(Bloomberg) -
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang isang break up ng Asian unit ng HSBC Holdings Plc ay maaaring magbukas ng $26.5 bilyon, o humigit-kumulang sa ikalimang bahagi ng kasalukuyang halaga nito sa merkado, ayon sa pananaliksik na maaaring suportahan ang isang pagtulak mula sa pinakamalaking shareholder nito upang ma-overhaul ang bangko.
Dalawang iba pang mga senaryo na maaaring makinabang sa mga shareholder ay para sa HSBC na iikot ang negosyong Asyano o ang mga retail na operasyon lamang nito sa Hong Kong sa bahagyang mga inisyal na pampublikong alok, sinabi ng In Toto Consulting Ltd. sa isang ulat na may petsang Hunyo 8. Isang disclaimer sa ulat ang nagpakita ng pagsusuri ay kinomisyon ng "isang independiyenteng ikatlong partido."
Sinabi ng Sunday Times ng UK na ang Ping An Insurance Group Co., ang pinakamalaking shareholder ng HSBC, ang firm na nag-commission ng In Toto report, nang hindi sinasabi kung saan nito nakuha ang impormasyon. Tumangging magkomento ang isang tagapagsalita para kay Ping An kung ito ang nasa likod ng pagsusuri.
"Makatuwirang makisali sa isang mas malalim na pag-uusap tungkol sa kung ang isang mas radikal na muling pagsasaayos ay kinakailangan para hindi lamang mabuhay ang HSBC ngunit umunlad sa mas mahabang panahon," sabi ni Asheefa Sarangi, managing director at tagapagtatag ng In Toto. "Kung ang pamunuan ng HSBC ay hindi ganap na mangako sa matagumpay na pagpapatupad, anumang ganoong transaksyon ay mapapahamak bago ito magsimula."
Nakipag-usap si Ping An sa tagapagpahiram upang paghiwalayin ang Asia arm nito upang lumikha ng halaga ng shareholder, iniulat ng Bloomberg noong huling bahagi ng Abril. Ang kampanya ay nag-udyok ng isang panloob na pagsusuri na may mga executive na nag-tap sa Goldman Sachs Group Inc. kung paano i-rebut ang kaso ni Ping An.
Ang mga executive sa London-headquartered bank ay laban sa ideya na hatiin ang HSBC at sinimulan ang pagsusuri sa pagsisikap na itulak laban sa argumento ni Ping An na ang mga namumuhunan ng bangko ay mas mahusay na magagawang pumili upang mamuhunan sa isang pure-play na negosyo sa Asya. headquarter sa Hong Kong.
"Alinman sa mga aksyong pangkorporasyon na ito ay maaaring mag-iwan ng mga stakeholder na hindi mas masahol pa kaysa sa mga ito ngayon," sabi ni Sarangi, na tumutukoy sa mga senaryo na itinakda ni In Toto. "Habang ang mga spin off ay mahal at kumplikadong mga transaksyon, maaari nilang i-unlock ang halaga at mapabilis ang paglago para sa parehong subsidiary na iikot at ang natitirang kumpanya sa pangmatagalang benepisyo ng mga stakeholder ng kumpanya."
Pinipigilan ng Ping An Paperwork Blunder ang HSBC Shareholder Protest Vote
Ang panawagan na hatiin ang pinakamalaking bangko sa Europe ay ang pagkakaroon ng suporta sa retail base ng Hong Kong, na nagmamay-ari ng halos isang-katlo ng bangko, kung saan ang ilan ay nakikita ito bilang isang tiyak na paraan ng pagpigil sa isang tuluy-tuloy na daloy ng mga pagbabayad mula sa pagkaputol gaya noong panahon ng taas ng pandemic.
Gayunpaman, wala sa mga pinakamalaking shareholder ng HSBC ang lumabas sa publiko bilang suporta sa panukala ni Ping An. Bilang depensa, sinabi ng HSBC na ang nangingibabaw na pinagmumulan ng kita ng Asia ay naka-book sa mga Kanluraning kliyente sa rehiyon.
Ang Wall Street ay nagpinta ng isang maingat na pananaw para sa gayong madiskarteng pagbabago. Tinatantya ng Barclays Bank Plc na ang isang split ay maaaring mag-ahit ng 3% hanggang 8% ng halaga sa merkado ng bangko at nagkakahalaga ng bilyun-bilyong dolyar upang maalis. Nakikita ng JPMorgan Chase & Co. ang mga materyal na pagbabago na nagreresulta sa pangangailangan para sa "isang magastos na muling pagsasaayos, pag-alis ng mga gastos sa sentro ng kumpanya, pagkawala ng kita/bahagi sa merkado, pagtaas ng pagsusuri sa regulasyon at potensyal na kapital at hindi pagkakasundo sa pagpopondo."
Ang mga bahagi ng HSBC ay tumaas ng 0.7% sa 9:25 am sa London noong Lunes.
(Nagdaragdag ng presyo ng bahagi sa huling talata. Itinama ng mas naunang bersyon ng kuwento ang pangalan ng kumpanya ng pananaliksik.)
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/hsbc-could-unlock-26-5-120402279.html