Sa mga nakalipas na linggo, nagmula ako mula sa passive investor tungo sa isang uri ng living room corporate treasurer, naghahanap ng mga paraan upang palakasin ang mga yield ng aking portfolio ng ilang batayan.
Kinailangan kong makipagbuno sa malalaking tanong, pag-isipang mabuti ang merkado ng bono, at hulaan kung saan patungo ang inflation, lahat para hindi masira ang aking retirement nest egg sa isang hindi tiyak na kapaligiran sa ekonomiya.
Gusto kong sabihin sa iyo na ginagawa ko ito dahil ako ay isang kahanga-hangang proactive na tao na tumatalon sa mga problema nang maaga. Di takot. Ginagawa ko ito dahil hindi maganda ang nagawa ng portfolio ko ngayong taon.
Bagama't kadalasan ay dahil sa isang kakila-kilabot na merkado, sa tingin ko ito ay bahagyang kasalanan ko sa pagiging masyadong hiwalay.
Isang taon at kalahati na ang nakalipas, nagpasya akong ilagay ang karamihan sa aking retirement portfolio sa iisang Vanguard fund na ginagaya ang isang 60% stock/40% bond global portfolio, ang
LifeStrategy Moderate Growth Fund
(ticker: VSMGX). Ako ay 65 taong gulang at ang aking katwiran ay ang pondo ay mapoprotektahan ako mula sa aking sarili sa pamamagitan ng awtomatikong paghawak sa mga bahagi ng pamumuhunan kung saan ako madalas na nalilito—tulad ng pagbili ng mga stock kapag bumubulusok ang merkado. Alam kong mabula ang mga merkado, ngunit naisip ko na ito ang diskarte na pinakamahusay na magsisilbi sa akin sa susunod na 20 hanggang 30 taon.
Maaaring maipagtanggol ang aking lohika, ngunit ang aking tiyempo ay kakila-kilabot. Nakuha ng pondo ang halos lahat ng bahagi ng merkado na napatay ngayong taon. Ang pondo ay bumaba ng 16% taon hanggang ngayon, sa pagtatapos ng Huwebes, at ang mga pagkalugi nito ay mas malala ilang linggo na ang nakalipas. Sa kasalukuyan, ito ang pinakamasamang taon ng pondo mula noong 2008 sa panahon ng krisis sa pananalapi.
Sa 40% ng mga pamumuhunan sa stock nito sa ibang bansa, ang mga equities ng pondo ay natamaan nang husto, na natalo ng tumataas na dolyar. Ako ay higit pa o hindi gaanong naghanda para doon at wala akong malaking pagsisisi doon.
Hindi ako handa para sa aking pagkalugi sa bono. Sa halip na protektahan ako mula sa mga pagkalugi ng stock na iyon, idinagdag sa kanila ang aking mga bono.
Ang Fed ay nagtaas ng panandaliang mga rate ng humigit-kumulang 4 na porsyentong puntos sa taong ito, na nagdulot ng malaking pagkalugi. Ang mga bono ng pondo ay may tagal na higit sa 6 na taon at natamaan nang husto ng tumataas na mga rate. Ang pinakamalaking fixed-rate holding nito, ang Vanguard's Total Bond Market II, ay bumaba ng higit sa 12%, malaki para sa ligtas na bahagi ng aking portfolio.
Hindi ko sinisisi ang pondo; ginawa nito kung ano ang tinatawag ng diskarte sa pamumuhunan nito at alam ko kung ano ang binibili ko. sinisisi ko sarili ko.
Noong nabaligtad ang curve ng rate ng interes sa unang bahagi ng taong ito, dapat ay umalis na ako sa aking Vanguard fund at pumunta sa mga short-term bond o cash para protektahan ang aking sarili.
Kung lumipat ako sa mas maikling-tagal na mga bono, naiwasan ko sana ang isang disenteng bahagi ng aking mga pagkalugi ngayong taon. Ang paglipat sa cash ay ganap na maiiwasan ang mga pagkalugi.
