Paano makakasakit at makatutulong ang inflation sa mga mamimili, ayon sa mga ekonomista

Tumama ang inflation a bagong 40-taong mataas noong Hunyo at ang mga gumagawa ng patakaran ay lagnat na nagtatrabaho upang mapaamo ito - marahil kahit na nanganganib sa recession upang gawin ito.  

Sinabi ni Jerome Powell, tagapangulo ng Federal Reserve, noong Hunyo na ang katatagan ng presyo ay "ang pundasyon ng ekonomiya." Ang sentral na bangko ay agresibo na nagtataas ng mga gastos sa paghiram upang mabawasan ang demand ng mga mamimili at ilagay ang takip sa tumataas na mga presyo.

"Ang pinakamasamang pagkakamali na maaari nating gawin ay ang mabigo, na - hindi ito isang opsyon," Powell sinabi.

Higit pa mula sa Personal na Pananalapi:
Bakit mas malamang na saktan ng inflation ang ilang mga retirees
Ang pagsasaayos ng gastos sa pamumuhay ng Social Security ay maaaring 10.5% noong 2023
Maaaring makakita ang mga manggagawa ng pinakamalaking pagtaas mula noong Great Recession sa susunod na taon

Si Sen. Joe Manchin, isang centrist Democrat mula sa West Virginia, sinabi Miyerkules na ang inflation ay "nagbibigay ng isang malinaw at kasalukuyang panganib sa ating ekonomiya."

Ngunit habang ang multo ng patuloy na mataas na implasyon ay maaaring nakakatakot para sa mga gumagawa ng patakaran at mga mamimili, itinuturo ng mga eksperto na, sa ilang mga pangyayari, ang ilang mga mamimili ay nakikinabang sa inflation. Sa mas malawak na paraan, ang ilang inflation ay talagang isang magandang bagay para sa ekonomiya. Tingnan natin kung paano masira ang isyu, na may pagtuon sa epekto ng consumer.

Kabilang sa mga pangunahing alalahanin tungkol sa patuloy na mataas na inflation ay ang pagbaba sa pamantayan ng pamumuhay ng mga Amerikano.

Sinusukat ng inflation kung gaano kabilis tumataas ang mga presyo para sa mga produkto at serbisyo tulad ng gasolina, pagkain, damit, upa, paglalakbay at pangangalagang pangkalusugan. Ang Consumer Price Index, na sumusukat sa mga pagbabago sa presyo para sa isang malawak na basket ng mga item, tumalon ng 9.1% noong Hunyo kumpara noong nakaraang taon, ang pinakamataas na taunang pagtaas mula noong Nobyembre 1981.

Ang mga presyong iyon ay hindi umiiral sa isang vacuum, gayunpaman. Maaaring tumaas din ang kita ng sambahayan, sa kagandahang-loob ng pagtaas ng suweldo para sa mga manggagawa at cost-of-living adjustments para sa mga pensiyonado, Halimbawa.

Sa teorya, kung ang kita ng isang tao ay lumalaki nang mas mabilis kaysa sa mga presyo, ang kanilang antas ng pamumuhay ay bumubuti. Sa senaryo na ito, tumataas ang kanilang tinatawag na “real wages” (sahod pagkatapos ng accounting para sa inflation).

Narito ang problema: Ang inflation ay higit na malakas sa kasaysayan paglago ng suweldo.  

Nakita ng mga manggagawa sa pribadong sektor ang kanilang oras-oras na sahod pagkatapos bumagsak ang inflation ng 3.6% mula Hunyo 2021 hanggang Hunyo 2022, ayon sa US Bureau of Labor Statistics. Iyan ang pinakamalaking pagbaba mula noong hindi bababa sa 2007, nang simulan ng ahensya na subaybayan ang data.

Ang mga nakatatanda at iba pa na nabubuhay sa isang nakapirming o static na kita ay maaaring matamaan lalo na sa pamamagitan ng mabilis na inflation, ayon sa mga ekonomista.

"Ang malinaw na downside ng kung ano ang nangyayari ngayon - na kung saan ay hinihimok sa kalakhan ngunit hindi eksklusibo ng mga presyo ng kalakal [tulad ng langis] - ay ang mga tao ay nagiging mahirap," ayon kay Alex Arnon, ang associate director ng pagsusuri ng patakaran para sa Penn Wharton Budget Model , isang research arm ng University of Pennsylvania. "At sila ay mamumuhay nang hindi gaanong kaaya-aya, malamang."

