Paano Ang Commodity Tokenization Isang Feature Advantage para sa DeFi? – Cryptopolitan

Ang tokenizing commodities ay isang killer use case para sa DeFi. Ang mga kalakal ay mga pisikal na kalakal tulad ng mahahalagang metal o pisikal na sining na ipinagbibili sa mga palitan. Ang commodity tokenization ay tumutukoy sa paglikha ng mga digital na token na kumakatawan sa pagmamay-ari ng isang kalakal. Ang prosesong ito ay nagbibigay-daan para sa fractional na pagmamay-ari ng mga kalakal at nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na bumili at magbenta ng mga kalakal sa mas maliit na dami. Sinasaliksik ng Cryptopolitan na ito ang mga benepisyo ng tokenization ng mga kalakal at kung bakit ito ay isang mamamatay na kaso ng paggamit para sa DeFi.

Ano ang commodity tokenization?

Kino-convert ng commodity tokenization ang isang pisikal na asset, tulad ng ginto o pilak, sa isang nabibiling digital token sa isang blockchain. Sa madaling salita, kabilang dito ang paglikha ng digital na representasyon ng pinagbabatayan na kalakal sa isang blockchain, na kumakatawan sa pagmamay-ari ng asset.

Nakakamit mo ang commodity tokenization sa pamamagitan ng mga smart contract, ibig sabihin, mga self-executing program na nag-o-automate ng paglilipat ng pagmamay-ari at iba pang mga aksyon na nauugnay sa commodity token. Halimbawa, ang isang matalinong kontrata ay maaaring kumatawan sa pagmamay-ari ng isang partikular na halaga ng ginto, at ang token ay na-trade sa isang decentralized exchange (DEX) tulad ng Uniswap o SushiSwap.

Paano gumagana ang DeFi asset tokenization?

Ang DeFi ay isang sistema ng pananalapi na gumagamit ng teknolohiya ng blockchain upang magbigay ng mga tradisyonal na serbisyo sa pananalapi o mga produkto na binuo sa ibabaw ng isang desentralisado at hindi nakokontrol na imprastraktura ng blockchain. Gumagamit ang system na ito ng mga automated na programa upang maisagawa ang mga kumbensyonal na function ng pagbabangko ng tradisyonal na pananalapi (TradeFi). Maaaring palitan ng DeFi ang TradeFi, kung saan ang kontrol ay ipinamamahagi sa mga stakeholder at nagbibigay sa mga user ng higit na kontrol sa asset. 

Upang ma-tokenize ang isang asset sa DeFi, kailangan munang lumikha ng isang matalinong kontrata na tumutukoy kung paano ito irepresenta sa blockchain. Tutukuyin ng matalinong kontrata ang bilang ng mga token na ginawa at kung ano ang kinakatawan ng bawat isa. Kapag nakumpleto na ang matalinong kontrata, ito ay na-deploy sa blockchain at nagiging hindi nababago.

Pagkatapos i-deploy ang smart contract, makakabili ang mga user ng mga token na kumakatawan sa pagmamay-ari sa pinagbabatayan na asset. Maaaring i-trade ang mga token na ito sa mga desentralisadong palitan tulad ng Uniswap o Sushiswap, na nagbibigay-daan para sa mas mahusay at transparent na pagbili at pagbebenta ng mga pinagbabatayan na asset.

Mga kalamangan ng commodity tokenization

Ang commodity tokenization ay nag-aalok ng ilang mga kalamangan sa mga tradisyonal na anyo ng commodity investing; kabilang dito ang:

Pag-aari ng praksyonal

Binibigyang-daan ng commodity tokenization ang fractional ownership, ibig sabihin ang mga mamumuhunan ay maaaring bumili at magbenta ng maliliit na halaga ng kalakal nang hindi bumibili ng isang buong pisikal na asset. Ginagawa ng tokenization na mas naa-access ang pamumuhunan sa mga kalakal sa mas malawak na hanay ng mga mamumuhunan, kabilang ang mga maaaring walang mga mapagkukunan upang mamuhunan sa pisikal na ginto o pilak.

