American Express (AXP), isa sa mga nangungunang kumpanya ng credit card sa mundo, ay matagal na ring paborito ng Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) CEO Warren Buffett.
"Hindi ka makakalikha ng isa pang American Express," Buffett Sinabi Bloomberg noong Disyembre. "Maaari akong gumawa ng isa pang tindahan ng sapatos. Maaari akong lumikha ng isa pang publikasyong pangnegosyo. Kaya kong gawin ang lahat ng uri ng mga bagay sa daan-daang bilyong dolyar. Pero hindi ko mailalagay sa isip ng mga tao kung ano ang nasa isip nila tungkol sa American Express.”
Noong Setyembre 29, 2022, Berkshire gaganapin 151,610,700 AmEx share, o 20.29% ng kabuuan. Sa pagtatapos ng 2021, Ang AmEx ay ang pinakamalaking securities na hawak ng Berkshire ayon sa timbang at pangatlo sa pinakamalaking hawak ayon sa market cap, na ang stake nito ay nagkakahalaga ng $24.8 bilyon — na lumaki sa $26.1 bilyon noong Setyembre 29, 2022.
Noong 2022, nagtayo ang Berkshire ng stake na hindi bababa sa 20.2% ng Occidental Petrleum (OXY) At nakakuha ng pag-apruba ng regulasyon para bumili ng hanggang 50% ng karaniwang stock ng oil giant. Kaya't habang ang AmEx ay maaaring hindi na ang pinakamalaking hawak ng Berkshire ayon sa timbang, malinaw ang halaga ng kumpanya sa Berkshire.
"Ito ay parang isang Good Housekeeping na selyo ng pag-apruba," CEO ng American Express na si Stephen Squeri sinabi sa Yahoo Finance kamakailan lang. "Si Warren at Berkshire ay mga iconic na mamumuhunan, at ang magsalita siya tungkol sa brand at magsalita tungkol sa kumpanya, at magsalita tungkol sa direksyon na aming pupuntahan nang masigasig [ay mahalaga]."
Noong 2020, nang tumama ang pandemya, ang stock ng AmEx ay bumaba sa kasingbaba ng $66 bilang mga lockdown at pagbabawal sa paglalakbay hinila pababa kita ng 39%. Ngunit pinanatili ni Buffett ang kanyang stake sa kumpanya, kahit na siya nagbebenta ng mga stock ng airline at bangko.
Nakapag-rebound ang AmEx pagkatapos tiisin ang pagbagsak ng ekonomiya na dulot ng COVID at naabot ang pinakamataas na presyo nito sa mga dekada sa $196 bawat bahagi noong 2022.
Ang momentum na iyon ay natuloy hanggang 2023: Ang pinakabagong quarterly na mga resulta ng AmEx ay nagpakita ng kaunting pagkukulang para sa ikaapat na quarter nito, ngunit ipinahiwatig ng kumpanya na nananatili itong positibo sa pananaw nito para sa natitirang bahagi ng taon.
Paano si Buffett nakuha ang kanyang stake in AmEx
Bagama't ang tatak ng AmEx ay lumabas mula sa pandemya sa isang posisyon ng lakas, hindi iyon palaging nangyayari.
Ang interes ni Buffett sa AmEx ay nagsimula noong 1960s, sa panahon ng unang alon ng consumer credit sa pamamagitan ng mga bangko. Para sa American Express, ito ay walang kaunting kontrobersya.
Noong 1963, ginamit ni Anthony De Angelis, ang tagapagtatag ng Allied Crude Vegetable Oil Company, ang imbentaryo ng kanyang kumpanya bilang collateral para sa mga pautang mula sa higit sa 50 kumpanya, kabilang ang AmEx. Ginamit ni De Angelis ang mga pautang na ito upang itaas ang mga presyo sa merkado ng langis ng toyo at pataasin ang halaga ng Allied.
Sa kalaunan, isang whistleblower ang lumapit na nagsasabing nililinlang ng Allied ang AmEx para makakuha ng mas maraming loan sa pamamagitan ng pagpuno ng tubig sa mga tangke ng langis. Napatunayang totoo ito at nagsampa ng bangkarota si De Angelis at nakulong ng pitong taon. Ang hindi nararapat ay naging kilala bilang "iskandalo ng salad-langis” at pinalaki ang mga alalahanin sa Wall Street dahil kailangan na ngayong bayaran ng AmEx ang bill ng Allied.
"Ang bawat departamento ng tiwala sa Estados Unidos ay nagpanic," Buffett sinabi tungkol sa iskandalo. “Natatandaan ko na hawak ng Continental Bank ang higit sa 5% ng kumpanya at bigla na lang hindi lang nila nakikita na ang mga trust account ay magkakaroon ng stock na zero, ngunit maaari itong masuri. Ang stock ay bumuhos, siyempre, at ang merkado ay naging bahagyang hindi epektibo sa maikling panahon.
Ginamit ni Buffett ang pagkakataong makuha ang 5% ng AmEx sa humigit-kumulang $20 milyon.
Ang credit card boom noong '70s at '80s ay ginawa ang AmEx na isang nangungunang manlalaro sa merkado. Sa huling bahagi ng '90s, dalawang-ikatlo ng mga Amerikanong sambahayan ay nagkaroon ng credit card. Magagawa na ngayon ni Buffett ang lahat at gawin ang kanyang unang malaking stake sa kumpanya noong 1991 kasama ang $ 300 Milyon.
