Sa sandaling ang pagmamalaki ng industriya ng Swiss banking, ang pagbagsak ni Credit Suisse mula sa biyaya ay nagpapakita ng ilang mga palatandaan ng paghina.
Ang naliligalig na tagapagpahiram ay natagpuan sa linggong ito ang sarili na nakikipaglaban sa sunog sa maraming larangan.
Una, sinabi ng Swiss financial regulator na ito ay "malapit na sinusubaybayan" ang Credit Suisse at iba pang Swiss lender kasunod ng pagbagsak ng Silicon Valley Bank (SVB).
Pangalawa, napilitan ang bangko na aminin na mayroon itong "mga materyal na kahinaan" sa mga pamamaraan ng pag-uulat at pagkontrol nito. Pangatlo, ibinunyag nito na ang matagal na pag-agos ng customer ay hindi pa nababaligtad.
At sa wakas, ang nangungunang shareholder nito ay pinasiyahan na hindi mag-inject ng anumang karagdagang pera sa negosyo noong Miyerkules ng umaga.
Ang mga share na nakalista sa Zurich sa bangko ay bumagsak ng higit sa ikalimang bahagi sa unang bahagi ng pangangalakal, na umabot sa kabuuang pagbaba para sa linggo sa mahigit 30pc sa gitna ng mas malawak na kaguluhan sa merkado na dulot ng pagkamatay ng SVB.
Ngunit ang krisis ng kumpiyansa ay nauna sa pag-aalsa ngayong linggo: ang presyo ng bahagi ay bumaba na ngayon ng halos dalawang-ikalima mula noong simula ng taon at ng halos tatlong-kapat sa nakalipas na 12 buwan.
Si Ulrich Körner, ang bagong punong ehekutibo ng bangko na nagsisimula sa isang radikal na plano sa pag-aayos, ay lumabas noong Martes na nakikiusap para sa pasensya.
"Walang sinuman ang nalulugod sa pagbuo ng presyo ng pagbabahagi, ngunit pinamamahalaan namin kung ano ang maaari naming pamahalaan, at ito ang pagpapatupad ng aming plano," sinabi ni Körner sa Bloomberg TV.
Bagama't bilang tanda ng kanyang lumalagong pagkainip sa mga stakeholder, idinagdag niya: "Sinabi namin na ito ay isang tatlong taong pagbabago, at hindi ka makakarating pagkatapos ng dalawang buwan [at sabihin] 'Bakit hindi pa tapos ang lahat?'"
Ang mahabang listahan ng mga kamakailang problema ng Credit Suisse sa nakalipas na dalawang taon ay kinabibilangan ng: pagkakalantad sa mga pagsabog ng hedge fund; isang $475m scandal sa Mozambique; ang mabilis na pag-alis ng kanyang gaffe-prone chairman; isang paniniwala sa money laundering; dumaraming mga withdrawal; at isang £6.5bn taunang pagkawala.
Sa labas ng mga problema ng sariling paglikha ng Credit Suisse, kailangan ding harapin ni Körner ang lumalaking takot sa paglaganap ng pagbabangko sa Europa.
Noong Lunes, ang mga taya na ang Credit Suisse ay magde-default sa mga pautang nito ay tumama sa pinakamataas na record kasunod ng pagbagsak ng dalawang nagpapahiram sa US.
Sa takot na ang mga kahinaan ng Credit Suisse na mahusay na dokumentado ay nagpapataas ng panganib ng 167 taong gulang na tagapagpahiram na mahulog sa default, ang pera ay ibinuhos sa credit default swaps - isang pamumuhunan na idinisenyo upang protektahan ang mga mamumuhunan laban sa pagkabalisa sa pamamagitan ng pag-trigger ng isang pagbabayad kung ang ilang mga pamantayan sa default ay natutugunan .
Ang limang taon na credit default swaps para sa Credit Suisse ay tumaas ng hanggang 36 na batayan noong Lunes hanggang sa pinakamataas na rekord na 453 na batayan, ayon sa pinagmumulan ng pagpepresyo ng CMAQ.
Sinabi ng Swiss financial regulator na FINMA na sinusubaybayan nito ang sitwasyon matapos bumagsak nang husto ang mga presyo ng share ng Credit Suisse at karibal na UBS noong Lunes.
Ang mga share ng Credit Suisse ay patuloy na bumaba noong Martes, bumagsak ng karagdagang 2pc, habang ang UBS' ay bumagsak upang i-trade ang 3pc na mas mataas.