Ang dynamic na ito ay maaaring magkaroon ng mga knock-on effect. Mula sa pananaw sa pag-uugali, maaaring baguhin ng mga mamimili ang kanilang binibili upang makatulong na mabayaran ang mga gastos. Ang isang tahasang pullback ay maaaring humantong sa isang pag-urong, dahil ang paggasta ng mga mamimili ay ang buhay ng ekonomiya ng US. Ang personal na pagkonsumo ay bumubuo ng halos 70% ng gross domestic product.

Habang ang average na sahod ng sambahayan ay lumiit sa nakaraang taon dahil sa inflation, ang ilang mga Amerikano ay maaaring mauna pa rin kapag isinasaalang-alang ang kanilang kabuuang kayamanan, ayon kay Wendy Edelberg, isang senior fellow sa economic studies sa Brookings Institution.

Si Edelberg, isang dating punong ekonomista sa Congressional Budget Office, ay binanggit ang "mga pambihirang pagtaas sa mga presyo ng real estate" bilang isang halimbawa.

Mga two-thirds ng mga Amerikano ang nagmamay-ari ng bahay. Ang halaga ng karaniwang bahay na ibinebenta noong Mayo ng mga kasalukuyang may-ari ay lumampas sa $400,000 sa unang pagkakataon, at tumaas ng halos 15% mula noong nakaraang taon, ayon sa sa National Association of Realtors. (May mga palatandaan ang merkado ng pabahay maaaring lumalamig, bagaman.)

At ang ilang mga grupo ay nauuna sa isang inflationary na kapaligiran.

Halimbawa, ang ilan ay nakakita ng isang malaking pagtaas sa suweldo na lumampas sa inflation. Ang mga ranggo-at-file na manggagawa sa paglilibang at mabuting pakikitungo, na kinabibilangan ng mga restaurant, bar at hotel, ay nakakita ng oras-oras na kita na lumago ng 10.2% sa taon hanggang Hunyo, ayon sa data ng US Department of Labor — humigit-kumulang 1 porsyentong punto sa itaas ng inflation rate. (Siyempre, dahil lumampas sa inflation ang kanilang pagtaas ng suweldo ay hindi nangangahulugang ang mga manggagawang ito ay kinakailangan kumita ng buhay na sahod. Ang karaniwang hindi tagapamahala ay kumita ng $17.79 bawat oras noong Hunyo.)

Ang mga consumer na may fixed-rate mortgage at iba pang mga pautang na hindi nagbabago batay sa umiiral na mga rate ng interes ay maaaring magkaroon ng mas madaling panahon sa pagbabayad ng mga dati nang utang, lalo na kung ang kanilang mga sahod ay lampas sa tumataas na mga presyo, ayon kay James Devine, isang propesor ng ekonomiya sa Loyola Marymount Unibersidad.

"Sa isang banda, ang mga tao ay nakakakuha mula sa inflation (bilang mga may utang) ngunit sa kabilang banda ay natalo sila kung ang kanilang mga sahod sa pera ay nasa likod ng inflation (bilang mga suweldo)," sabi ni Devine sa isang email.

Sa pangkalahatan, tumatagal ng isang taon o higit pa para sa pang-araw-araw na mga tao na itaas ang kanilang sahod upang makahabol sa mga presyo, sabi ni Devine.

Pagkatapos ay mayroong hyperinflation: isang bihirang at "nakapahamak" na senaryo kung saan ang inflation ay tumataas ng 1,000% o higit pa sa isang taon, ayon sa International Monetary Fund. Noong 2008, ang Zimbabwe ay nagkaroon ng isa sa pinakamasamang yugto ng hyperinflation, na tinatayang sa isang punto ay 500 bilyong porsyento, halimbawa, ayon sa sa IMF.

Sa mga sukdulang ito, ang mga presyo ng tinapay, halimbawa, ay maaaring magsimula at magtapos ng araw sa iba't ibang antas — isang dinamikong maaaring humantong sa pag-iimbak ng mga nabubulok na kalakal at mga kakulangan na lalong nagpapataas ng mga presyo. Ang halaga ng pera ng isang bansa ay maaaring bumagsak nang malaki, na ginagawang napakamahal ng mga pag-import mula sa ibang mga bansa.

Ang mga pagtitipid ay kinakain habang ang halaga ng pera ay bumababa, sa huli ay humahantong sa mas kaunting pamumuhunan, nabawasan ang produktibidad at natigil na paglago ng ekonomiya - isang recipe para sa talamak na pag-urong kung hindi mapipigilan, sinabi ni Brian Bethune, isang ekonomista at propesor sa Boston College, tungkol sa mga potensyal na kahihinatnan.

Upang maging malinaw: Ang US ay hindi malayong malapit dito.