Sa loob ng pitong taon, nagmamay-ari si Buffett ng higit sa 50 milyong bahagi ng kumpanya. Ang Berkshire Hathaway ay hindi bumili ng anumang stock ng American Express mula noong huling bahagi ng 1990s, ngunit ang stake nito sa AmEx ay patuloy na tumaas bilang resulta ng mga stock buyback.
Sa pagitan ng 1998 at 2005, ang stake ng Berkshire ay umakyat mula 11.2% hanggang 12%. Noong 2020, naging pinakamalaking hawak ng Berkshire ang AXP ayon sa porsyento.
At kahit na mahirap ang simula ng AmEx sa 2016 sa pananalapi, nanindigan si Buffett sa kanyang pamumuhunan.
"Ngayon ay nagmamay-ari na kami ng 20% ng American Express," sabi ni Buffett sa 2022 Annual Berkshire Hathaway Shareholders Meeting. "Iyon ay nangyari na nagtrabaho nang mahusay. Kung nagbayad sila ng sobra para sa stock at lahat ng iyon — hindi nito malulutas ang bawat problema — ngunit isang magandang bagay kung mayroon kang asset na gusto mo at tinataas nila ang iyong interes sa pagmamay-ari.”
Ang pandemic na pagbabago ng AmEx
Ang isa sa pinakadakilang asset ng American Express ay ang pananaw nito bilang isang simbolo ng katayuan, na nagtiis matapos sumailalim sa sunud-sunod na pagsisikap sa rebranding.
Ang kumpanya ay may simpleng modelo ng kita: Karamihan sa kita nito ay nabuo mula sa interes mula sa mga balanse at bayarin mula sa mga cardholder at mula sa mga mangangalakal. Ang mga merchant ay sinisingil ng higit sa mga kakumpitensya ng AmEx gaya ng Visa (V) o Mastercard (MA) dahil ang mga AmEx cardholder may posibilidad na magkaroon mas mayaman at gumastos ng higit pa, na nakikinabang sa mga mangangalakal sa linya.
AmEx din nangongolekta ng kita mula sa data na nakolekta nito sa paggastos ng cardholder, na ginagamit upang i-target ang marketing at magbigay ng mga alok sa mga customer. Nakatulong naman iyon sa AmEx na makuha ang interes ng mga consumer ng millennial at Gen Z nitong mga nakaraang taon habang ang kumpanya ay umunlad mula sa pagiging isang tradisyonal na luxury credit card provider tungo sa isang provider ng digital na pagbabayad.
Binago ng AmEx ang Platinum card nito bilang isang "lifestyle card" sa pamamagitan ng pagtaas ng mga bayarin nito at mga perks sa bahay at sumabak sa e-commerce at mga serbisyo sa paghahatid ng pagkain na may sa pamamagitan ng pagtaas ng mga gantimpala. Mula nang magkabisa ang mga estratehikong pagbabago, dinoble ng kumpanya ang bilang ng mga Platinum cardholder nito, kung saan ang mga millennial at Gen Z na customer ay bumubuo ng humigit-kumulang 60% ng lahat ng paglago ng bagong consumer cardholder.
At habang inalis ang mga paghihigpit sa pandemya, pinalaki ng AmEx ang pandaigdigang abot nito gamit ang mga bagong benepisyo sa paglalakbay. Nag-alok sila ng higit pa mga gantimpala, puntos, At isang bagong Centurion airport luxury lounge. Ang paraan ng pagbabayad ng AmEx ay tinatanggap na ngayon sa karamihan ng mga website sa mahigit 178 bansa, ayon sa Statista.
"Ang buong konsepto ng generational na kaugnayan ay napakalaki para sa amin," sinabi ni Squeri sa Yahoo Finance. “Patuloy naming babaguhin ang aming mga produkto at magdagdag ng halaga sa aming mga produkto na hindi lamang nagsasalita sa mga millennial ngunit nakikipag-usap sa Gen Xers at nakikipag-usap sa mga Boomers. Ang mga millennial at Gen Zers ang pinakamabilis na lumalagong segment na mayroon tayo.”
Binigyang-diin din ng AmEx CEO na si Buffett ay “nakakakuha ng tama” bilang pinakamalaking shareholder ng AmEx.
"Nakuha niya na ang AmEx brand ay espesyal," sabi niya. “Lagi niyang sinasabi sa akin yan. Pareho kaming sumasang-ayon na espesyal ang customer base. Ang sinumang may Warren bilang kanilang pinakamalaking shareholder ay magiging masaya."
-
Si Tanya ay isang data reporter sa Yahoo Finance. Sundan siya sa Twitter. @tanyakaushal00.
Mag-click dito para sa pinakabagong trending stock tickers ng platform ng Yahoo Finance
Basahin ang pinakabagong balita sa pananalapi at negosyo mula sa Yahoo Finance
I-download ang Yahoo Finance app para sa mansanas or Android
Sundin ang Yahoo Finance sa kaba, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, at YouTube
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-berkshire-hathaway-own-20-of-american-express-173821038.html