Paano Maiiwasan ang Pinakamasamang Estilo ng mga ETF 3Q22

Tanong: Bakit napakaraming ETF?

Sagot: Ang pag-isyu ng ETF ay kumikita, kaya ang Wall Street ay patuloy na gumagawa ng mas maraming produkto upang ibenta.

Ang malaking bilang ng mga ETF ay walang gaanong kinalaman sa paglilingkod sa iyong pinakamahusay na interes bilang isang mamumuhunan. Ginagamit ko ang maaasahan at pagmamay-ari na data upang matukoy ang tatlong pulang bandila na maaari mong gamitin upang maiwasan ang pinakamasamang mga ETF:

1. Hindi Sapat na Pagkatubig

Ang isyung ito ang pinakamadaling iwasan, at simple lang ang payo ko. Iwasan ang lahat ng mga ETF na may mas mababa sa $100 milyon sa mga asset. Ang mababang antas ng pagkatubig ay maaaring humantong sa isang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng ETF at ang pinagbabatayan na halaga ng mga mahalagang papel na hawak nito. Ang mga maliliit na ETF ay karaniwang may mas mababang dami ng kalakalan, na isinasalin sa mas mataas na mga gastos sa pangangalakal sa pamamagitan ng mas malalaking bid-ask spread.

2. Mataas na Bayad

Ang mga ETF ay dapat na mura, ngunit hindi lahat ng mga ito ay mura. Ang unang hakbang ay ang benchmark kung ano ang ibig sabihin ng mura.

Upang matiyak na nagbabayad ka sa o mas mababa sa average na mga bayarin, mamuhunan lamang sa mga ETF na may kabuuang taunang gastos na mas mababa sa 0.46% – ang average na kabuuang taunang gastos ng 689 US equity Style ETF na saklaw ng aking kompanya. Ang weighted average ay mas mababa sa 0.13%, na nagha-highlight kung paano malamang na ilagay ng mga mamumuhunan ang kanilang pera sa mga ETF na may mababang bayad.

Ipinapakita ng Figure 1 ang Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) ang pinakamahal na istilong ETF at JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
ay ang pinakamurang mahal. Kalye ng Estado (SPGL, SPTM
Ang mga ETF ay kabilang sa mga pinakamurang.

Figure 1: 5 Karamihan at Pinakamababang Mamahaling Estilo na ETF

Ang mga mamumuhunan ay hindi kailangang magbayad ng mataas na bayad para sa mga de-kalidad na hawak. Ang iShares Morningstar Value ETF (ILCV) ay ang pinakamahusay na ranggo na istilo ng ETF na may mababang gastos. Ang kaakit-akit na rating ng Portfolio Management ng ILVC at 0.04% na kabuuang taunang gastos ay nakakakuha ito ng isang kaakit-akit na rating. Alpha Architect US Quantitative Value ETF QVAL
ay ang pinakamahusay na ranggo na istilo ng ETF sa pangkalahatan na nakakatugon sa mga minimum na pagkatubig. Ang napaka-kaakit-akit na rating ng Portfolio Management ng QVAL at 0.54% na kabuuang taunang gastos ay nakakakuha din ng isang napaka-kaakit-akit na rating.

Sa kabilang banda, ang iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) ay nagtataglay ng mahihirap na stock at nakakakuha ng hindi kaakit-akit na rating, sa kabila ng pagkakaroon ng mababang kabuuang taunang gastos na 0.07%. Gaano man kamura ang hitsura ng isang ETF, kung mayroon itong masamang stock, magiging masama ang performance nito. Ang kalidad ng mga hawak ng isang ETF ay mas mahalaga kaysa sa bayad sa pamamahala nito.

3. Kawawang Paghawak

Ang pag-iwas sa mahihirap na pag-aari ay sa ngayon ang pinakamahirap na bahagi ng pag-iwas sa masamang ETF, ngunit ito rin ang pinakamahalaga dahil ang pagganap ng isang ETF ay higit na tinutukoy ng mga hawak nito kaysa sa mga gastos nito. Ipinapakita ng Figure 2 ang mga ETF sa loob ng bawat istilo na may pinakamasamang portfolio management rating, isang function ng mga hawak ng pondo.

Figure 2: Mga Estilo ng ETF na may Pinakamahinang Hawak

InvescoIVZ
at State Street ay mas madalas na lumilitaw kaysa sa anumang iba pang mga provider sa Figure 2, na nangangahulugang nag-aalok sila ng pinakamaraming ETF na may pinakamasamang pag-aari.

Ang Roundhill MEME ETF (MEME) ay ang pinakamasamang rating na ETF sa Figure 2. Tidal SoFi Gig Economy ETF GIGE
, Invesco S&P Small Cap High Dividend Low Volatility ETF XSHD
, Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG), at IndexIQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND) ay nakakakuha din ng isang napaka-hindi kaakit-akit na predictive na pangkalahatang rating, na nangangahulugang hindi lamang sila may hawak na mahihirap na stock, naniningil sila ng mataas na kabuuang taunang gastos.

Ang Panganib sa Loob

Ang pagbili ng ETF nang hindi sinusuri ang mga hawak nito ay parang pagbili ng stock nang hindi sinusuri ang modelo ng negosyo at pananalapi nito. Sa ibang paraan, ang pagsasaliksik sa mga pag-aari ng ETF ay kailangan ng angkop na pagsusumikap dahil ang pagganap ng isang ETF ay kasing ganda lamang ng mga pag-aari nito.

PAGGANAP NG ETFs HOLDINGs – FEES = PAGGANAP NG ETF

Pagsisiwalat: Si David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, at Brian Pellegrini ay hindi tumatanggap ng kabayaran para magsulat tungkol sa anumang partikular na stock, istilo, o tema.