Ang S&P 500 ay panandaliang bumaba ng 20% mula sa kamakailang peak nito noong Biyernes, na minarkahan ang isang bear market pagkatapos ng isang napakasama at pabagu-bago ng 2022 para sa mga stock. Ngunit ang isang pagtingin sa maikling kasaysayan ng mga ETF sa mga merkado ng oso ay gumagawa ng magkahalong larawan ng kung ano ang ibig sabihin nito para sa base ng asset na nagpapatibay sa industriya.
Sinuri ng ETF.com ang mga makasaysayang asset sa ilalim ng data ng pamamahala mula sa FactSet upang makita kung paano tumugon ang mga asset ng ETF sa mga market mula noong nagsimula ang SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) noong Enero 1993.
Setyembre 2000: Ang Dot-Com Bubble
Ang unang peak-to-trough na pagbaba ng higit sa 20% mula noong unang US-listed na ETF ay may malapit na pagkakatulad sa bear market noong 2022: Ang isang run ng high-flying technology stocks ay biglang natapos pagkatapos magsimula ang Federal Reserve sa pagtaas ng mga rate ng interes.
Nakita ng dot-com bubble ang S&P 500 na bumaba mula sa 1527 puntos noong huling bahagi ng Marso 2020 hanggang 776 puntos noong Setyembre 2002, isang 49% na pagbagsak.
Ang mga US-listed na ETF ay nagdagdag ng humigit-kumulang $68.9 bilyon sa mga asset sa panahon kung saan ang malawak na index na pondo ay bumubuo sa merkado ng ETF. 36 na ETF lang ang nakikipagkalakalan sa simula ng bubble, na karamihan ay binubuo ng ETF suite ng sektor ng State Street at mga foreign equity fund ng iShares.
Sa grupong iyon, 15 ang nagkaroon ng netong kita sa mga asset sa panahon ng bear market. Pinamunuan ng SPY ang mga daloy sa bagong klase ng asset na may kahihiyan lamang na $23 bilyon ang pag-agos, na sinundan ng Invesco QQQ Trust (QQQ) nagdaragdag ng $6.6 bilyon. Hindi nakakagulat, ang pinakamalaking natalo sa mga ETF sa panahong iyon ay ang Teknolohiya Select Sector SPDR Fund (XLK), na may pagkawala ng $574.5 milyon sa mga asset.
Isang kabuuang 72 ETF ang ilulunsad sa panahon ng bear market, habang pinalawak ng BlackRock Inc. at State Street Corp. ang kanilang mga index na handog. Nag-debut din ang Vanguard Group Inc., na may dalawang ETF, lalo na ang Kabuuang Stock Market ETF (VTI).
Oktubre 2007: Ang Great Financial Crisis
Ang pagsabog ng subprime loan-backed US housing bubble at ang mga epekto nito sa pamamagitan ng financial sector ay nakabuo ng halos 57% na pagkawala sa S&P 500 Index sa pagitan ng Oktubre 9, 2007 at Marso 9, 2009.
Ang industriya ay mawawalan ng $142 bilyon sa mga asset sa mga pondo na nakikipagkalakalan sa simula ng krisis hanggang sa pagtatapos ng bear market. Ang iShares MSCI EAFE ETF (EFA) kinuha ang pinakamalaking pagkawala ng asset sa panahon, na may $28.3 bilyon na pag-agos, na sinundan ng $25.8 bilyong pagkawala ng SPY.
Tatlong pondo lamang ang nakapagdagdag ng higit sa $5 bilyon sa krisis, kasama ang SPDR Gold Trust (GLD) pagdaragdag ng $17.2 bilyon, ang iShares TIPS Bond ETF (TIP) pagdaragdag ng $5.8 bilyon at ang iShares iBoxx USD Investment grade Corporate Bond ETF (LQD) nagdaragdag ng $5.4 bilyon.
Isang kabuuang 640 ETF ang magde-debut sa panahon ng bear market na ito.
Pebrero 2020: Ang Pag-crash ng COVID-19
Ang pinakamaikling bear market ng S&P 500 na naitala ay dumating habang ang US at iba pang mga pangunahing ekonomiya ay nasamsam habang pinilit ng COVID-19 ang malakihang pagsasara ng personal na aktibidad.
Ang mga mamumuhunan ay nakakuha ng $1.2 trilyon sa mga asset na pinamamahalaan mula Pebrero 19, 2020 hanggang Marso 23, 2020, na nagkakahalaga ng 28% na drawdown.
Gayunpaman, pinutol ng mga sentral na bangko ang kanilang mga rate ng interes sa malapit sa zero at kinuha ang trilyong dolyar na halaga ng mga asset sa kanilang mga balanse upang mapanatiling stimulated ang mga ekonomiya, na humahantong sa isang bull market mula sa ikalawang quarter ng 2020 hanggang sa katapusan ng 2021.
Ang nagresultang market euphoria ay higit sa doble ang laki ng industriya. Ang mga ETF na nakalista sa US ay mayroong $3.7 trilyon sa mga asset sa katapusan ng Marso 2020 at magtatapos sa 2021 na may $7.2 trilyon sa ilalim ng pamamahala.
Makipag-ugnay kay Dan Mika sa [protektado ng email], at sundan siya sa kaba
Mga Inirekumendang Kwento
permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Nakareserba ang lahat ng karapatan
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html