Paano Maiiwasan ang Pinakamasamang Estilo ng mga ETF 2Q22

Tanong: Bakit napakaraming ETF?

Sagot: Ang pag-isyu ng ETF ay kumikita, kaya ang Wall Street ay patuloy na gumagawa ng mas maraming produkto upang ibenta.

Ang malaking bilang ng mga ETF ay walang gaanong kinalaman sa paglilingkod sa iyong pinakamahusay na interes bilang isang mamumuhunan. Ginagamit ko ang maaasahan at pagmamay-ari na pangunahing data upang matukoy ang tatlong pulang bandila na maaari mong gamitin upang maiwasan ang pinakamasamang mga ETF:

1. Hindi Sapat na Pagkatubig

Ang isyung ito ang pinakamadaling iwasang isyu, at simple lang ang payo ko. Iwasan ang lahat ng mga ETF na may mas mababa sa $100 milyon sa mga asset. Ang mababang antas ng pagkatubig ay maaaring humantong sa isang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng ETF at ang pinagbabatayan na halaga ng mga mahalagang papel na hawak nito. Ang mga maliliit na ETF ay karaniwang may mas mababang dami ng kalakalan, na isinasalin sa mas mataas na mga gastos sa pangangalakal sa pamamagitan ng mas malalaking bid-ask spread.

2. Mataas na Bayad

Ang mga ETF ay dapat na mura, ngunit hindi lahat ng mga ito ay mura. Ang unang hakbang ay ang benchmark kung ano ang ibig sabihin ng mura.

Upang matiyak na nagbabayad ka sa o mas mababa sa average na mga bayarin, mamuhunan lamang sa mga ETF na may kabuuang taunang gastos na mas mababa sa 0.48% – ang average na kabuuang taunang gastos ng 701 US equity Style ETF na saklaw ng aking kompanya. Ang weighted average ay mas mababa sa 0.14%, na nagha-highlight kung paano malamang na ilagay ng mga mamumuhunan ang kanilang pera sa mga ETF na may mababang bayad.

Ipinapakita ng Figure 1 ang Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) ang pinakamahal na istilong ETF at JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
ay ang pinakamurang mahal. Mga Ganap na Pagbabahagi WBI WBIL
, WBIG
, extension ng WBI
nagbibigay ng tatlo sa pinakamahal na ETF habang ang JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF (BBUS) ang pinakamura.

Figure 1: 5 Karamihan at Pinakamababang Mamahaling Estilo na ETF

Ang mga mamumuhunan ay hindi kailangang magbayad ng mataas na bayad para sa mga de-kalidad na hawak. State Street SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock Market ETF SPTM
ay isa sa pinakamahusay na ranggo na istilong ETF sa Figure 1. Ang neutral na rating ng Portfolio Management ng SPTM at 0.03% na kabuuang taunang gastos ay nakakakuha ng isang kaakit-akit na rating. Ang Roundhill Acquirers Deep Value ETF (DEEP) ay ang pinakamahusay na ranggo na istilo ng ETF sa pangkalahatan. Ang napakakaakit-akit na rating ng Portfolio Management ng DEEP at 0.89% na kabuuang taunang gastos ay nakakakuha ng isang talagang kaakit-akit na rating.

Sa kabilang banda, gaano man kamura ang isang ETF, kung may hawak itong masamang stock, magiging masama ang performance nito. Ang kalidad ng mga hawak ng isang ETF ay mas mahalaga kaysa sa presyo nito.

3. Kawawang Paghawak

Ang pag-iwas sa mahihirap na pag-aari ay sa ngayon ang pinakamahirap na bahagi ng pag-iwas sa masamang ETF, ngunit ito rin ang pinakamahalaga dahil ang pagganap ng isang ETF ay higit na tinutukoy ng mga hawak nito kaysa sa mga gastos nito. Ipinapakita ng Figure 2 ang mga ETF sa loob ng bawat istilo na may pinakamasamang portfolio management rating, isang function ng mga hawak ng pondo.

Figure 2: Mga Estilo ng ETF na may Pinakamahinang Hawak

Ang Nuveen (NUMG, NSCS) ay lumilitaw nang mas madalas kaysa sa anumang iba pang provider sa Figure 2, na nangangahulugang nag-aalok ito ng pinakamaraming ETF na may pinakamasamang pag-aari.

Ang Roundhill MEME ETF (MEME) ay ang pinakamasamang na-rate na ETF sa Figure 2 at nakakakuha ng hindi kaakit-akit na rating. Ang Renaissance IPO ETF (IPO), Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), Hoya Capital High Dividend Yield ETF (RIET), at Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) ay nakakakuha din ng hindi kaakit-akit na predictive overall rating, na nangangahulugang hindi lamang sila may hawak na mahihirap na stock, naniningil din sila ng mataas na kabuuang taunang gastos.

Ang Panganib sa Loob

Ang pagbili ng ETF nang hindi sinusuri ang mga hawak nito ay parang pagbili ng stock nang hindi sinusuri ang modelo ng negosyo at pananalapi nito. Sa ibang paraan, ang pagsasaliksik sa mga pag-aari ng ETF ay kailangan ng angkop na pagsusumikap dahil ang pagganap ng isang ETF ay kasinghusay lamang ng pagganap ng mga pag-aari nito.

PERFORMANCE NG ETF HOLDINGS – FEES = PERFORMANCE OF ETF

Pagbubunyag: Si David Trainer, Kyle Guske II, at Matt Shuler ay walang natatanggap na kabayaran upang isulat ang tungkol sa anumang tiyak na stock, style, o tema.