Paano ibinebenta ng Big Oil ang mga nagpaparuming asset sa isang bid na magmukhang berde

Ang mga higante ng langis at gas ay lalong nagbebenta ng mga maruruming asset sa mga pribadong kumpanya, na nagpapalakas ng mga alalahanin na ang tradisyonal na dealmaking ng industriya ng fossil fuel ay hindi tugma sa isang net-zero na mundo.

Dumarating ito sa panahon kung kailan nasa ilalim ang mga majors ng langis at gas napakalaking presyon upang magtakda ng maikli at katamtamang mga target na naaayon sa mga layunin ng landmark Kasunduan sa Paris. Malawak na kinikilala na ang kasunduang ito ay kritikal na mahalaga upang maiwasan ang pinakamasama sa kung ano ang iniimbak ng krisis sa klima.

Pananaliksik nai-publish noong nakaraang linggo ng non-profit na Environmental Defense Fund ay nagpapakita kung paano ang mga pagsasanib at pagkuha ng langis at gas, na maaaring makatulong sa mga higanteng enerhiya na maisakatuparan ang kanilang mga plano sa paglipat, ay hindi nakakatulong upang mabawasan ang mga global greenhouse gas emissions.

Sigurado, ang pagsunog ng fossil fuels, tulad ng coal, langis at gas, ay ang pangunahing driver ng krisis sa klima at mayroon ang mga mananaliksik paulit-ulit na stressed na ang paglilimita sa pandaigdigang pag-init sa 1.5 degrees Celsius ay malapit nang hindi maabot nang walang kagyat at malalim na pagbabawas ng emisyon sa lahat ng sektor.

Ang pagsusuri ng EDF sa mahigit 3,000 deal sa pagitan ng 2017 at 2021 ay nagpapakita kung paano nawawala ang flaring at emissions na mga commitment kapag sampu-sampung libong mga balon ang ipinasa mula sa mga pampublikong ipinagkalakal na kumpanya patungo sa mga pribadong kumpanya na walang mga kinakailangan sa pangangasiwa o pag-uulat sa mga shareholder.

Ang parehong madalas na nakakubli na mga pribadong kumpanya ay may posibilidad na magbunyag ng kaunti tungkol sa kanilang mga operasyon at maaaring italaga sa pagpapataas ng produksyon ng fossil fuel.

Ang mga naturang deal ay lumalaki sa parehong bilang at sukat, sabi ng pananaliksik ng EDF, umaakyat sa $192 bilyon sa 2021 lamang.

"Maaaring gawin ng mga transaksyong ito na parang nagbawas ng mga emisyon ang mga nagbebenta, kung sa katunayan ang polusyon ay inililipat lamang sa mga kumpanyang may mas mababang pamantayan," sabi ni Andrew Baxter, direktor ng paglipat ng enerhiya sa EDF.

“Anuman ang layunin ng mga nagbebenta, ang resulta ay ang milyun-milyong toneladang emisyon ay epektibong nawawala sa mata ng publiko, malamang magpakailanman. At habang ang mga balon at iba pang mga ari-arian na ito ay tumatanda sa ilalim ng pinaliit na pangangasiwa, ang mga hamon sa kapaligiran ay lalong lumalala,” dagdag niya.

Sinasabi ng ulat na ang pag-akyat sa bilang at sukat ng oil at gas dealmaking ay kasabay ng lumalaking takot sa mga mamumuhunan tungkol sa pagkawala ng kakayahang masuri ang panganib ng kumpanya o panagutin ang mga operator sa kanilang mga pangako sa klima.

Nagmumungkahi din ito ng mga implikasyon para sa ilan sa mga pinakamalaking bangko sa mundo, na marami sa mga ito ay nagtakda ng net-zero financed emission target. Mula noong 2017, lima sa anim na pinakamalaking bangko sa US ang nagpayo sa bilyun-bilyong dolyar na halaga ng mga upstream deal.

