Kung Paano Tamang Nahula ang Presyo sa Bear Market na Ito

Noong naisip ko na ang 2022 ay hindi makakakuha ng anumang estranghero, ang aking pananaliksik sa inflation ay humantong sa akin sa isang matapang ngunit hindi maiiwasang konklusyon. Nabubuhay tayo sa isang hula sa pananalapi na hinulaan ng gameshow Tama ang presyo.

Cliff Hangers, para maging partikular, perpektong nagtuturo sa 2022 monetary scene.

Ang paligsahan ay nagtatampok ng isang umaakyat na gumagalaw mula kaliwa pakanan sa kahabaan ng pataas-sloping na bundok, na may sukat na 0 hanggang 25. Ang kalahok ay nagbi-bid sa ilang mga gamit sa bahay, at ang umaakyat ay gumagalaw ayon sa bilang ng mga dolyar na hindi nakuha ng hula.

Isang perpektong bid at ang umaakyat ay mananatili. Magbabawas ng $10, at ang umaakyat ay tataas ng 10.

Ang gameboard ay, well, karaniwang isang smoothed-out na bersyon ng chart na ito sa ibaba. Na kinabibilangan ng arbitraryong sukat na $2 trilyon hanggang $9 trilyon:

Ang Cliff Hanger Board ng Fed

Babalik tayo sa balanse ng Federal Reserve, na lumaki mula $2 trilyon hanggang halos $9 trilyon mula noong 2009, sa isang sandali. Una, bumalik sa Cliff Hangers at Ang presyo ay tama.

Panalo ang ating kalahok sa laro kung kaya nilang panatilihin ang umaakyat on ang bundok. Ito ay nakakamit na may markang 25 o mas mababa, gaya ng dalubhasang ipinakita ng kalahok na si Laura:

Magaling, Laura! Umaasa kaming nasiyahan ka sa iyong premyo.

Ang kanyang hinalinhan na si Lana ay hindi naging matagumpay. Noong 1982, napalampas niya ang isang romantikong paglalakbay sa Tahiti nang labis niyang underbid ang isang $56 corn popper:

(Ang mga nagkokomento sa YouTube ay nag-isip na ang 2022 na presyo ng popper ay dapat na $150+. Sinuri ko, at hinding-hindi ka maniniwala. Ngayon ang listahan ng presyo sa WestBend popcorn machine ni Lana ay $47 lang. nakita ko ang napakalaking pagpapalabas ng hangin sa maraming mga produktong pambahay sa loob ng mga dekada.)

Ano ang hindi ibibigay ni Fed Chair Jay Powell para sa mas mababang mga tag ng presyo tulad nito sa buong America! Ngayon, mas kamukha ni Jay si Lana kaysa kay Laura.

Ang inflation ay tumatakbo nang kasing init simula noong natalo si Lana sa Tahiti. Ang $9 trilyong numero sa balanse ng Fed ay mukhang katumbas ng isang 50 na marka sa Cliff Hangers.

Si Powell ay (sa wakas) ay sinusubukang pagharian ang numerong ito upang pakalmahin ang inflation. Nagbabawas siya ng mga ari-arian at nagtataas ng mga rate. Ito ay ang responsableng bagay na dapat gawin, dahil ito sops up ang lahat ng dagdag na pera sloshing sa paligid.

Ang problema para kay Jay ay ang stock market Nilikha pagkatubig. Kapag sumisinghot ito ng paninikip, para itong playbook ng aking apat na taong gulang at nagtatapon ng isang malaking nakakatakot:

Masyadong Malayo Itinulak ni Jay Powell

Oo naman, ang Fed ay nagpi-print ng pera mula noong Krisis sa Pinansyal. Pero si Jay Talaga overded ito noong 2020 at 2021 at ngayon ay nagpupunas siya ng gulo.

Hanggang sa huminahon ang mga presyo at huminahon ang Fed sa paghihigpit nito, cash ay ang pinakamagandang lugar upang maging. Alam ko, madalas kong pinupuri ang plain dough na sigurado akong nasusuka ka na. Kami ibinenta ang maikling May bounce. At kamakailan lamang ay sinimulan namin ang buwan ng Hunyo kasama ang isa pang "cash is king in '22" na paalala:

“Kami ay nagbubunyi ng pera sa mga pahinang ito mula noong simula ng taong ito. Habang naghahanda ang Federal Reserve na i-pause ang money printer nito, kaming mga kontrarian ay nag-book ng mga kita at nag-stack ng mga dollar bill.

Kailangan nating maging maliksi at handang bumili. Ang pinakamagagandang deal ay nangyayari sa dulo ng mga bear market."

Nag-alok ako ng ilang espasyo sa ilalim ang kutson ko para sa mga nangangailangan nito. Anumang bagay para pigilan ang isang kapwa kontrarian na bumili ng isang "ligtas" na pondo ng bono na malapit nang lumabas sa mukha.

Aminin na natin dahil walang iba. Ito ay imposible upang makahanap ng matagumpay na mahabang diskarte sa a pag-crash merkado. Isipin muli ang 2008. Ang tanging asset na nakuha ay ang US dollar at US Treasuries.

Ngunit ang Treasuries ay hindi ang sagot sa 2022. Ang merkado ng bono sa 2022 ay nagkaroon nito pinakamasamang pagsisimula mula noong 1788, ayon sa isang lead economist sa Nasdaq.

Karaniwang sumobra ang mga merkado sa pagtaas at downside. Ang pagtatapos ng bear market na ito, gayunpaman, ay malamang na maging pangit. Ang pinakamalaking pagkalugi ay karaniwang nakalaan para sa pagtatapos ng isang pababang paglipat. Ang tawag ni Wags ay "capitulation," kapag ang lahat ay nagtapon ng tuwalya at nagbebenta.

(Si Vincent Deluard, Direktor ng Global Macro para sa StoneX, ay angkop na sinabi na ang "madaling" 20% na pagkawala ay nasa likod natin. Ang mapaghamong 20% ​​ay darating pa.)

Sumasang-ayon ako na ang merkado ay may 10% hanggang 20% ​​na higit pang downside, at mas gusto kong hintayin ito nang cash. Kapag nakakita kami ng mga palatandaan ng panghuling pagsuko at pagbabalik sa patakaran ng Fed, maririnig mo ako.

Balang araw ay magiging kaibigan natin muli ang Fed—ngunit hindi kasing aga ng inaasahan ng mga pangingisda sa ilalim. Maaaring bumaba ang inflation, ngunit hindi ko nakikitang bumababa ito sa layunin ni Powell na 2% sa lalong madaling panahon.

Ibig sabihin ay may kailangang gawin si Jay bago siya makaakyat muli sa Bull Mountain!

Hanggang sa panahong iyon, pinakamahusay na hintayin ang ikot na ito. Pansamantala, malugod kang tinatanggap na magtago ng pera sa ilalim ng aking kutson na hindi pa gumagana.

Si Brett Owens ay punong strategist para sa pamumuhunan Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa mas mahusay na mga ideya sa kita, makuha ang iyong libreng kopyahin ang kanyang pinakabagong espesyal na ulat: Ang Iyong Maagang Pagreretiro Portfolio: Malaking Dibidendo—Bawat Buwan—Magpakailanman.

Pagbubunyag: wala