Pagkatapos ng isang kakila-kilabot na taon, isang tuwirang diskarte ang humuhubog para sa mga mamumuhunan upang makakuha ng tinatayang 6% na pagbalik sa merkado ng bono, ayon sa Guggenheim Partners.
Ang mabilis na bilis ng pagtaas ng interes ng Federal Reserve mula noong Marso ay pinarusahan ang mga mamumuhunan sa parehong mga stock at mga bono, ngunit ang mga pagsisikap ng sentral na bangko ay mukhang nagbabayad, hindi bababa sa harap ng inflation.
Malaking dahilan iyon kung bakit inaasahan ngayon ng Guggenheim na magbabalik ng halos 6% ang mga de-kalidad na bono sa 2023.
Tiningnan ng koponan ang panimulang ani ngayong taon ng benchmark na Bloomberg US Aggregate Bond Index, na kilala bilang "Agg," at inihambing ito sa 1-taong pagganap (tingnan ang tsart) sa nakalipas na 20 taon. Iminumungkahi nito na ang Agg ay maaaring makagawa ng halos 6% na kabuuang kita sa 2023, ang pinakamahusay mula noong 2008.
Nakikita ng ekonomista ng Guggenheim ang potensyal para sa halos 6% na pagbabalik ngayong taon para sa benchmark na index ng bono na "Agg".
Guggenheim Investments, Bloomberg
"Ang agresibong ikot ng pagpapahigpit ng Fed ay nagdulot ng masakit na pag-reset ng mga yield ng bono noong 2022, ngunit ang resulta ay ibinalik ng sentral na bangko ang 'kita' sa nakapirming kita, sa gayo'y nagpapabuti sa mga prospect ng pagbabalik nito," Brian Smedley, punong ekonomista, at ang kanyang koponan sa Guggenheim ay sumulat, sa isang bagong tala ng kliyente.
Para makatiyak, ang higit sa -10% na negatibong pagbabalik ng Agg noong 2022 ay isa para sa mga aklat ng kasaysayan. Ngunit ang iShares Core US Aggregate Bond ETF,
AGG,
na sumusubaybay sa benchmark, ay 3.2% na mas mataas sa taon hanggang Biyernes, habang ang S&P 500 index
SPX,
ay tumaas ng 6% para sa parehong kahabaan, ayon sa FactSet.
Layunin ng mas magastos na mga gastusin sa paghiram na pabagalin ang paggasta ng mga consumer at negosyo, habang tinutulungan ang Fed na mapaamo ang inflation, sa perpektong paraan nang hindi nagdudulot ng recession.
Ang isang sukatan ng inflation ng US, ang ginustong PCE index ng Fed, noong Biyernes ay nagpakita ng higit pang pagpapagaan ng mga presyur sa presyo noong Disyembre sa isang 5% taunang rate mula sa 7% peak noong nakaraang tag-init, na posibleng magbukas ng pinto para sa Fed na huminto sa pagtataas ng mga rate ng interes.
Ang mga opisyal ng Fed sa susunod na linggo ay inaasahang magtataas ng mga rate ng isang mas maliit na 25 na batayan na puntos susunod na linggo. Ang rate ng pondo ng Fed ay kasalukuyang nasa 4.25%-4.5% na saklaw, ang pinakamataas mula noong 2007.
Bagama't malawak na inaasahan ang pag-urong sa 2023, pinalakas ng kamakailang data ng ekonomiya ang pag-asa na maiiwasan ang isa. Mayroon din itong mga mamumuhunan na hulaan kung gaano katagal maaaring kailanganin ng Fed na panatilihing mataas ang mga rate upang maibalik ang inflation sa 2% taunang target nito.
Ang benchmark na 10-taong ani ng Treasury
TMUBMUSD10Y,
ay bumalik sa itaas ng 3.5% noong Biyernes, pagkatapos umakyat ng kasing taas ng 4.2% noong Oktubre, ayon sa Dow Jones Market Data. Ang mga presyo at ani ng bono ay gumagalaw sa kabaligtaran na direksyon.
Kung ang US ay lumusot sa pag-urong, ang koponan ng Guggenheim ay nakakakita din ng isang silver lining sa mga bono, dahil ito ay "maaari pang mapalakas ang pagbabalik, kung ang isang mamumuhunan na paglipad patungo sa kaligtasan ay nagtutulak ng mas mababang mga ani ng bono."
Source: https://www.marketwatch.com/story/how-to-get-a-6-return-in-bonds-this-year-according-to-guggenheim-11674852462?siteid=yhoof2&yptr=yahoo