Paano Itinatago ng mga Mutual Fund Manager ang Mahina na Pagganap

Pagdating sa mutual funds at ang kanilang mga benchmark, ang hitsura ay maaaring mapanlinlang. Ang isang bagong papel ng pananaliksik ay nagpapakita kung paano maaaring baguhin ng mga manager ng mutual fund ang kanilang mga benchmark upang manipulahin ang mga sukatan ng pagganap. Narito kung paano itinatago ng mutual funds ang mahihirap na performance at kung ano ang ibig sabihin nito para sa mga investor.

A pinansiyal na tagapayo ay maaaring makatulong sa iyo na lumikha ng isang plano sa pananalapi upang protektahan ang iyong mga pamumuhunan at tukuyin ang mga bagong pagkakataon upang kumita ng pera.

Paano Binabago ng Mutual Funds ang mga Benchmark Index upang Itago ang Mahina na Pagganap

Sa isang pananaliksik na papel, “Paglipat ng mga Goalpost? Mga Pagbabago sa Benchmark ng Mutual Fund at Manipulasyon ng Pagganap," isiniwalat ng mga mananaliksik na sina Kevin Mullally at Andrea Rossi kung paano maaaring manipulahin ng mga manager ng mutual fund ang pagganap sa pamamagitan ng pagbabago ng mga benchmark kung saan nila sinusukat ang kanilang mga kita.

Sina Mullally at Rossi ay nagsasaliksik ng mga benchmark na self-directed sa mutual funds. Ang kanilang mga natuklasan ay nagpapahintulot sa kanila na makakuha ng ideya kung gaano karaming mga pondo sa isa't isa ang manipulahin ang halaga na kanilang inaalok sa mga mamumuhunan.

"Ipinapakita ng aming data na karaniwan ang mga pagbabago sa benchmark. Nalaman namin na 1,050 sa 2,870 na pondo (36.5%) ang gumawa ng mga pagbabago sa kanilang mga benchmark ng prospektus nang hindi bababa sa isang beses sa loob ng 13-taong panahon ng sample na sumasaklaw sa 2006 hanggang 2018," ang isinulat ng mga may-akda.

Ang mga natuklasan ng mga may-akda ay nagpapakita na ang mutual funds ay sinasamantala ang kasalukuyan Mga panuntunan sa Securities and Exchange Commission (SEC).. Sa loob ng mga panuntunang iyon, pinapayagan ang mutual funds na baguhin ang kanilang mga benchmark index kung saan sinusukat nila ang mga return.

Natukoy ng mga may-akda na sinasamantala ng mga pondo ang butas na ito sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga index na may mas mababang mga nakaraang return – o pagwawalang-bahala ng mga index na may mas mataas na mga nakaraang return. Pinapabuti ng diskarteng ito ang hitsura ng kanilang performance na na-adjust sa benchmark.

Natuklasan din ng kanilang pananaliksik na ang mahinang pagganap ng mutual funds ay madalas na ang salarin ng mga manipulasyon sa kanilang mga benchmark. Higit na partikular, ang mga pondo na may mataas na bayad, mga pondong ibinebenta ng broker at mga pondong nakakaranas ng mga pag-agos at subpar na pagganap ay mas malamang na lumahok sa diskarteng ito, sabi ng mga may-akda.

Ano ang isang Benchmark Index?

Ang benchmark na index ay isang reference na diskarte na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na ihambing ang mga resulta sa loob ng kanilang portfolio sa mga index na may katulad na komposisyon ng pamumuhunan. Ang S&P 500 at ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay mga halimbawa ng mga benchmark na index.

Patuloy ang kuwento

Ang mga benchmark index ay mga kapaki-pakinabang na tool para sa mga mamumuhunan upang suriin ang kanilang mga portfolio. Maaari itong magbigay sa mga mamumuhunan ng magandang ideya kung gaano kahusay ang pagganap o hindi magandang pagganap ng kanilang mga portfolio kumpara sa kanilang mga kapantay.

Kapag ang mga tagapamahala ng mutual fund ay maaaring magpalit ng mga benchmark na index, nagiging mahirap para sa mga mamumuhunan na makakita ng mga tunay na kita.

Ano ang Dapat Malaman ng Mga Namumuhunan

Bago gumawa ng anumang pamumuhunan, dapat tingnan ng mga mamumuhunan ang paghiling ng prospektus ng mutual fund. Nag-aalok ang ilang mutual fund ng prospektus sa kanilang website para sa buong pangkalahatang-ideya.

Dapat ding subaybayan ng mga mamumuhunan ang mga pagbabago sa dating aktibong fund manager sa loob ng isang pondo bago gumawa ng desisyon. Pagkatapos ng lahat, ang mga aktibong tagapamahala ng pondo ay may malaking impluwensya sa kung gaano kahusay ang pagganap ng kanilang pondo. Ang makasaysayang data ay maaaring gawing mas maganda o mas masahol pa ang mga bagong aktibong tagapamahala ng pondo kaysa sa kanila.

Ito ay kritikal din sa makipag-usap sa isang tagapayo sa pananalapi. Matutulungan ka ng isang tagapayo sa pananalapi na matukoy ang mga kalakasan at kahinaan sa loob ng portfolio na iyong pinag-iisipang pamumuhunan. Manalig sa kanila upang makatulong na matiyak na kikita ka ng mga pangmatagalang pakinabang.

Ika-Line

Huwag ibenta ang iyong sarili nang maikli. Gawin ang iyong angkop na pagsusumikap sa pamamagitan ng pagsubaybay sa pagganap ng mutual funds at ang kanilang mga benchmark nang madalas. Ang ilang mga mutual fund ay maaaring hindi kumilos nang may mabuting loob sa kanilang mga namumuhunan. Bilang isang mamumuhunan, dapat kang makipag-usap sa isang tagapayo sa pananalapi na makakatulong sa iyong gabay sa paggawa ng pagsusuri at pagpili ng mga produkto ng pamumuhunan.

Mga Tip sa Pagtitipid sa Pagreretiro

Credit ng larawan: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop

Ang post Mag-ingat sa mga Investor: Maaaring Gamitin ng mga Mutual Fund Manager ang Trick na Ito para Itago ang Mahina na Pagganap lumitaw ang unang sa SmartAsset Blog.