Bilang resulta, pinag-uusapan ng pagsusuri ang integridad ng Big Oil at pangako ng Wall Street sa binalak enerhiya transition, isang pagbabago na mahalaga upang maiwasan ang isang mabagsik na senaryo ng klima.

Ang pagsusuri ng EDF ay gumamit ng data sa industriya at pananalapi sa mga pagsasanib at pagkuha upang subaybayan ang mga pagbabago sa kung paano maaaring nagbago ang mga emisyon pagkatapos ng isang pagbebenta. Ipinapalagay na ito ang unang pagkakataon na ang komprehensibong data sa kung paano inilipat ng mga majors ng langis at gas ang mga emisyon sa mga pribadong mamimili ay pinagsama-sama.

Sa isang halimbawa, ang Britain's Talukap ng alimango, France's TotalEnergies at Italy's Eni — lahat ng pampublikong hawak na kumpanya na may net-zero na mga target — ibinenta ang kanilang mga interes sa isang onshore oil mining field sa Nigeria noong nakaraang taon sa isang private-equity backed operator.

Sa pagitan ng 2013 at ang punto ng paglipat, halos walang regular na flaring ang naganap sa ilalim ng pangangasiwa ng TotalEnergies, Eni at Shell, ang nangungunang nagbebenta ng mga asset mula 2017 hanggang 2021, ayon sa pagsusuri ng EDF.

Halos kaagad pagkatapos noon, gayunpaman, kapansin-pansing tumaas ang paglalagablab. Ang pag-aaral ng kaso ay sinabi upang i-highlight ang mga panganib sa klima na nagmumula sa upstream na mga transaksyon sa langis at gas.

Ang gas flaring ay ang pagsunog ng natural na gas sa panahon ng paggawa ng langis. Naglalabas ito ng mga pollutant sa atmospera, tulad ng carbon dioxide, black carbon at methane — isang makapangyarihang greenhouse gas.

May World Bank sinabi Ang pagwawakas sa "maaksaya at nakakadumi" na kasanayan sa industriya ay sentro ng mas malawak na pagsisikap na i-decarbonize ang produksyon ng langis at gas.

Sinabi ng isang tagapagsalita sa Eni na hindi isinasaalang-alang ng kumpanya ang pagbebenta ng asset bilang isang tool upang mabawasan ang mga emisyon at ang diskarte ng kumpanya upang maabot ang neutralidad ng carbon sa kalagitnaan ng siglo ay batay sa isang hanay ng mga hakbang na kinabibilangan ng zero flaring sa 2025.

"Ang mga tanong tungkol sa partikular na pagbebenta ng asset ay dapat idirekta sa operator," idinagdag nila. "Sa pangkalahatan, ang lahat ng kontrata sa pagbebenta ng asset ay dapat sumunod sa mga lokal na regulasyon, kasama nila ang mga sugnay na nauugnay sa paggalang sa mga karapatang pantao, at napapailalim ang mga ito sa pag-apruba ng Pamahalaan."

Nakipag-ugnayan ang CNBC sa Shell at TotalEnergies para magkomento sa pagsusuri ng EDF.

Sinabi ni Andrew Logan, senior director ng langis at gas sa nonprofit na Ceres, sa CNBC na ang pananaliksik ng EDF ay nagpapakita na mayroong "wink wink, nod nod approach" sa mga inilipat na emisyon hanggang sa kasalukuyan, kung saan ang mga energy major ay nagbebenta ng mga asset na may mataas na polusyon nang hindi nababahala masyadong marami tungkol sa kung gagawin ng mamimili ang dapat nilang gawin.

“Ngunit ang nakakatuwa ay ang mga pribadong equity firm na iyon ay may posibilidad na sinusuportahan ng pampublikong pera. Alam mo, public pensions funds ang partners niyan sa mga firms kaya may leverage doon,” he added.

Larry Fink, CEO at Chair ng BlackRock, ang pinakamalaking asset manager sa mundo, nang husto na pinuna mga higanteng langis at gas para sa pagbebenta sa mga pribadong kumpanya sa panahon ng COP26 climate conference sa Glasgow, Scotland, noong nakaraang taon.