Mas madaling paglipat

Hindi tulad ng mga pisikal na asset na nangangailangan ng pisikal na paghahatid, maaari mong ilipat ang mga token ng kalakal kaagad at mura. Mabilis at madaling mailipat ng mga mamumuhunan ang kanilang mga hawak sa pagitan ng iba't ibang wallet at palitan nang hindi nababahala tungkol sa logistik ng pisikal na paglilipat ng asset.

Nabawasan ang panganib ng katapat

Binabawasan din ng commodity tokenization ang panganib ng counterparty, dahil maaaring direktang hawakan ng mga mamumuhunan ang pinagbabatayan na asset sa halip na sa pamamagitan ng isang third-party na tagapag-ingat. Ang mga mamumuhunan ay hindi umaasa sa pinansiyal na kalusugan ng isang third-party na tagapag-ingat at sa halip ay may kontrol sa kanilang mga asset.

Mas mababang bayarin sa transaksyon

Ang commodity tokenization ay maaari ding humantong sa mas mababang mga bayarin sa transaksyon. Ang tradisyunal na kalakalan ng kalakal ay nagsasangkot ng ilang mga tagapamagitan na kumukuha ng hiwa ng transaksyon. Sa kaibahan, ang commodity tokenization ay nagbibigay-daan para sa mga peer-to-peer na transaksyon, na maaari nilang isagawa sa mas mababang halaga.

Isang mamamatay na use-case para sa DeFi

Ayon sa isang ulat ng Citi, “Money, Token, and Games,” ang teknolohiya ng blockchain ay nasa isang inflection point, at ang tokenization ng mga asset sa pananalapi at real-world ay maaaring maging killer use-case ng blockchain. Ayon sa pagsusuri, ang tokenization sa mga pribadong pamilihan ay tataas nang husto, na umaabot sa halagang hanggang $4 trilyon pagsapit ng 2030, isang pagtaas ng higit sa 80 beses. 

Ang mga benepisyo ng tokenization ay hihikayat sa demand-side adoption, partikular para sa mga pribadong pondo at securities, sa pamamagitan ng pagpapalit ng mga mamahaling reconciliation at settlement failure ng mas mahusay na operational efficiency, fractionalization, at accessibility sa iba't ibang market player.

Maaaring mapahusay ng commodity tokenization ang DeFi sa maraming paraan. Halimbawa, ang mga protocol ng DeFi ay maaaring lumikha ng mga kumplikadong instrumento sa pananalapi na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na i-hedge ang kanilang mga posisyon, humiram laban sa kanilang mga asset, o ma-access ang leverage. Bilang karagdagan, ang DeFi ay maaaring lumikha ng mga bagong paraan ng collateralized na pagpapautang, kung saan ang mga mamumuhunan ay maaaring humiram laban sa kanilang mga token ng kalakal nang hindi ibinebenta ang mga ito.

Collateralization ng tokenized commodities

Ang collateralization ay nagsasaad ng isang asset bilang seguridad para sa isang utang o iba pang obligasyong pinansyal. Kapag ang isang asset ay na-collateralize, ito ay hawak bilang seguridad ng nagpapahiram o nagpautang, na maaaring sakupin ito kung ang nanghihiram ay hindi nagbabayad sa utang o obligasyon.

Sa tokenized commodities, kasama sa collateralization ang paggamit ng tokenized asset bilang collateral para sa isang loan o iba pang financial transaction. Nagbibigay-daan ang collateralization sa mga investor na ma-access ang liquidity nang hindi ibinebenta ang kanilang pinagbabatayan na asset habang nagbibigay sa mga nagpapahiram ng mataas na seguridad at collateralization.

Gumagana ang collateralization ng mga tokenized securities sa pamamagitan ng paggamit ng mga matalinong kontrata para i-automate ang proseso ng pag-pledge at pag-release ng collateral; kapag gusto ng mga mamumuhunan na humiram laban sa kanilang tokenized na seguridad, maaari silang gumamit ng matalinong kontrata para i-pledge ang seguridad bilang collateral. Hawak ng matalinong kontrata ang kalakal bilang collateral at ilalabas ito sa mamumuhunan sa sandaling mabayaran nila ang utang o obligasyon.

