Nasa ilalim ng stress ang mga retiree at investors sa cusp ng retirement ngayong taon. Ang inflation ay tumaas sa maraming dekada na mataas, ang mga stock ay bumagsak, at ang mga bono—isang kanlungan sa mga normal na panahon—ay bumagsak. Ang tradisyonal na portfolio na binubuo ng 60% na mga stock at 40% na mga bono ay nagkaroon ng isa sa mga pinakamasamang taon nito sa isang siglo.
Hindi nakakagulat na ang mga mamumuhunan sa pagreretiro ay napakalungkot. Sinasabi ng mga Amerikano na kailangan nila ng $1.25 milyon para magretiro nang kumportable, isang 20% na pagtalon mula 2021, ayon sa kamakailang Northwestern Mutual poll. Natuklasan ng ulat ng Fidelity sa kalagitnaan ng Nobyembre na ang average na 401(k) na balanse ay bumagsak ng 23% ngayong taon sa $97,200. Hindi kataka-taka, inaasahan na ngayon ng karamihan ng mga high-net-worth na mamumuhunan na magtrabaho nang mas matagal kaysa sa orihinal nilang pinlano, natuklasan ng isang survey ng Natixis.
"Nararamdaman ng mga retirees ang pressure," sabi ni Dave Goodsell, executive director ng Natixis Center for Investor Insight. "Ang mga presyo ay tumataas, at ang halaga ng pamumuhay ay isang tunay na kadahilanan."
Ang mga alalahanin sa pagreretiro ng mga mamumuhunan ay hindi walang batayan, ngunit hindi lahat ito ay kapahamakan at kadiliman. Sa halip na tumuon sa mga pagkalugi ng nakaraang taon, tingnan ang mas mahabang panahon at isipin ang mga pagkakataong kumita at makatipid ng higit pa sa susunod na 10 taon. Kung malapit ka na sa pagreretiro o lagpas na sa iyong mga araw ng trabaho, ang paggalugad ng mga bagong taktika at ang paggawa sa maayos na pagpaplano ay makakatulong sa iyong samantalahin ang mga pagkakataon sa hinaharap at marahil ay gawing limonada ang ilang lemon.
"Hindi mo kailangan ng himala," sabi ni Goodsell. "Kailangan mo ng plano."
Payo para sa mga Pre-Retirees
Kung ikaw ay nagtatrabaho pa rin nang husto, sa susunod na taon ay magpapakita ng matitinding pagkakataon upang mabuo ang iyong nest egg, salamat sa mga na-update na limitasyon sa kontribusyon ng Internal Revenue Services. Sa 2023, ang mga mamumuhunan ay makakapag-ambag ng hanggang $22,500 sa kanilang 401(k), 403(b), at iba pang mga plano sa pagreretiro, isang pagtaas mula sa $20,500, sa kagandahang-loob ng mga pagsasaayos ng inflation.
Basahin ang Lahat ng Gabay sa Kayamanan
Ang mga empleyadong may edad 50 at mas matanda ay maaaring makatipid ng karagdagang $7,500 na higit sa limitasyong iyon. Ang mga Amerikano ay maaari ding mag-ambag ng hanggang $6,500 sa kanilang mga indibidwal na retirement account, isang pagtaas mula sa $6,000. Ang catch-up na kontribusyon para sa mga IRA ay nananatiling $1,000. "Kailangan mong samantalahin iyon," sabi ni Brian Rivotto, isang tagapayo sa pananalapi na nakabase sa Boston sa CapTrust, na nagrerekomenda na ang ilang mga kliyente ay magtaas ng kanilang mga kontribusyon.
Inaasahang nasa solong digit ang returns sa stock market sa susunod na dekada, ngunit maaari ding samantalahin ng mga mamumuhunan ang pagkakataong bumili ng mga stock sa mas mababang presyo kaysa isang taon na ang nakalipas. At ang mga bono ay nagbubunga ng higit pa kaysa sa mayroon sila sa mga dekada, na lumilikha ng pagkakataon para sa medyo ligtas na pagbabalik sa hanay na 5% hanggang 6%. "Ito ang naging pinakamasamang taon para sa 60%/40% [stock/bond] portfolio," sabi ng tagapayo ng UBS na si Brad Bernstein. "Ngunit ang susunod na dekada ay maaaring maging kahanga-hanga dahil kung saan ang mga ani ng bono ngayon," sabi niya.
Kapag Narito at Ngayon ang Pagreretiro
Siyempre, maraming mga tao na nasa tuldok ng pagreretiro ay tumitingin sa kanilang mga statement sa katapusan ng taon na account nang may kaba dahil intuitively nilang naiintindihan ang isang bagay na pinag-aralan nang husto ng mga akademya: Mga pagkalugi sa portfolio sa mga unang taon ng pagreretiro, kapag ang nest egg ay pinakamalaki at nagsisimula ang mga withdrawal, maaaring makabuluhang paikliin ang tagal ng buhay ng isang portfolio.
