Paano I-navigate ang Selloff Gamit ang 8%+ Dividends

Ang selloff na ito ay tila walang hanggan, at nakakarinig ako mula sa mas maraming mamumuhunan na nakakaramdam ng kaba.

Naiintindihan ko nang buo. Ang mga araw ng pula sa mga index ay mahirap sa ating lahat, sa aking sarili una at pangunahin. Ngunit ang pangunahing bagay na dapat tandaan habang ang mundo ay tila umiikot sa kawalan ay kapag dumating ang mga panahong tulad nito, ang aming diskarte sa CEF ay nagpapatunay ng halaga nito, sa dalawang kadahilanan:

• Ang aming mga dibidendo sa CEF ay tumutulong sa amin sa pamamagitan ng pagwawasto, tulad ng mayroon sila para sa lahat ng mga pullback na napagdaanan namin mula noong inilunsad namin ang aking Ang tagaloob ng CEF serbisyo sa 2017. Ang aming portfolio ay nagbubunga ng 8.3% ngayon, at 17 sa aming 23 na pag-aari ay nagbabayad ng mga dibidendo buwan-buwan, kaya ang mga pagbabayad na iyon ay dumating alinsunod sa iyong mga singil. At kung muli mong i-invest ang mga ito, ginagawa mo ito sa mga kaakit-akit na presyo at ginagawa ang iyong stream ng kita—nagbibigay ng kapaki-pakinabang na inflation hedge.
• Lumalawak ang mga diskwento sa CEF, paglikha ng mga pagkakataon para sa mga pangmatagalang mamumuhunan. Ang mga diskwento sa halaga ng netong asset, o NAV, ay humigit-kumulang 6% ngayon para sa parehong mga bono at stock na CEF, na medyo malapit sa kanilang mga pangmatagalang average, pagkatapos ng panahon ng napakakitid na mga diskwento.

Ngunit ito ang kunin ang lahat ng aming contrarian conviction na bumili sa isang kapaligirang tulad nito. Kaya ngayon ay titingnan natin kung ano ang sinasabi sa atin ng kasaysayan tungkol sa kung ano ang maaaring gawin ng Fed-spooked market na ito mula rito. Higit pa rito, pag-uusapan natin ang ating Ang tagaloob ng CEF portfolio, kabilang ang ilang partikular na pag-aari na gusto kong talakayin sa iyo.

Ang Kasaysayan ay Nagbibigay sa Atin ng Gabay na Dapat Sundin

Ang mahinang argumento ngayon ay, pagkatapos ng huling dalawang pangunahing pag-crash ng merkado—noong 2008 at 2020—nabawi ang mga stock salamat sa madaling pera mula sa Federal Reserve. At ngayon na ang Fed ay nagtataas ng mga rate at hinahayaan ang napakalaking mga pagbili ng bono sa panahon ng pandemya na gumulong sa balanse nito, ang mga stock ay magdurusa, posibleng sa loob ng ilang taon.

Ang problema, ang argumento na iyon ay hindi nagtataglay ng tubig.

Naaalala ng sitwasyon ngayon ang panahon mula sa huling bahagi ng 2015 hanggang kalagitnaan ng 2019, nang itinaas ng Fed ang mga rate habang binabawasan ang balanse nito; ang mga mamumuhunan na bumili sa S&P 500 sa simula ng cycle ng pagtaas ng rate ay nakakita ng malakas na kita.

Sa katunayan, ang S&P 500 ay nakakita ng 12.7% annualized return sa loob ng tatlong-at-kalahating-taong yugto ng mga rate ng pagpapahigpit ng Fed—mas mahusay kaysa sa pangmatagalang 8% annualized return ng index. Kahit paano mo ito hiwain, ginawa ng Fed hindi juice stock market returns sa panahong iyon. Bagama't tinatanggap na, ang mga bumili sa ay nagkaroon ng ilang linggong mahina habang hinihintay nilang makapangyarihan ang merkado sa pamamagitan ng takot, kawalan ng katiyakan at pagdududa.

Nahaharap tayo ngayon sa mga katulad na takot, na naging sanhi ng pagbebenta ng mga stock sa kabila ng malakas na mga batayan ng ekonomiya, ang pinakamahalaga ay kawalan ng trabaho (sa isang makasaysayang mababang) at mga dagdag sahod (sa isang makasaysayang mataas).

Kaya kailangan nating maghintay. Ngunit tulad ng ipinapakita ng 2016, ang pasensya ay nagbubunga, at ang mga naghihintay ay gagantimpalaan. At sa katunayan, dahil ang Fed ay malamang na magtaas ng mga rate nang mas mabilis sa mga unang yugto sa oras na ito, mayroong isang disenteng pagkakataon na matapos nito ang ikot ng rate-hike nito nang mas mabilis, marahil kasing aga ng isang taon mula ngayon. Iyon ay magse-set up ng merkado para sa mga pakinabang mamaya sa 2022 at hanggang 2023.

Ang Cash-Flow
DALO2
Solusyon

Ang sagot sa mga panahong tulad nito ay bumabalik sa ating mga dibidendo sa CEF. Ang mga mamumuhunan na bumibili ng mababang-(o walang-) na mga stock at napipilitang magbenta sa pagbagsak na ito upang makabuo ng pera ay magkakaroon ng malaking hit, habang kaming mga namumuhunan sa CEF ay naghihintay sa bagyo at kinokolekta ang aming mga payout.

Upang makita kung ano ang nakukuha ko, tingnan natin ang Adams Diversified Equity Fund (ADX), na tuluy-tuloy na nagbabayad ng mga dibidendo sa hilaga ng 6% at pangunahing nakatutok sa malalaking kumpanyang Amerikano. (Ang tagaloob ng CEF malalaman ng mga miyembro na ang isang ito ay nagbabayad ng karamihan sa kanyang dibidendo bilang isang isang beses, espesyal na pagbabayad sa katapusan ng taon.)

Mga mamumuhunan na bumili ng ADX noong nagsimulang magtaas ng mga rate ang Fed noong huling bahagi ng 2015 ginawa makakita ng mga pagkalugi sa unang ilang buwan, ngunit pagkatapos ng tatlo at kalahating taon, nalampasan nila ang S&P 500.

Ang mga mamumuhunan ay nakakuha ng mas mahusay na kita at isang matatag, pare-parehong daloy ng pera sa buong panahon na ito, kaya hindi na sila kailangang magbenta nang lugi.

Ang kasaysayan ay tumutugon, at nakikita natin ang mismong market na nagse-set up para sa napakadaling dagdag sa mga kamakailang pagbaba, kaya naman mahalaga na tayo ay manatiling mahigpit, magpatuloy sa pagkolekta ng ating mga dibidendo at maghanap ng mga napapanahong pagkakataon sa pagbili ng CEF habang tayo ay sumasakay sa pagbagsak at daloy ng merkado sa darating na mga buwan.

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masusukat na Kita: 5 Mga Pondong Bargain na may Ligtas na 7.3% Dividend."

Pagbubunyag: wala