Maaaring mabawasan ng collateralization ang panganib ng counterparty para sa mga nagpapahiram at nagpapautang. Sa pamamagitan ng pag-pledge ng isang tokenized na seguridad bilang collateral, maaaring magtiwala ang mga nagpapahiram na mababawi nila ang kanilang mga ari-arian kung sakaling ma-default.

Maaari ding pataasin ng collateralization ang kahusayan ng merkado ng mga seguridad sa pamamagitan ng pagpapagana sa mga mamumuhunan na ma-access ang pagkatubig nang mas mahusay. Binabawasan ng proseso ang mga gastos sa transaksyon at pinapabuti ang pangkalahatang pagkatubig ng merkado.

Mga benepisyo ng pagsasama-sama ng DeFi at commodity tokenization

Nag-aalok ang DeFi ng ilang mga pakinabang pagdating sa tokenization ng kalakal. Una, pinapayagan ng DeFi ang mga transaksyon ng peer-to-peer, ibig sabihin ang mga mamumuhunan ay maaaring bumili at magbenta ng mga token ng kalakal nang hindi umaasa sa isang sentralisadong palitan. Binabawasan ng desentralisasyon ang panganib ng mga exchange hack o shutdown, isang malaking alalahanin sa tradisyonal na pananalapi.

Nag-aalok ang DeFi ng mataas na antas ng transparency at seguridad. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga matalinong kontrata para i-automate ang paglilipat ng pagmamay-ari at pagsasagawa ng iba pang mga pagkilos na nauugnay sa commodity token, maaaring kumpiyansa ang mga investor na secure ang kanilang mga asset at naisasagawa ang mga transaksyon ayon sa nilalayon.

Binibigyang-daan ng DeFi ang mga mamumuhunan na makakuha ng yield passive income sa kanilang mga commodity token sa pamamagitan ng iba't ibang diskarte sa probisyon ng liquidity, tulad ng staking o pagbibigay ng liquidity sa mga desentralisadong palitan. Ang ganitong mga pamamaraan ay nagbibigay ng karagdagang pagkukunan ng kita para sa mga namumuhunan, na ginagawang mas kaakit-akit ang pamumuhunan ng kalakal.

Mga kaso ng real-world na paggamit ng tokenization ng asset

Ang Blockchain asset tokenization ay tumutulong sa mga partido na bumuo ng mga custom na solusyon para sa kani-kanilang mga industriya. Ang tokenization ng asset ay nagiging mas kritikal habang ang teknolohiya ng blockchain ay nakakakuha ng momentum na nagpapahintulot sa mga industriyang ito na lumikha ng mga matalinong solusyon. Narito ang ilang sikat na kaso ng paggamit para sa tokenization ng asset sa blockchain:

Real Estate: Ang pag-token sa mga asset ng real estate ay maaaring makatulong sa mga mamumuhunan na bumili ng fractional na pagmamay-ari sa mga ari-arian na dati ay hindi maabot dahil sa mataas na gastos o mga hadlang sa regulasyon. Tumutulong sila na gawing demokrasya ang pag-access sa mga pamumuhunan sa real estate at nagbibigay ng pagkatubig sa tradisyonal na hindi likidong mga ari-arian.

Sining: Makakatulong ang pag-tokenize ng sining na gawing demokrasya ang pag-access sa mga pamumuhunan sa sining at magbigay ng pagkatubig sa tradisyonal na hindi likidong mga asset.

Mga kalakal: Ang pag-token ng mga kalakal tulad ng ginto o langis ay maaaring makatulong sa mga namumuhunan na bumili ng fractional na pagmamay-ari ng mga asset na ito nang hindi pisikal na iniimbak ang mga ito.

Pag-aari ng Intelektwal: Ang pag-token ng intelektwal na ari-arian tulad ng mga patent o copyright ay makakatulong sa mga creator na gawing mas mabilis ang kanilang trabaho sa pamamagitan ng pagbebenta ng fractional na pagmamay-ari.

Mga Kinokolekta: Ang mga tokenizing collectible tulad ng sports memorabilia o mga bihirang barya ay maaaring makatulong sa mga kolektor na bumili ng fractional na pagmamay-ari ng mga asset na ito nang hindi pisikal na iniimbak ang mga ito.

