang hinatulan si Milton ng panloloko sa mga namumuhunan. Ang stock ay bumagsak ng humigit-kumulang 95% mula sa peak nito noong 2020.
Tina-target ng Hindenburg ang humigit-kumulang 30 kumpanya mula noong 2020, at ang kanilang mga stock sa average ay nawala ng halos 15% sa susunod na araw, ayon sa mga kalkulasyon ng Bloomberg News. Ang mga pagbabahagi sa karaniwan ay bumaba ng 26% makalipas ang anim na buwan.
Kasama sa iba pang mga bearish na tawag ng Hindenburg ang mga gumagawa ng electric-vehicle na Lordstown Motors Corp. at Workhorse Group Inc.
Valeant's Drop
Ang mga short sellers na si Fahmi Quadir at Citron Research founder na si Andrew Left ay pinaikli ang drugmaker na dating kilala bilang Valeant Pharmaceuticals, na ngayon ay nakikipagkalakalan bilang Bausch Health Companies Inc. Lumiit ang market value ng stock mula sa mahigit $87 bilyon noong Agosto 2015 hanggang sa wala pang $4 bilyon noong 2022. Nanaig sila billionaire investor Bill Ackman, na gumawa ng malaking pagkatalo sa kanyang Valeant long bet, ayon sa mga kalkulasyon ng Bloomberg batay sa mga pampublikong pag-file.
Sino-Forest sa Problema
Pina-short ng Carson Block ng Muddy Waters ang Sino-Forest Corp. na inaakusahan ito ng maling pahayag sa pananalapi, na humahantong sa paghahain ng Chinese forestry company para sa proteksyon ng bangkarota. Block shot to fame noong 2011 pagkatapos ng kanyang ulat sa firm, na nawalan ng mahigit 70% sa loob lamang ng ilang araw.
Mga Aralin sa Herbalife
Kapag nagkamali, maaaring magastos ang shorting dahil kailangang takpan ng mamumuhunan ang posisyon kung tumaas ang stock. Inakusahan ng Ackman's Pershing Square Capital Management ang Herbalife Nutrition Ltd. na nakabase sa Los Angeles bilang isang iligal na operasyon na umaasa sa mga distributor sa labas upang mag-recruit ng mga miyembro na may mga pamamaraang mabilis mayaman. Sinimulan niya ang kampanya na may $1 bilyong taya laban sa kumpanya noong 2012 at gumastos ng milyun-milyon upang imbestigahan ang negosyo.
Ang maikling posisyon ay naglagay kay Ackman na magkasalungat sa kapwa bilyonaryo, si Carl Icahn, na naging pinakamalaking may hawak ng kumpanya. Ipinagtanggol ni Icahn ang kumpanya, na nagbebenta ng pampababa ng timbang na shake at bitamina, at sinalakay si Ackman — na umalis sa kanyang posisyon noong 2018. Ang pagbabahagi ng Herbalife ay higit sa doble sa limang taon pagkatapos niyang ibunyag ang kanyang maikling posisyon.
Ang isang tagapagsalita para kay Nikola ay tumanggi na magkomento sa kuwento. Ang Bausch Health and Herbalife ay hindi nagbalik ng kahilingan para sa komento para sa kwentong ito.
–Sa tulong mula kay Michael Msika.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/adani-selloff-stacks-against-biggest-154908437.html