Ang presyo ng pagbabahagi ng HSBC ay bumagsak: Ligtas bang bilhin ang pagbaba?

Ang HSBC (LON: HSBA) bumagsak nang husto ang presyo ng bahagi noong nakaraang linggo habang patuloy ang pangamba sa pagkalat sa sektor ng pananalapi. Ang stock ay bumagsak sa mababang 582p, ang pinakamababang antas mula noong Pebrero 7. Ang mga pagbabahagi ay umatras ng higit sa 6% mula sa pinakamataas na antas sa taong ito.

Nasa panganib ba ang HSBC?

Ang pagbagsak ng ilang mga rehiyonal na bangko tulad ng Silicon Valley Bank (SVB), Silvergate Capital, at Signature Bank ay humantong sa mga makabuluhang pagkabalisa sa merkado ng pananalapi. Binuhay nito ang mga alaala ng pagbagsak ng Lehman Brothers, na nag-trigger ng krisis sa pananalapi noong 2008/9.

Bilang isang resulta, karamihan bangko bumagsak ang mga stock noong nakaraang linggo. Tulad ng isinulat ko noong Biyernes, ang mahigpit na binabantayan KBE ETF binawi ng dobleng digit dahil bumagsak ang karamihan sa mga pagbabahagi sa bangko. Karamihan sa pagbabang ito ay isang labis na reaksyon. Halimbawa, ang matinding pagbaba sa mga stock sa bangko tulad ng JP Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, at Morgan Stanley ay hindi makatwiran.

Ang presyo ng pagbabahagi ng HSBC ay umatras sa parehong UK at Hong Kong. Gayunpaman, ang isang mas malapit na pagtingin sa mga libro ng kumpanya ay nagpapakita na ang negosyo ng kumpanya ay gumagana nang maayos. Ang tubo nito bago ang buwis ay bumaba sa $17.5 bilyon dahil sa pagkasira ng mga operasyon nito sa France. Ang kita nito ay tumalon ng 4% hanggang $51.7 bilyon.

Nananatiling matatag ang balanse ng HSBC. Sa isang tala, sinabi ng kumpanya na ang Common equity tier na CET1 ratio na 14.6%, na mas mataas kaysa sa average na ratio. Dagdag pa, umaasa ang kumpanya na makamit ang isang return on average na tangible equity target na 12% sa taong ito.

Samakatuwid, naniniwala ako na ang HSBC ay may matibay na landas sa pasulong. Ito ay may malakas na balanse at dumadaan sa panahon ng pagbabago. Umalis na ito sa mga pangunahing hindi kumikitang merkado tulad ng United States, France, at Canada. 

Ito rin ay naging pinakabagong tagapagpahiram upang isaalang-alang ang pagbili ng negosyong SVB UK. Ang kumpanya ay mayroon ding isang malakas na dibidendo na ligtas. Isinasaalang-alang din nito ang isang espesyal na dibidendo sa sandaling makumpleto ang pagbebenta ng HSBC Canada.

Pagtataya ng presyo ng pagbabahagi ng HSBC

HSBA chart ng TradingView

Sa pang-araw-araw na tsart, nakita namin na ang presyo ng stock ng HSBA ay nasa malakas na bullish trend sa nakalipas na ilang buwan. Ang rally na ito ay hinimok ng malakas na pagganap ng kumpanya at ang patuloy na panggigipit ni Ping An, ang pinakamalaking shareholder nito. 

Ang stock pagkatapos ay gumawa ng isang malaking bearish breakout noong nakaraang linggo habang ang presyon sa sektor ng pagbabangko ay lumitaw. Ang pinakamababang punto nito noong nakaraang linggo ay nasa 50-araw na exponential moving average.

Samakatuwid, malamang na babalik ang stock habang sinusubukan ng mga mamumuhunan na punan ang puwang na nabuo noong nakaraang linggo. Maaari nitong itulak ang mga pagbabahagi sa humigit-kumulang 615p sa mga darating na araw.