Pamamahala ng Chain Supply: Maaaring subaybayan ng asset tokenization ang mga produkto sa pamamagitan ng supply chain, na nagbibigay ng higit na transparency at traceability.

Paglalaro: Ang pag-token ng mga in-game na item tulad ng mga armas o skin ay maaaring makatulong sa mga manlalaro na bumili at magbenta ng mga item na ito nang mas mabilis.

Mga Kredito sa Carbon: Ang pag-token ng mga carbon credit ay maaaring makatulong sa mga kumpanya na mabawi ang kanilang carbon footprint sa pamamagitan ng pagbili ng fractional na pagmamay-ari sa mga carbon credit.

Music Royalties: Ang pag-token ng mga royalty ng musika ay maaaring makatulong sa mga artist na gawing mas mahusay ang kanilang trabaho sa pamamagitan ng pagbebenta ng fractional na pagmamay-ari sa kanilang mga royalty.

Mga Real Estate Investment Trust (REITs): Ang tokenization ng asset ay maaaring lumikha ng mga REIT na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na bumili ng fractional na pagmamay-ari sa isang portfolio ng mga asset ng real estate.

Ilan lang ito sa mga halimbawa kung paano ginagamit ang tokenization ng asset sa totoong mundo ngayon.

Mga sangkap na kinakailangan upang sukatin ang tokenization ng kalakal

Ang ilang mga bahagi ay dapat na nasa lugar upang sukatin ang tokenization ng mga kalakal. Kabilang dito ang:

Ganap na na-digitize ang daloy ng trabaho

Ang isang ganap na digitized na daloy ng trabaho ay mahalaga para sa mahusay at cost-effective na tokenization ng mga kalakal. Kasama sa proseso ang pag-digitize sa buong proseso, mula sa pagbibigay ng token hanggang sa paglipat ng pagmamay-ari. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga matalinong kontrata at iba pang mga digital na tool, ang mga mamumuhunan ay madaling bumili at magbenta ng mga commodity token, at mas mahusay na mapamahalaan ng mga issuer ang proseso ng tokenization.

Suporta mula sa tradisyonal na mga layer ng pananalapi

Ang suporta mula sa tradisyonal na mga layer ng pananalapi, tulad ng mga bangko at institusyong pinansyal, ay kinakailangan. Ang mga institusyong ito ay maaaring magbigay ng imprastraktura at kadalubhasaan na kailangan para pamahalaan ang proseso ng tokenization at ma-access ang mas malawak na grupo ng mga mamumuhunan.

Mga batas na neutral sa teknolohiya

Upang mapadali ang paglago ng commodity tokenization, ang mga batas, at regulasyon ay dapat na neutral sa teknolohiya. Ang legal na balangkas ay dapat na may sapat na kakayahang umangkop upang mapaunlakan ang mga umuusbong na teknolohiya, kabilang ang blockchain at mga smart na kontrata. Ang mga panuntunang neutral sa teknolohiya ay makakatulong upang mabawasan ang kawalan ng katiyakan at mahikayat ang pagbabago sa merkado ng tokenization ng kalakal.

Standardized taxonomy

Ang isang standardized taxonomy ay mahalaga para sa mahusay at transparent na kalakalan ng mga token ng kalakal. Ang pag-standardize ng taxonomy ay kinabibilangan ng paglikha ng isang karaniwang wika at hanay ng mga kahulugan ng kalakal, na maaaring mabawasan ang pagkalito at mapadali ang mas tumpak na pagpepresyo. Ang standardized taxonomy ay maaari ding mapabuti ang pagkatubig sa pamamagitan ng pagpapagana sa mga mamumuhunan na maghambing at mag-trade ng iba't ibang mga kalakal nang mas madali.

Built-for-purpose na batas at regulasyon

Ang legal na framework ay dapat na idinisenyo para sa commodity tokenization sa halip na subukang i-shoehorn ang mga kasalukuyang regulasyon sa bago at umuusbong na market na ito. Sa pamamagitan ng pagbuo ng batas at regulasyon para sa layuning ito, matitiyak namin na ligtas, transparent, at mahusay ang market ng commodity tokenization.

