Paano Masasaktan ng Federal Reserve Interest Rate ang Iyong Savings sa Pagreretiro?

Itinaas na lamang ng Federal Reserve ang mga rate ng interes at patuloy na naninindigan laban sa mga makasaysayang mataas na numero ng inflation.

Ano ang ginagawa nito sa iyong portfolio ng pamumuhunan?

"Ang mga rate ng interes ay mga kritikal na input sa proseso ng pagtatasa-at nakakaimpluwensya sa halaga ng mga stock at bono," sabi ni Robert R. Johnson, Propesor sa Heider College of Business sa Creighton University sa Charlottesville, Virginia. "Si Warren Buffett ay sinipi na nagsasabing, 'Ang mga rate ng interes ay sa mga presyo ng asset kung ano ang gravity sa mansanas. Kapag may mababang mga rate ng interes, mayroong napakababang gravitational pull sa mga presyo ng asset.' Ang epekto ng malapit sa zero na mga rate ng interes ay ang pagpapalaki ng halaga ng mga stock dahil sa nabawasang insentibo na humawak ng walang panganib na utang ng gobyerno. Habang nakikita natin ang pagtaas ng mga rate, makikita natin ang pagiging kaakit-akit ng pagtaas ng utang ng gobyerno at ang pagbabalik sa mga stock at iba pang risk asset ay bumaba. Pangalawa, ang pagtaas ng rate ay nagpapataas ng halaga ng kapital ng isang kumpanya, at, lahat ng iba ay pantay, nagpapababa ng kakayahang kumita ng mga negosyo dahil ang mga kumpanya ay nagbabayad ng mas mataas na gastos sa interes. Pangatlo, maraming mamumuhunan ang gumagamit ng margin—hiniram na pera—upang bumili ng mga stock at iba pang asset. Ang pagtaas sa mga rate ng interes ay nagpapababa ng apela ng paghiram sa margin. Pang-apat, mayroong isang simpleng substitution effect na kasama ng pagtaas ng interest rate habang ang pagiging kaakit-akit ng mga bagong inisyu na securities (na may mas mataas na ipinangakong mga pagbabayad) ay tumataas kaugnay sa kagustuhan ng iba pang mga securities."

Kung ikaw ay nagretiro na o malapit nang magretiro, ang mabilis na pag-alis ng Fed mula sa quantitative easing tungo sa hawkish na pagsalakay ay nagdulot ng pinsala sa iyong pinansiyal na sitwasyon nang eksakto kung kailan mo gustong magkaroon ng katatagan at pagiging maaasahan sa mga pagbabalik.

"Ang pagtaas ng mga rate ng interes ay maaaring magkaroon ng masamang epekto sa mga pamumuhunan sa pagtitipid sa pagreretiro, dahil maaari nilang gawin itong mas mahirap para sa mga mamumuhunan na makabuo ng mga kita," sabi ni Tommy Gallagher, isang ex-investment banker at ang Founder ng Top Mobile Banks na nakatira sa Berne, Switzerland at Ann Arbor, Michigan. "Kapag tumaas ang mga rate ng interes, nangangahulugan ito na ang mga namumuhunan ay kailangang magbayad ng higit para sa kanilang mga pamumuhunan, at maaaring mas mahirap na kumita mula sa kanila. Ito ay maaaring magkaroon ng negatibong epekto sa mga matitipid sa pagreretiro, dahil ang mga kita ay maaaring hindi kasing taas ng dati.”

Karamihan sa mga retirado ay nag-aani ng kanilang mga ipon sa pagreretiro kapag sila ay nagretiro. Nangangahulugan ito na gagamitin nila ang kita o magbebenta ng ilang mga ari-arian upang bayaran ang mga gastos sa pagreretiro. Ang tumataas na mga rate ng interes, kasama ng mataas na inflation, ay kumakatawan sa isang tabak na may dalawang talim.

“Kung ang mga retirado ay mag-withdraw ng pera mula sa isang stock at/o portfolio ng bono para sa kinakailangang kita (pagkuha ng mga dibidendo, interes, at pagbebenta ng ilang punong-guro), kakailanganin nilang magbenta ng higit pang mga pangunahing asset sa kanilang mas mababang presyo upang mapanatili ang halaga ng kita na natanggap bago. ang pagtaas ng mga rate ng interes,” sabi ni Mark D. Kinsella ng Family Financial Planning Services sa Wheaton, Illinois. “Kung tumataas ang mga rate ng interes, maaaring tumaas ang mga presyo sa retail at wholesale na domain. Kaya, para makasabay ang kanilang kita sa mga pagtaas ng presyo, maaaring kailanganin ng mga retirado na magbenta ng higit pang mga ari-arian upang matanggap ang kita na kailangan upang mapanatili ang kabuhayan. Sa paglipas ng panahon, maaari itong makasira sa portfolio ng pamumuhunan."

Kung patuloy mong pananatilihin ang iyong mga matitipid sa pagreretiro sa isang 401(k) na plano, o kung namumuhunan ka sa mga mutual fund na naglalaman ng mga bono (kabilang ang mga balanseng pondo at mga pondo sa target na petsa), ang iyong portfolio ay nakaranas ng mapurol na puwersa ng pagtaas ng mga rate ng interes.