Ang kababalaghang iyon ay kilala bilang sequence-of-returns risk, at ang isang case study mula sa Schwab Center for Financial Research ay naglalarawan kung gaano kalaki ang panganib na iyon. Natuklasan ng pag-aaral na ang isang mamumuhunan na nagsisimula sa pagreretiro na may $1 milyon na portfolio at nag-withdraw ng $50,000 bawat taon, na inaayos para sa inflation, ay magkakaroon ng ibang-iba na resulta kung ang portfolio ay dumaranas ng 15% na pagbaba sa iba't ibang yugto ng pagreretiro. Kung ang downturn ay nangyari sa unang dalawang taon, ang isang mamumuhunan ay mauubusan ng pera sa paligid ng taong 18. Kung ito ay mangyayari sa ika-10 at ika-11 taon, siya ay magkakaroon pa rin ng $400,000 na matitipid sa taong 18.
Upang maiwasan ang panganib na kakailanganin mong i-tap ang iyong mga pondo sa pagreretiro kapag ang merkado ay lumiko sa timog, inirerekomenda ng tagapayo na si Evelyn Zohlen na magtabi ng isang taon o higit pa sa kita bago ang pagreretiro upang hindi mo na kailangang gumuhit sa iyong mga account nang mahina. merkado sa maagang pagreretiro. "Ang pinakamahusay na proteksyon laban sa pagkakasunud-sunod ng mga pagbabalik ay hindi napapailalim sa kanila," sabi ni Zohlen, na presidente ng Inspired Financial, isang wealth management firm sa Huntington Beach, Calif.
Bilang karagdagan sa pagbuo ng cash cushion, maaaring isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang pagkuha ng home-equity line of credit para harapin ang mga hindi inaasahang bill, sabi ni Matt Pullar, partner at senior vice president ng Sequoia Financial Group sa Cleveland. "Ang iyong bahay ay malamang na hindi kailanman nagkakahalaga ng higit pa kaysa sa ngayon," sabi niya. "Kung mayroon kang panandaliang gastos, maaaring mas mahusay na kunin ang utang na iyon kaysa magbenta ng mga equities na bumaba ng 20%."
Mayroon ding mga matalinong paglipat ng buwis na maaaring gawin ng mga namumuhunan habang sila ay nagretiro. Itinuturo ni Zohlen ang mga donor-advised na pondo bilang isang madaling gamiting sasakyan para sa mga mapagkawanggawa na mamumuhunan na may mataas na halaga, lalo na ang mga maaaring nakakakuha ng nabubuwis na bahagi ng pera mula sa ipinagpaliban na kabayaran, tulad ng mga opsyon sa stock, tulad ng pagreretiro nila. “Ang perpektong halimbawa ay isang taong regular na nag-donate sa kanilang simbahan at alam na patuloy nilang gagawin iyon,” sabi ni Zohlen. “So, sa year na magre-retire siya, nakakakuha siya ng bucket of cash na pagbubuwisan niya. Well, ilagay ito sa pondong ito. Makakakuha ka ng malaking bawas sa buwis sa taong talagang kailangan mo ito, at maaari kang magpatuloy sa pagbibigay sa kawanggawa sa loob ng maraming taon [mula sa donor-advised fund].”
Namumuhunan Habang nasa Pagreretiro
Ang tumataas na mga rate ng interes ay isang potensyal na silver lining para sa mga mamumuhunan na maaari na ngayong kumita ng makabuluhang kita mula sa kanilang mga cash savings, salamat sa mas mahusay na mga rate sa mga sertipiko ng deposito at mga money-market account.
Sinabi ni Bernstein na gumagamit siya ng mga bono upang makabuo ng kita para sa kanyang mga kliyenteng retirado, isang gawain na ngayon ay naging mas madali dahil sa mas mataas na mga rate. "Kami ay bumubuo ng cash flow mula sa nakapirming kita, sa isip, para mabuhay ang mga kliyente," sabi niya.
Sinabi ng Captrust's Rivotto na dapat isaalang-alang ng mga retirees ang pag-alis mula sa fixed-income na bahagi ng kanilang portfolio upang mabigyan ng oras ang mga stock na bumalik. Kahit na ang mga retirado ay nangangailangan ng mga equities upang magbigay ng pangmatagalang paglago ng portfolio na kinakailangan upang mapanatili ang isang pagreretiro na maaaring tumagal ng 30 taon o mas matagal pa. "Ako ay may posibilidad na maging mas 70/30 [mga stock at mga bono], at iyon ay dahil sa mahabang buhay," sabi ni Rivotto, na nakabase sa Boston.