Sinabi ng FINMA na "mahigpit na sinusubaybayan nito ang sitwasyon", at idinagdag: "Sinusuri ng FINMA ang direkta at hindi direktang pagkakalantad ng mga bangko at kompanya ng seguro na pinangangasiwaan nito sa mga kinauukulang institusyon.
"Ang layunin ay kilalanin ang anumang mga panganib sa kumpol at potensyal para sa pagkahawa sa maagang yugto."
Ngunit sinubukan ni Körner na manatiling masigla sa gitna ng kaguluhan. Noong Martes, sinabi niya na natuwa siya sa mas mabilis na pag-unlad ng bangko kaysa sa inaasahang pag-unlad sa isang alon ng mga pagbawas sa trabaho at idinagdag na may mga palatandaan na bumabalik ang kumpiyansa ng customer.
“Nakakuha kami ng mga inflows kahapon, which is a positive sign I would say. Nakakita pa kami ng magagandang materyal na pagpasok kahapon.”
Habang umaasa si Körner na ito ang magiging simula ng pagbabago ng trend, hindi magiging sapat ang isang araw ng pag-agos upang sugpuin ang presyon ng mamumuhunan.
Sa taunang ulat nito, ipinahayag ng bangko na ang mga pag-agos ng customer ay naging matatag sa mas mababang antas ngunit hindi pa nababaligtad.
Ang mga alalahanin sa merkado ay matagal nang bumabagabag sa Credit Suisse dahil sa kakayahan ng bangko na maghatid ng isang plano sa muling pagsasaayos sa gitna ng alon ng mga kliyente na kumukuha ng mga pondo mula sa nagpapahiram - isang numero na lumubog sa humigit-kumulang $120bn sa huling quarter ng nakaraang taon.
Noong nakaraang buwan, ibinaba ni Andrew Coombs, isang analyst sa Citigroup ang kanyang rating sa bangko, na nagsasabing: "Habang ang pamamahala ay nagbigay ng ilang katiyakan sa mga daloy at sa kapital at pagkatubig... nagtaas din sila ng mga seryosong tanong sa hinaharap na trajectory ng mga kita kasama ang CEO na tumuturo sa isa pa. 'malaking' pagkawala sa 2023."
Noong Oktubre, inihayag ni Körner ang isang tatlong taong turnaround plan na kinabibilangan ng pagtanggal ng 9,000 trabaho, na inilipat ang focus nito mula sa investment banking patungo sa pamamahala ng yaman ng mayayamang kliyente nito at pagkuha ng 1.5bn Swiss Franc (£1.3bn) na pamumuhunan mula sa pinakamalaking bangko ng Saudi Arabia.
Bilang bahagi ng pag-overhaul, ang investment bank ng Credit Suisse ay aalisin din.
Nagtiis ang bangko ng kambal na hit noong 2021 kasunod ng pagbagsak ng supply chain finance group na Greensill Capital at family office na Archegos, na nag-trigger ng mahabang panahon ng krisis para sa bangko.
Ang dalawang iskandalo na iyon ay humantong sa $10bn (£8bn) ng mga asset ng mga kliyente nito na na-freeze at isang $5.5bn na pagkalugi sa kalakalan.
Noong nakaraang linggo, upang magdagdag ng karagdagang insulto sa pinsala, napilitang ipagpaliban ng Credit Suisse ang paglalathala ng taunang ulat nito pagkatapos ng ikalabing-isang oras na pagtatanong ng mga regulator ng US sa mga nakaraang pag-file nito.
Ang dahilan ng pagkaantala ay inihayag noong Martes nang sabihin ng bangko na natukoy nito ang "mga materyal na kahinaan" sa pag-uulat at mga pamamaraan ng pagkontrol nito sa huling dalawang taon sa pinakahuling suntok sa natamaan ng iskandalo.
Sinabi nito: "Ang pamamahala ay hindi nagdisenyo at nagpapanatili ng isang epektibong proseso ng pagtatasa ng panganib upang matukoy at masuri ang panganib ng mga materyal na maling pahayag sa mga financial statement nito."
Sinabi ni Körner na tinutugunan niya ang isyu "napakalakas", idinagdag na walang epekto sa mga resulta sa pananalapi ng kumpanya para sa 2022 o mga nakaraang taon.
Walang alinlangan si Körner ay may hindi nakakainggit na trabaho sa kanyang mga kamay. He says all he needs is time: “We are absolutely doing the right thing, it takes some time to get through. Gusto naming ibalik lahat ng nawala sa amin. At kapag nandoon na tayo, lalampas tayo at muling palaguin ang negosyo.”
Nagsisimula nang hindi mapakali ang mga namumuhunan at gugustuhin nilang makakita ng aksyon sa halip na mga salita.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-warns-material-weakness-091540284.html