"Para sa mga may 401(k)s, na kinabibilangan ng mutual funds na namumuhunan sa mga bono, malamang na ang pagtaas ng interes ay negatibong makakaapekto sa kanilang mga presyo ng bahagi at, sa huli, ang netong halaga ng asset," sabi ni Richard Gardner, CEO ng Modulus sa Scottsdale, Arizona.

Ang balita, gayunpaman, ay hindi lahat masama.

"Ang pagtaas ng mga rate ng interes ay malamang na magresulta sa pagbaba sa presyo ng bahagi at halaga ng netong asset ng anumang mutual funds na mayroon ka sa iyong 401(k) na plano na namumuhunan sa mga bono," sabi ni Steven Holmes, Senior Investment Advisor sa iCASH based sa labas ng Toronto, Canada. "Sa kabilang banda, habang ang mga pondong ito ay nagdaragdag ng mga bagong hawak na nagbabayad ng mas mataas na mga rate sa kanilang mga portfolio, ang kanilang kita ay malamang na tumaas sa paglipas ng panahon."

Kung gusto mong manatili sa fixed-income asset class, ang pinakaligtas na diskarte na maaari mong sundin ay ang limitahan ang iyong mga pamumuhunan sa mga indibidwal na bono at hagdan na portfolio.

“Para sa mga bono—kung ano ang ginugugol ng karamihan sa mga nagreretiro sa kanilang oras sa pag-iisip—ito ay talagang medyo simple,” sabi ni Rubin Miller, Chief Investment Officer sa Perspective Wealth Partners sa Austin, Texas. “Kung namumuhunan ka sa mga investment grade bond (bilang pangunahin mong dapat na maiwasan ang default na panganib), kung gayon ang pinakamabuting tuntunin ay ang iyong tagal ay kailangang mas maikli kaysa sa abot-tanaw ng iyong pamumuhunan. Bibigyan ka nito ng sapat na oras upang mabawi ang anumang pagkalugi ng papel sa mga presyo dahil ang mga pondong pagmamay-ari mo ay may mga lumang bono na nag-mature para bumili ng bagong mas mataas na ani na mga bono o sapat na oras para mature ang mga indibidwal na bono na pagmamay-ari mo, at maaari mong patakbuhin ang prosesong ito sa iyong sarili."

Kung ikaw ay sapat na masuwerte na hindi na kailangang magbenta ng mga asset upang mapanatili ang isang komportableng pagreretiro, ang epekto ng pagtaas ng mga rate, kahit na ito ay nauukol sa iyong portfolio, ay nagiging hindi gaanong nauugnay.

"Para sa mga retirado na hindi kumukuha ng kita mula sa mga pamumuhunan sa stock at bono, habang tumataas ang mga rate ng interes, ang mga halaga ng mga stock at mga bono sa portfolio ay bababa, at, sa ibabaw, ito ay masasaktan," sabi ni Kinsella. "Gayunpaman, kung ang mga asset ay hindi ibinebenta upang magbigay ng pera para sa may-ari, walang anumang pinsala sa mamumuhunan/may-ari."

Ang tumataas na mga rate ng interes ay nakakaapekto rin sa real estate, hawak mo man ito para sa personal na paggamit o bilang isang pamumuhunan.

"Ang pinakamalaking panganib ng pagtaas ng mga rate ng interes ay na ginagawang mas mahal ang humiram ng pera," sabi ni Alex Byder, may-ari ng BD Home Holdings, LLC sa Lafayette, Indiana. "Kung mayroon kang isang variable na rate ng mortgage, halimbawa, ikaw ay nasa panganib na magbayad ng mas mataas na bayad sa mortgage."

Mula sa pananaw sa pamumuhunan, ang pagtaas ng mga rate ng interes ay maaaring limitahan ang kakayahang makakuha ng kita mula sa mga real estate holdings. Bilang karagdagan, ang mas mataas na mga rate ng mortgage ay nagdudulot ng isang hamon kapag sinusubukang magbenta ng isang ari-arian. Nalalapat ito sa mga nakatatanda na gustong lumipat sa isang mas maliit na tahanan.

"Kapag ang mga tao ay may magandang portfolio ng pagreretiro, ang tanging lugar na maaaring makapinsala sa mga retirado ay maaaring nasa kanilang portfolio ng real estate dahil mas kaunting mga tao ang maaaring bumili ng real estate na may mas mataas na mga rate ng interes," sabi ni Omer Reiner, Presidente ng FL Cash Home Buyers, LLC sa Ft. Lauderdale, Florida. "Maraming tao ang nag-ulat na ang mga retirado ay maaaring magkaroon ng mas mahirap na oras sa pagbabawas, ngunit kung ibinebenta nila ang kanilang bahay at may magandang pondo sa pagreretiro, dapat silang makapag-downsize gamit ang cash na mag-isa."

Habang ang pagtaas ng mga rate ng interes ay nakakaapekto sa mga pamumuhunan, ang epekto ay hindi pareho sa lahat ng mga pamumuhunan. Makatuwirang maunawaan ang mga pagkakaiba at mamuhunan nang naaayon.