Paano Matukoy ang Bagong Bull Stock Market na Nanalo

Noong nakaraang Lunes (Peb. 20) inilarawan ko ang katwiran para sa isang bago, kakaibang bull stock market sa “Isang Bagong, Nakatutuwang Bull Stock 'Market' ang Umuusbong.” Ang ganitong pagbabago ay nangyayari kapag ang isang makabuluhang selloff ay nagwawakas sa dating sikat na merkado na tumaas. Kaya, ano ang mga hakbang upang samantalahin ito?

• Una, iwaksi ang mga nakaraang pananaw, pangangatwiran, inaasahan at aksyon. Naka-lock pa rin ang media sa mga isyung iyon, pero mental inertia lang iyon. Ang nakaraang konstruksyon ay nabawi, at hindi na ito makikitang muli. Kakailanganin ng oras para makilala ng media at karamihan sa mga mamumuhunan ang isang bagong kilusan na nangyayari.
• Pangalawa, tanggapin na ang susunod na bull stock market ay magiging kakaiba, at iyon ay ganap na naiiba. Hindi iyon nangangahulugan na ang susunod na kilusan ay magiging isang simpleng 180-degree na pagbabalik-tanaw – halimbawa, halaga ng mga stock sa halip ng mga paglago.
• Pangatlo, alamin na ang mga ulat sa media ay hindi makakatulong sa pagtukoy kung ano ang darating. Gayundin, huwag asahan ang mga artikulong iyon na "si so-and-so is now buying XYZ" ay makakatulong. Nangyayari lamang ang mga ito pagkatapos ng katotohanan.
• Pang-apat, alamin na ang karamihan sa mga propesyonal na tagapamahala ng stock fund ay hindi sinusubukang manghula ng pagbabago sa stock market. Sa halip, patuloy silang magtutuon sa paghahanap ng mga kaakit-akit na stock sa loob ng kanilang diskarte sa pamumuhunan (tinatawag na kanilang "estilo ng pamumuhunan"). Napagtanto nila na ang kanilang istilo ay mag-aalinlangan sa katanyagan sa iba't ibang panahon ng merkado, ngunit, sa mahusay na pagpili ng stock, maaari nilang talunin ang merkado sa katagalan.

Ang susunod na hakbang – Sinusubukang tukuyin ang bagong kalakaran

Maraming taktika sa pamamahala ng portfolio ng stock, mula sa paggamit ng mga index na pinamamahalaang pasibo hanggang sa pagpili ng mga aktibong pinamamahalaang pondo hanggang sa pagpili ng tagapayo sa pamumuhunan hanggang sa paggawa ng iyong sariling pagpili ng stock.

Kung bakit napakahirap ng hamon sa paghuli sa bagong alon ng stock market ay hindi malinaw ang mga driver. Sa turn, na ginagawang ang mga katangian ng hinaharap, outperforming stock ay hindi kilala.

Mahalagang maunawaan na hindi lamang mga indibidwal na mamumuhunan ang nasa dilim. Gayon din, ang mga propesyonal. Kaya naman ang huli ay nananatili sa kanilang mga istilo ng pamumuhunan.

Ang nangyayari sa stock market ay ang ilang mga kumpanya ay nagsisimulang mapaboran sa kanilang mga merito. Habang mas maraming kumpanya ang idinaragdag sa pinapaboran na listahan, makikita ang mga pagkakatulad at lumilitaw ang mga driver ng trend. Noon, siyempre, ang mga stock ng mga kumpanyang iyon ay tumaas nang maganda.

Isang paraan para maunahan

Dahil ang stock trading ay “transparent” (iyon ay, nakikita ng publiko sa buong araw ng trading), ang mga unang palatandaan (tinatawag na “technical indicators”) ng isang pinapaboran na stock ay ang outperformance nito sa tumaas na dami ng trading. Ang link na iyon ay tiyak na kilala, at tinatangkilik ang malawakang paggamit sa mga bull market - "kamag-anak na lakas" at "momentum" na pamumuhunan ang mga karaniwang label.

Gayunpaman, ang mga mamumuhunan ay nagsisimulang mawalan ng interes sa mga teknikal na tagapagpahiwatig kapag ang mga stock ay bumagsak nang malaki. Sa oras na ang isang market selloff ay umabot sa ibaba, tulad ngayon, ang interes ay maliit. Sa katunayan, ang mga namumuhunan ay nawalan ng interes sa espekulasyon, kung saan marami ang lumalabas sa stock market – ang “shakeout” na tinalakay ko dati (Nov. 21 – “Mga Namumuhunan sa Stock At Bond: Mga Merkado na Patungo sa Mga Shakeout – Itaas ang Pera").

Samakatuwid, kapag ang mga una, pinili ng propesyonal na mga stock ay nagsimulang magpakita ng mga positibong palatandaan, kakaunti ang mga mamumuhunan ang nakakakita sa kanila. Dagdag pa, ito ay ilang oras bago bumalik sa puwersa ang mga investor-speculator.

May isang problema, gayunpaman: Mayroong palaging "maling" stock moves - iyon ay, tumaas na dami ng kalakalan ay tumataas na hindi nagmumula sa propesyonal na akumulasyon ng mamumuhunan. Tatlong halimbawa ay isang magandang ulat ng kita, isang malawakang blip sa industriya, at isang day-trader na pagbili. Ang mga maling galaw ay may posibilidad na magkaroon ng isang naghahayag na katangian: Mahinang kasunod na mga numero - Iyon ay, isang pagbaba sa volume na may kaunti o walang pagtaas ng presyo.

Pagkatapos, mayroong nakakatulong na hakbang na ito...

Paliitin ang paghahanap sa lahat ng oras na matataas na stock

Ang mga stock na nagbebenta sa kanilang lahat-ng-panahong pinakamataas ay may dalawang napakahalagang katangian:

• Ang mga mamumuhunan ay handang bumili sa mataas na presyo, ibig sabihin ay nakikita nila ang mga dahilan kung bakit magiging maganda ang performance ng kumpanya at ng stock nito sa hinaharap
• Lahat ng shareholder ay may tubo, na nagpapatunay na tama ang kanilang mga dahilan sa pagbili

Napagtanto ko na ang pagtingin sa mga all-time high stock chart at mga teknikal na tagapagpahiwatig ay maaaring mukhang sobrang simple. Gayunpaman, ang paggawa nito ay nagtrabaho para sa akin mula noong ako ay nagsimulang mamuhunan noong 1964. Hindi lamang ito ang aking diskarte, ngunit ito ay nagbigay sa akin ng pangunahing impormasyon, lalo na sa ilalim ng merkado, tulad ngayon.

The bottom line: Mukhang ngayon na ang tamang oras para kumilos

Ang kasalukuyang kapaligiran sa merkado ay partikular na angkop sa diskarteng ito. Batay sa mga unang stock na napili, ang bagong bull market ay malamang na tumutok sa mga indibidwal na stock ng mas maliliit na kumpanya na hindi mga pangalan ng sambahayan at malamang na hindi kasama sa S&P 500.

Sa madaling salita, tumaas ang interes sa mga kumpanyang mas nakatuon, hindi gaanong nabibigatan, mas nababaluktot, at may mas mataas na potensyal na rate ng paglago. Gayundin, ang mas maliit ay nangangahulugan na ang pagtaas ng interes ng mamumuhunan ay maaaring ilipat ang stock ng kumpanya nang husto.