Mga hamon ng commodity tokenization

Habang ang commodity tokenization ay nag-aalok ng maraming mga pakinabang, ito ay nagpapakita rin ng ilang mga hamon.

Mga hamon sa regulasyon

Ang isa sa mga pangunahing hamon ng commodity tokenization ay ang kawalan ng katiyakan sa regulasyon. Ang tokenization ng mga asset sa pananalapi at totoong mundo ay nagtataas ng ilang legal na pagsasaalang-alang, kabilang ang:

Pagsunod sa mga batas sa seguridad 

Maaaring ituring ng mga pamahalaan ang mga token bilang mga securities depende sa mga katangian ng asset at ang nauugnay na batas sa hurisdiksyon. Bilang resulta, ang lahat ng naaangkop na batas at ordinansa, tulad ng mga namamahala sa pagpaparehistro, pagsisiwalat, at mga probisyon laban sa pandaraya, ay dapat sundin sa panahon ng isyu at pangangalakal ng mga token.

Batas sa ari-arian

Ang pag-token ng mga real-world na asset ay nagdudulot ng mga tanong tungkol sa pagmamay-ari at paglipat ng ari-arian. Dapat tugunan ng proseso ng tokenization ang mga legal na karapatan at obligasyon ng pagmamay-ari at paglilipat ng pinagbabatayan na asset.

buwis

Maaaring maapektuhan ang mga issuer at investor ng tokenization ng mga pinansyal at pisikal na asset sa pamamagitan ng mga capital gain, benta, at hindi direktang buwis.

Alalahanin sa seguridad

Bagama't maaaring mabawasan ng mga matalinong kontrata ang panganib ng panloloko at pagmamanipula, mayroon pa ring panganib ng mga bug o hack ng smart contract. Bukod pa rito, may panganib ng pagnanakaw o pagkawala ng mga pribadong susi, na maaaring magresulta sa pagkawala ng mga ari-arian ng isang mamumuhunan. Dahil ang commodity tokenization ay medyo bagong larangan, ang pinakamahuhusay na kagawian para sa seguridad ay patuloy pa rin na umuunlad, at ang mga mamumuhunan ay dapat maging maingat kapag namumuhunan sa mga token ng kalakal.

Mga isyu sa kakayahang sumukat

Ang commodity tokenization ay maaari ding humarap sa mga isyu sa scalability. Habang mas maraming mamumuhunan ang lumahok sa merkado, ang bilang ng mga transaksyon sa blockchain ay maaaring tumaas nang malaki, na humahantong sa mas mataas na mga bayarin sa transaksyon at mas mahabang oras ng pagkumpirma. Maaaring limitahan ng mga isyu sa scalability ang paglago ng commodity tokenization market at gawin itong hindi gaanong kaakit-akit sa mga mamumuhunan.

Konklusyon

Ang commodity tokenization ay isang pagbabago sa laro sa pananalapi at isang nakamamatay na kaso ng paggamit para sa DeFi. Ang pag-tokenize ng mga kalakal tulad ng ginto at pilak ay nagdudulot ng ilang mga pakinabang, kabilang ang pagtaas ng pagkatubig, pagiging naa-access, at pinababang panganib ng katapat. Bukod dito, ang pagsasama-sama ng commodity tokenization at DeFi ay lumilikha ng mga bagong pagkakataon para sa yield farming, staking, at iba pang mga diskarte sa probisyon ng liquidity, na ginagawa itong isang kapana-panabik na opsyon para sa mga mamumuhunan.

Habang umuunlad ang DeFi ecosystem, mas maraming cutting-edge at nakakaintriga na mga kaso ng paggamit ang lalabas. Ang commodity tokenization ay isang lugar na hinog na para sa pag-aaral at pagbabago, kung ikaw ay isang mangangalakal na naghahanap ng mga bagong pagkakataon, isang mamumuhunan na umaasang pag-iba-ibahin ang iyong portfolio, o isang developer na naghahanap upang bumuo ng susunod na pangunahing platform ng DeFi.