"Wala kami doon," ayon kay Edelberg. "Hindi lahat kami ay lalabas at bibili ng bigas dahil sa tingin namin ang bigas ay isang mas mahusay na tindahan ng halaga kaysa sa dolyar."

Gayunpaman, ang ilan ay natatakot na ang Federal Reserve ay hindi sinasadyang mag-tip sa US sa isang recession habang itinataas nito ang benchmark na rate ng interes upang mabawasan ang inflation. Iyan ay hindi isang foregone conclusion; isang pagbagsak, kung ito ay mangyayari, ay sasamahan ng pagkawala ng trabaho at kaakibat na paghihirap sa pananalapi.

Sa kabilang dulo ng spectrum, mayroong deflation — isang kapaligiran ng pagbaba ng mga presyo, na hindi rin kanais-nais.

Halimbawa, maaaring maantala ng mga mamimili ang mga pagbili kung inaasahan nilang magbayad ng mas mababang presyo sa hinaharap, sa gayon ay binabawasan ang aktibidad at paglago ng ekonomiya, ayon sa International Monetary Fund.

Ang mga negosyo ay malamang na kailangang magbigay ng mga pagbawas sa suweldo sa mga kawani - na kinasusuklaman ng mga manggagawa, kahit na ang kanilang mas mababang kita ay maaaring bumili ng parehong halaga ng mga bagay-bagay (na bumabagsak din sa halaga), sabi ng mga ekonomista.

Iyon lang ang masasabi: Karaniwang tinitingnan ng mga gumagawa ng patakaran ang ilang inflation bilang isang magandang bagay para sa ekonomiya.

Ang susi ay mababa ito at sapat na stable para hindi mapansin ng mga tao — kaya ang target rate ng Federal Reserve na humigit-kumulang 2% sa pangmatagalan. (Ang sentral na bangko ginustong sukatan ng inflation, ang Index ng Presyo ng Mga Paggasta ng Personal na Pagkonsumo, ay medyo naiiba sa Index ng Presyo ng Consumer.)

Ang mababa, matatag na inflation ay nakakatulong na mapanatili ang mga inaasahan ng consumer sa tseke. Kung inaasahan ng mga mamimili ang patuloy na mataas na inflation - kahit na ang mga inaasahan ay hindi nababahala sa katotohanan - ang mga kapritso na iyon ay maaaring maging isang self-fulfilling propesiya.

Halimbawa, nariyan ang paniwala ng isang "wage-price spiral," kung saan ang mga manggagawa ay humihiling ng mas mataas na pagtaas upang makasabay sa inaasahan nilang maging nakabaon na inflation. Ang mga negosyo ay nagtataas ng kanilang mga presyo para sa mga mamimili upang mabayaran ang mas mataas na mga gastos sa paggawa, na maaaring maging isang mabisyo na ikot, ayon sa mga ekonomista.

Sa ganoong uri ng kapaligiran, ang mga bangko ay maaari ring magtaas ng mga gastos sa paghiram para sa isang pautang, sa ilalim ng pagpapalagay na ang inflation (at mga rate ng interes) ay mananatiling mataas. Gayunpaman, kung bumagsak ang inflation at nangingibabaw na mga rate ng interes at ang mga borrower ay hindi makapag-refinance ng fixed loan, sila ay “ma-martilyo” kapag kailangan nilang bayaran ang perang iyon, sabi ni Edelberg.

Habang inaasahan ng mga mamimili ang mas mataas na mga presyo sa maikling termino (sa susunod na taon), ang kanilang mga inaasahan sa inflation sa kalagitnaan at mas matagal na mga termino (tatlo at limang taon) ay bumaba noong Mayo, ayon sa isang Federal Reserve Bank ng New York pagsisiyasat inilabas noong Lunes.

Nakikita iyon ng mga mananaliksik ng New York Fed bilang isang magandang senyales. Ang data ay nagmumungkahi na ang mga inaasahan sa inflation ay hindi pa nagiging matatag, ibig sabihin ang dynamics para sa isang wage-price spiral at isang self-fulfilling propesiya ay hindi lumilitaw na naroroon, sinabi ng mga mananaliksik.

Ipinahayag ni Fed chair Powell ang damdaming iyon kamakailan.

"Sa tingin namin na sa pangkalahatan ay nakikita kami ng publiko bilang napakalamang na maging matagumpay sa pagbaba ng inflation hanggang 2%, at iyon ay kritikal," sabi niya noong Hunyo. "Ito ay talagang susi sa buong bagay na mapanatili natin ang kumpiyansa na iyon."