Ito ang dahilan kung bakit ipinapayo ng ilang mga eksperto na umasa sa pera kaysa sa mga bono. William Bernstein, may-akda ng Apat na Haligi ng Pamumuhunan, isang handbook para sa mga do-it-yourself na mamumuhunan, ay sinasabi sa loob ng maraming taon na ang buong fixed-income na bahagi ng iyong portfolio ay dapat nasa cash. Sinabi niya na iyon ang ginagawa ni Warren Buffett
Berkshire Hathaway
,
na mayroong $104 bilyon na cash o katumbas ng cash.
At dahil ang nest egg ko ay na-invest sa iisang pondo na may diskarte sa pamumuhunan na umaasa sa mga medium-term na bono, hindi ako makakalipat sa mga mas maikling-term na instrumento nang hindi ibinebenta ang pondong iyon at ini-invest ang mga nalikom sa magkahiwalay na pondo ng stock at bono.
Sa halip na gumawa ng kahit ano, nataranta ako at patuloy na umaasa na bababa ang mga rate ng interes. Patuloy silang umakyat, at ang aking mga pagkalugi ay patuloy na lumalaki. Nagdodoble ako, para humiram ng termino sa pagsusugal.
Sa wakas ay sapat na ang sinabi ko at ibinenta ko ang pondo, na nagpatibay ng isang mas depensibong diskarte na mayroon ang aking mga equities sa tatlong magkahiwalay na pondo: isang kabuuang pondo sa merkado ng US, isang kabuuang pondo ng dayuhang merkado, at isang pondo sa halaga ng US. Sobra ang timbang ko sa halaga ng mga stock dahil sa tingin ko ay maaaring lumampas ang mga ito nang ilang sandali sa kasalukuyang kapaligiran at dahil ang mga stock ng paglago ay nasiyahan sa napakalaking run-up sa loob ng napakaraming taon.
Ang aking pangunahing pondo sa bono ay ang
Fidelity Short-Term Treasury Bond Index Fund
(FUMBX). Ito ay may average na tagal ng bono na 2.54 taon. Dahil sa mas maikling tagal nito, mas mababa ang makukuha nito kung bumaba ang mga rate. Pero mas kaunti rin ang mawawala kung aakyat ulit sila. At sa sandaling ito ay nagbubunga ito ng mataas na 4.4%, mas mataas kaysa sa mga medium-term na bono.
Hindi ako tumigil doon. Ibinenta ko ang kalahati ng aking mga bono upang bumili ng 3- at 4 na taong brokered na mga sertipiko ng mga deposito na nagbubunga ng 4.9% at 4.95%, ayon sa pagkakabanggit. Nagbigay sila ng higit sa maihahambing na Treasuries, ngunit garantisadong pederal at kasing ligtas.
Kung tumaas ang mga rate, bababa ang market value ng mga CD na ito, ngunit dahil humahawak ako hanggang sa maturity, patuloy akong mangolekta ng halos 5% na interes, na hindi naman kakila-kilabot. At kung bumaba ang mga rate, ang 5% na interes ay magiging mas kaakit-akit sa isang mas mababang rate ng mundo.
Gumagawa ako ng iba pang mga aksyon upang madagdagan ang ani. Sa labas ng aking retirement account, nagtatago ako ng isang patas na halaga ng cash sa isang Vanguard money-market fund. Kinuha ko ang ilan sa mga pera at bumili ng 4 na buwang Treasuries na nagbunga ng higit sa 4% para maging juice ang aking mga ani.
Ang lahat ng paghahanap na ito para sa ani ay mas maraming trabaho kaysa sa aking diskarte sa solong pondo. At nanganganib pa rin akong hindi mauna sa huli.
Ngunit kung ang mga rate ng interes ay tumaas pa, hindi ako mamamartilyo nang halos kasing-lubha ng huling pagkakataon. At kung mahulog sila, gagawin ko ang lahat ng tama sa loob ng ilang taon.
Panalo ang tawag ko diyan.
Sumulat kay Neal Templin sa [protektado ng email]
