Ang tumataas na rate ng inflation ay naging isang drag sa US stock market para sa halos lahat ng 2022. Ang kamakailang mga hakbang ng Fed upang pigilan ang inflation sa pamamagitan ng pagtataas ng mga rate ng interes nang maraming beses ay maaaring nagpanatiling mas malala ang inflation. Ngunit bilang Fed chairman Jerome Powell nabanggit sa kanyang talumpati noong isang araw, ang mataas na inflation ay nananatiling isang makabuluhang patuloy na problema, at ang Fed ay magpapatuloy sa pagtataas ng mga rate hanggang sa inflation ay makabuluhang nabawasan.
Ang talumpati ni Powell sa umaga ay yumanig sa mga pamilihan, at lahat ng tatlong mga indeks ay nabili sa natitirang bahagi ng araw. Ang Dow at S&P 500 bawat isa ay nawalan ng higit sa 3%, habang ang Nasdaq ay bumaba sa ilalim lamang ng 4%. Nakapagtataka, ang sektor ng mortgage real estate investment trust (REIT), na nagkaroon ng pabagu-bagong biyahe sa buong 2022, ay medyo mas mahusay kaysa sa pangkalahatang merkado.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: LAMANG), ang pinakamalaking mortgage REIT, nawalan ng 2.09%, ngunit Ang Orchid Island Capital Corp. (NYSE: ORC), na nawalan ng 42% ng halaga nito sa nakalipas na taon, talagang nakakuha ng 0.70%.
Ang Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), na bumaba ng halos 17% sa parehong time frame, nawala ang 1.75% ngunit umakyat din ng 2.04% pagkatapos ng mga oras. Ang AGNC Investment Corp.. (NASDAQ: AGNC) ay bumaba ng 1.28% sa araw ngunit umakyat ng 1.46% pagkatapos ng pagsasara ng kampana.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) nawalan ng 0.54% ngunit nakakuha din ng 1.37% pagkatapos ng mga oras. Parehong nakaranas ng malaking pagkalugi ang AGNC at ARR nitong nakaraang taon din.
Ang mga Mortgage REIT ay humiram ng pera upang bumili ng mga pinagsama-samang grupo ng mga may diskwentong pautang, na tinatawag na mortgage-backed securities (MBS). Kapag nag-isyu sila ng bagong mortgage, ang spread sa pagitan ng presyong binabayaran nila at kung ano ang natatanggap nila sa mga pagbabayad ng pautang ay kung paano sila kumikita ng kanilang pera. Ngunit kapag tumaas ang mga rate ng interes, tumataas ang halagang binabayaran nila para sa mga pautang at sa gayon ay bumababa ang spread. Bilang karagdagan, ang mas mataas na mga rate ng interes ay gumagawa ng mga variable na rate ng pautang na ibinibigay nila na higit na nanganganib para sa default.
Dahil ayon sa batas ang mga REIT na ito ay dapat magbayad sa mga shareholder ng 90% ng kanilang nabubuwisang kita, sakaling bumaba ang kita na ito, gayon din ang mga dibidendo na kanilang binabayaran. At ang mataas na ani ng mga dibidendo ng mga mortgage REIT ay karaniwang ang pinaka-kaakit-akit na dahilan para sa mga mamumuhunan na bilhin ang mga stock na ito.
Halimbawa, ang kasalukuyang taunang ani ng dibidendo ni Annaly na 13.4% ay ginagawa itong paborito sa mga mortgage REIT. Ngunit ang pabagu-bago ng presyo ng stock ng NLY ay hindi para sa lahat. Ang stock ay nakipagkalakalan sa pagitan ng $8.94 at $5.45 sa nakalipas na 52 linggo. Ang mga mamumuhunan na bumili ng NLY malapit sa tuktok ng hanay ay bumaba ng humigit-kumulang 25% sa kasalukuyang presyo na $6.56. Kahit na ang mga dibidendo ay isinasali, iyon ay isang malaking pagkalugi. Kung kailangang putulin ng NLY ang dibidendo nito, maaari itong makakita ng higit pang downside sa hinaharap.
Ngunit ang isa ay dapat magtaka kung ang karamihan sa mga negatibong balita sa rate ng interes ay nai-factor na sa mga mortgage REIT na mga presyo ng stock, kaya ang naka-mute na tugon sa pagsasalita ni Powell noong Biyernes. Ang stock market ay madalas na mukhang anim na buwan o mas matagal pa sa hinaharap. Ayon sa kasaysayan, marami sa mga stock na ito ay natalo sa mga nakaraang pagtaas ng rate ng interes, na mabibili lamang sa mas mababang antas ng mga namumuhunan kapag naramdaman nilang tapos na ang pinakamasama, kahit na ang mga dibidendo ay pinutol o nanatiling flat sa loob ng ilang taon.
Ang pagbili ng mga stock ng mortgage REIT sa kasalukuyan ay isang panganib na tiyak na hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. At ang problema ay ang mismong mga mamumuhunan na higit na nangangailangan ng kita, tulad ng mga retirees, ay ang mga dapat na pinaka-risk aversive. Ngunit para sa mas maraming adventurous na mamumuhunan, ang mga mortgage REIT ay sulit na panoorin upang makita kung sila ay talagang bumababa sa presyo.
Mga Highlight ng Balita sa Pamumuhunan sa Real Estate Ngayon
Ang platform ng pamumuhunan sa pribadong utang Porsiyento ay naglulunsad ng bagong corporate debt na nag-aalok para sa Taiger, isang internasyonal na kumpanya ng software na sinusuportahan ng VC, na may 15-17% APY. Ang kamakailang H1 update ng platform ay nagpapakita ng average na makasaysayang ani na 12.38%.
Ang CalTier Multi-Family Portfolio Fund kamakailan ay nakumpleto ang isang bagong pamumuhunan sa isang portfolio ng apat na multi-family property na binubuo ng 185 units. Ang CalTier Multi-Family Portfolio Fund ay isa sa ilang hindi ipinagkalakal na pondo ng real estate na magagamit sa mga hindi kinikilalang mamumuhunan at may pinakamababang pamumuhunan na $500. Taon hanggang sa kasalukuyan, ang pondo ay gumawa ng taunang cash-on-cash return na 7.02%.
Maghanap ng higit pang balita at mga alok sa pamumuhunan sa real estate sa Benzinga Alternatibong Pamumuhunan
Larawan ni kwarkot sa Shutterstock
Makita pa mula sa Benzinga
Huwag palampasin ang mga real-time na alerto sa iyong mga stock – sumali Benzinga Pro libre! Subukan ang tool na makakatulong sa iyong mamuhunan nang mas matalino, mas mabilis, at mas mahusay.
© 2022 Benzinga.com. Si Benzinga ay hindi nagbibigay ng payo sa pamumuhunan. Nakalaan ang lahat ng mga karapatan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html