Ang Roth Conversion ay Para sa Anumang Yugto
Kahit na ang mga merkado ay tumalo sa taong ito, mayroong ilang mga pilak na lining para sa mga mamumuhunan sa pagreretiro. Para sa mga nagsisimula, maaaring ito ay isang mainam na oras upang i-convert ang isang tradisyonal na IRA (na pinondohan bago ang buwis ngunit may mga withdrawal na binubuwisan bilang kita sa panahon ng pagreretiro) sa isang Roth IRA (na pinondohan ng mga after-tax dollars ngunit may mga withdrawal na walang buwis). Ang mga conversion ng Roth ay nabubuwisan sa taong ginawa mo ang mga ito, ngunit ang potensyal na pasanin sa buwis ay magiging mas maliit para sa 2022, dahil bumaba ang mga stock sa presyo. Mayroon ding karagdagang bonus sa paggawa nito ngayon, bago mag-expire ang mga pagbawas sa buwis sa panahon ng Trump sa 2025 at ang mga indibidwal na rate ng buwis sa kita ay bumalik sa kanilang mga antas bago ang Trump.
Siyempre, ang isang mamumuhunan ay kailangang may cash sa kamay upang magbayad para sa mga buwis na nauugnay sa isang conversion ng Roth. Iminumungkahi ng Pullar ng Sequoia na ang mga kliyente ay gumawa ng Roth conversion sa parehong oras na lumikha sila ng isang donor-advised fund, na "maaaring mapawi ang sakit na iyon sa pamamagitan ng bawas sa buwis."
Ang isa pang opsyon ay gumawa ng bahagyang conversion. Magiging mas maliit ang agarang pasanin sa buwis, at maaaring pigilan ka ng Roth account na lumipat sa mas mataas na bracket ng buwis sa pagreretiro, dahil ang mga withdrawal ay magiging income-tax free, sabi ni Zohlen.
Ang isang conversion ay maaari ding maging isang matalinong hakbang para sa mga mamumuhunan na nagnanais na umalis sa isang Roth IRA bilang isang mana para sa mga bata o apo, lalo na kung sila ay nasa mas mataas na bracket ng buwis, sabi ng mga tagapayo. Sa ilalim ng kasalukuyang mga panuntunan, ang mga tagapagmana ay may isang dekada upang mag-withdraw ng mga asset mula sa isang minanang Roth account. Sinabi ni Bernstein ng UBS na nakagawa siya ng maraming conversion ngayong taon para sa kanyang mga kliyente. "Upang iwan ang iyong mga anak ng isang Roth IRA na maaari nilang palaguin sa loob ng 10-taong panahon—napakaganda," sabi niya.
Paggastos Ito Down
Ang mas mababang mga inaasahan sa pagbabalik ng stock para sa susunod na dekada na sinamahan ng panganib sa mahabang buhay ay isang dahilan kung bakit ang ilang mga tagapayo ay nagsasagawa ng mas konserbatibong diskarte sa mga rate ng withdrawal sa pagreretiro. Ano ang kilala bilang 4% na panuntunan, na tumutukoy sa ideya na maaari kang gumastos ng 4% sa unang taon ng pagreretiro at pagkatapos ay ayusin ang halagang iyon para sa inflation sa mga susunod na taon at hindi maubusan ng pera, ang naging pamantayang ginto ng mga tagapayo sa pananalapi. ginagamit kapag nagpaplano para sa mga kliyente.
"Sa nakalipas na ilang taon, medyo lumipat kami sa 3% hanggang 3.5% bilang isang mas ligtas na diskarte sa pag-withdraw," sabi ng tagapayo ng Merrill Lynch na si Mark Brookfield. "Nadama namin na ang mga stock ay kailangang gumanap nang mas mahusay sa paglipas ng panahon kaysa sa inaasahan para sa isang 4% na rate ng pag-alis upang maging epektibo."
Anuman ang pipiliin mong diskarte sa pag-withdraw, magtatag at manatili sa isang badyet, sabi ni Zohlen. Iyon ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa tagumpay o pagkabigo ng diskarte sa pagreretiro. "Ang nagpapagana sa 4% na panuntunan ay ang pag-iwan ng pera sa account upang gumana," sabi niya. “Para sa akin hindi, 'Gumagana ba ang 4% na panuntunan?' Ito ay, 'Ang pag-uugali ba ng kliyente ay nagpapahintulot sa amin na umasa doon?' ”
Sa wakas, huwag madala sa mga pagtaas at pagbaba ng merkado, sabi ng Pullar ng Sequoia. Ang pananaw, sabi niya, ay isang underrated na bahagi ng pagpaplano sa pagreretiro.
"Ito ang aking pangatlong beses na dumaan sa ganitong uri ng pagkasumpungin sa merkado," sabi niya. Naalala niya na nag-propose siya sa kanyang asawa nang dumating ang 2008-09 financial crisis. “Iniisip ko, 'Oh my gosh, anong gagawin ko?' Ang hindi ko napagtanto ay ang sumunod na dalawang taon ay lumikha ng magagandang pagkakataon.” Ang mga mamumuhunan sa pagreretiro ngayon ay malamang na tumingin pabalik sa 10 taon at dumating sa isang katulad na konklusyon. Tulad ng sinabi ni Pullar, "Sa sandaling ito, mahirap makita."
Sumulat sa Andrew Welsch sa [protektado ng email]
Pinagmulan: https://www.barrons.com/articles/retirement-planning-unstable-market-51669253238?siteid=yhoof2&yptr=yahoo