Sinabi ni Fink na ang pagsasagawa ng mga kumpanyang ibinunyag sa publiko na nagbebenta ng mga asset na may mataas na polusyon sa mga malabo na pribadong negosyo ay "hindi nagbabago sa mundo. Ito ay talagang nagpapalala sa mundo."

Sinabi ni Ceres' Logan na ang isang mahalagang bahagi ng responsableng paglipat ng asset ay dapat na pagtutuos sa mga gastos sa pagsasara ng mga balon sa pagtatapos ng kanilang buhay. Sa Hilagang Amerika, halimbawa, itinampok niya ang "malaking problema" sa tinatawag na "mga balon ng ulila."

Ito ay mga balon ng langis at gas na inabandona ng mga industriya ng fossil fuel extraction na maaaring mauwi sa mga kamay ng mga kumpanyang walang kakayahan o intensyon na linisin ang mga ito.

"Nakakatuwang tingnan kung gaano kaiba ang proseso ng pagbebenta ng asset sa karamihan ng North America kumpara sa mga asset sa Gulpo ng Mexico dahil, sa Gulpo ng Mexico, may mga pederal na panuntunan na karaniwang nagsasabi kung nagbebenta ka ng asset at ang susunod na kumpanya - o ang susunod, susunod, susunod na kumpanya ay hindi linisin ito - ang pananagutan ay babalik sa iyo," sabi ni Logan. "Kaya, mayroon kang napakalakas na interes sa matalinong pagpili ng iyong mga kapareha at tiyaking mayroon silang pera upang linisin ang balon."

Noong Hulyo ng nakaraang taon, ang ilan sa pinakamalaking kumpanyang naglalabas ng kuryente sa mundo ay inutusang magbayad ng daan-daang milyong dolyar bilang bahagi ng isang $7.2 bilyon na bayarin sa pananagutan sa kapaligiran upang iretiro ang mga luma nang mga balon ng langis at gas sa Gulpo ng Mexico na dati nilang pagmamay-ari. Ang kaso ay naisip na isang watershed moment para sa hinaharap na mga legal na labanan sa mga gastos sa paglilinis.

“Sa tingin ko kailangan natin ng ganoon sa ibang bahagi ng mundo kung saan mayroong pagkilala na kailangang maglakbay ang pananagutan na iyon. Kailangan itong bayaran at kailangan nating malaman iyon sa bawat yugto ng proseso,” sabi ni Logan.

Ang ulat ng EDF ay nagsasabi na ang koordinadong aksyon mula sa mga asset manager, kumpanya, bangko, pribadong equity firm at civil society groups ay maaaring makatulong upang mabawasan ang mga panganib mula sa oil at gas mergers at acquisitions.

"Mahalagang magkaroon ng pananaliksik na ito dahil kapag nakikipag-ugnayan tayo sa mga kumpanya sa sektor, tiyak na ito ay isang paksa sa agenda," sabi ni Dror Elkayam, ESG analyst sa Legal & General Investment Management, isang pangunahing pandaigdigang mamumuhunan at isa sa pinakamalaking asset ng Europa mga tagapamahala.

Nang tanungin kung may pagkilala sa mga majors ng langis at gas na dapat silang maging bahagyang responsable sa paglilipat ng mga asset, sinabi ni Elkayam: "So, iyon ang punto ng debate, tama ba?"

"Sa tingin ko ay tiyak na makikinabang tayo sa mas mataas na antas ng pagsisiwalat sa mga asset na ito," sinabi niya sa CNBC sa pamamagitan ng video call. Maaaring kabilang dito ang mga emisyon na nauugnay sa mga asset na ito o ang lawak kung saan ang mga target ng klima ng kumpanya ay matutugunan ng pagtatapon ng asset kapag inihambing sa organic na pagbaba. "Ito ay isang mahalagang lugar upang saklawin, sasabihin ko," sabi ni Elkayam.